Bitcoin supera los 89 mil USD: La estructura del mercado cambia a pesar de la presión de venta y las salidas

Breve aumento y rápida corrección — señal de sobrecalentamiento

Bitcoin inició la sesión con un impulso claro, alcanzando un máximo de 90,5 mil USD, antes de caer a 87,6 mil USD en apenas unos minutos. El análisis del gráfico de una hora muestra que el movimiento comenzó en una resistencia en el nivel de 87 865 USD, donde el precio rompió máximos diarios anteriores. Sin embargo, la ruptura se detuvo en un estrecho rango de resistencia entre 90 298 y 90 552 USD — una zona que en las últimas semanas ha frenado varias veces el potencial de crecimiento.

La acción de los vendedores fue rápida. En el momento en que BTC alcanzó este nivel clave, la presión de venta aumentó drásticamente, llevando el precio de vuelta a 87 600 USD en unos minutos. El precio medio diario de BTC fue de aproximadamente $90.20K, aunque los cambios durante la sesión fueron significativos — desde un máximo de $93.38K hasta un mínimo de $89.86K, con una caída de 24 horas del -3,36%.

El indicador RSI alcanzó un valor de 89 durante la subida, señalando un sobrecalentamiento extremo del mercado. Tras ser rechazado en la resistencia, el RSI cayó rápidamente a los bajos treinta y tantos, confirmando la fuerza de la venta. El aumento en volumen durante la caída ( en comparación con el inicio del movimiento) sugirió que más actividad provenía de los osos.

A pesar de la caída dramática, el mínimo diario se mantuvo por encima del soporte en 87 066–86 611 USD, lo que indica que la estructura intradía no se rompió por completo. Este comportamiento sugiere un mercado que se sobrecalentó demasiado rápido, más que un cambio de tendencia típico.

Salidas de ETF y cambio en el comportamiento de los traders en el mercado

Los datos sobre flujos de mercado añadieron otra capa a la imagen. Salidas de ETF cercanas a 1 mil millones de USD indican una menor demanda institucional. Al mismo tiempo, los saldos en las exchanges siguen bajando — diciembre mostró salidas netas sistemáticas, con solo dos días ( 3 y 19 de diciembre) con entradas netas de aproximadamente 40 millones y 26 millones USD.

Este patrón indica que los poseedores de BTC están más interesados en transferir activos fuera de las plataformas de trading que en proporcionar liquidez. Es característico del posicionamiento a largo plazo, donde los traders mueven activos a carteras de autocustodia en lugar de hacer trading activo en exchanges.

Mercado de derivados — liquidaciones de cortos y aumento del interés abierto

En el mercado de futuros, la actividad fue significativa. Durante la subida, se liquidaron aproximadamente 42,45 millones de USD en posiciones cortas — casi el doble que las liquidaciones en posiciones largas (26,99 millones de USD). La presión obligó a los cortos a retirar sus posiciones, ayudando a acelerar la subida inicial por encima de 89 000 USD.

La tasa de financiación ponderada subió a +0,00885%, sugiriendo que los poseedores de posiciones largas desean mantenerlas. Aún más importante es el aumento del interés abierto en aproximadamente un 2% en las últimas 24 horas, que actualmente alcanza unos 58,09 mil millones de USD. Este aumento indica que cada vez más traders abren nuevas posiciones en lugar de cerrarlas — una situación a menudo relacionada con mayor volatilidad y riesgo de movimientos bruscos de precios.

Los poseedores a largo plazo permanecen tranquilos — volumen de ventas más bajo del año

Los datos más sorprendentes provienen del análisis on-chain del comportamiento de los inversores a largo plazo. Solo se vendieron 2,7 mil BTC hace dos días — el volumen diario más bajo en todo 2025. Esta cifra contrasta dramáticamente con la actividad de julio, cuando las ventas alcanzaban entre 8 mil y 18 mil BTC diarios.

En los picos locales anteriores (marzo, septiembre), los poseedores a largo plazo mostraron una realización significativa de ganancias — aproximadamente 13 mil BTC y 11 mil BTC, respectivamente. Sin embargo, esta vez, a pesar de alcanzar nuevos máximos, no se produjo una ola típica de venta de ganancias.

Este volumen tan bajo de ventas entre los hodlers indica una creciente confianza de los inversores a largo plazo en mantener BTC. La falta de presión de venta de este grupo es una señal de que los fundamentos de la demanda permanecen estables, independientemente de las fluctuaciones a corto plazo del precio.

Resumen: La estructura cambia, pero los fundamentos permanecen intactos

Bitcoin superó los 89 mil USD, marcando un cambio estructural en el gráfico, aunque no mantuvo las ganancias previas. Las salidas de ETF y el precio actualizado de $90.20K muestran un sentimiento mixto entre los inversores, pero los datos on-chain revelan una historia completamente diferente: los poseedores a largo plazo se han movilizado en torno a los niveles actuales y no están realizando ventas masivas de ganancias.

La combinación de un interés abierto en aumento, volúmenes de venta bajos entre los hodlers y saldos estables en las exchanges sugiere que el mercado se prepara para futuras oscilaciones. Los indicadores técnicos apuntan a una posible volatilidad — el RSI alcanzó valores extremos y el volumen en movimientos bajistas fue dominante. A corto plazo, la presión puede mantenerse, pero los fundamentos más amplios de la demanda permanecen sólidos e inalterables.