¿Black Swan 2026 ha salido a la luz? La decisión de la aduana estadounidense y la próxima tormenta de liquidez

Queridos amigos, hoy no hablaremos de técnica ni de altcoins. Necesitamos mirar de frente a un riesgo macroeconómico que el mercado está subestimando: la próxima decisión de la Corte Suprema de EE. UU. sobre la legalidad de la política de “aranceles recíprocos”. Esto no es una noticia a corto plazo tipo titulares sensacionalistas, sino que puede ser el punto de partida para una cadena de reacciones en cascada – donde la liquidez se contrae y ningún activo de riesgo queda fuera de juego.

1. Cuenta Regresiva para la Decisión: ¿Por qué esta vez es diferente? Según el calendario original, la Corte Suprema estaba prevista para emitir su fallo el 9/1. Sin embargo, la decisión ha sido aplazada y el mercado está inclinándose fuertemente hacia el escenario de fracaso del gobierno. Si la sentencia revoca la política de impuestos, dos grandes consecuencias pueden ocurrir: Déficit fiscal severo: Se podría perder aproximadamente 350 mil millones de USD en ingresos fiscales anualmente. Incluso, el gobierno enfrenta el riesgo de devolver hasta 130 mil millones de USD en recaudaciones a las empresas.“Plan B” solo es una solución temporal: Si se activan cláusulas comerciales alternativas, el límite de impuestos sería solo alrededor del 15% y la vigencia 150 días. A medio y largo plazo, la brecha fiscal aún persiste. Perspectiva cautelosa: No creas en el lema “publicar malas noticias crea un suelo”. Los aranceles son uno de los pilares que sostienen la demanda de los bonos del gobierno de EE. UU. Cuando este pilar se tambalea, el Departamento del Tesoro se ve obligado a emitir más bonos para compensar – y el mercado de bonos será el primero en sufrir el impacto.
2. Agujero Negro de Liquidez: La cadena de contagio desde los bonos hasta las criptomonedas El error más peligroso del mercado es pensar que “el reembolso de impuestos mejorará las ganancias de las empresas”. La realidad suele ir en dirección contraria: Reembolso de impuestos no significa inyectar dinero: Las empresas tienden a reducir deuda, aumentar reservas de efectivo en lugar de expandir inversiones. Presión sobre la emisión de bonos: Para llenar el vacío fiscal, el Departamento del Tesoro puede acelerar la emisión. En conjunto con la reducción del balance de la Fed, el aumento en los rendimientos de los bonos atraerá capital fuera de los activos de riesgo. Las criptomonedas son propensas a convertirse en el centro de liquidaciones: La correlación entre Bitcoin y las acciones estadounidenses está en niveles altos. Si se produce un escenario de “caída simultánea de acciones y bonos”, el mercado apalancado en crypto sufrirá fuertes ventas. Lección aprendida: Los desplomes rápidos suelen comenzar en el mercado de bonos, se extienden a las acciones y luego arrasan con las criptomonedas en oleadas de liquidaciones en cadena.
3. Kit de Supervivencia: No te conviertas en “balas perdidas” En tiempos de incertidumbre, la prioridad número uno es preservar el capital. Gestionar la posición es más importante que predecir la dirección: Reducir apalancamiento, mantener una proporción adecuada de efectivo. Menos ganancias pero sin “quemarse”. Cuidado con la ilusión de “activos refugio”: El oro y Bitcoin pueden caer juntos cuando la liquidez se contrae. En realidad, el USD y los bonos a corto plazo suelen mantenerse más sólidos en crisis de liquidez. Sigue estos tres indicadores clave: ¿El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo supera el umbral de riesgo?;¿Se están perforando los niveles de soporte importantes de Bitcoin?;¿El gobierno activa cláusulas comerciales alternativas? En conclusión Operar en los mercados es una carrera de maratón, no una carrera de velocidad. Cuando el riesgo macroeconómico se acumula, los activos muy volátiles pueden “romperse” muy rápido, y quienes usan apalancamiento excesivo no tendrán tiempo de esperar una recuperación. Mensaje breve: Reduce tu postura, espera a que pase la tormenta. Sobrevivir a las grandes turbulencias es la verdadera ventaja competitiva en el mercado.