Perspectivas de Criptomonedas para 2026: Por qué la liquidez importa más que los ciclos

Fuente: Coindoo Título original: Perspectivas de Cripto para 2026: Por qué la Liquidez Importa Más Que los Ciclos Enlace original: El rendimiento decepcionante del mercado de criptomonedas en 2025 podría resultar ser más significativo de lo que parecía inicialmente. En lugar de ofrecer el rally explosivo y generalizado que muchos inversores esperaban, el año evidenció cuán profundamente ha cambiado la estructura del mercado.

Según análisis recientes del mercado, el conocido ciclo de auge y caída de cuatro años ya no es la fuerza dominante que moldea los retornos de las criptomonedas.

Puntos clave

• El ciclo cripto tradicional de cuatro años está perdiendo relevancia, ya que el rendimiento del mercado ahora está más impulsado por dónde se concentra la liquidez y la atención de los inversores.
• Instrumentos institucionales como los ETFs están aportando flujos constantes, pero ese capital se limita en gran medida a un pequeño grupo de activos de gran capitalización y rara vez se distribuye en todo el mercado.
• Las perspectivas de las criptomonedas para 2026 dependen de si la liquidez se amplía mediante mandatos de ETF ampliados, un fuerte rally en los principales activos o el regreso del interés de los inversores minoristas.

En lugar de moverse en sincronía, el capital ahora se comporta de manera selectiva. La liquidez se concentra donde la atención de los inversores es más fuerte, dejando gran parte del mercado desconectado de los movimientos de precios en Bitcoin y otros activos grandes. En ciclos anteriores, las ganancias en Bitcoin se difundían naturalmente hacia las principales altcoins y eventualmente a tokens más pequeños. Sin embargo, ese mecanismo de transmisión parece estar rompiéndose.

El capital institucional construye muros, no olas

Uno de los cambios estructurales más importantes es el auge de los instrumentos de inversión institucional. Productos como los ETFs y los fondos de activos digitales se han convertido en puntos de entrada principales para nuevo capital, pero operan más como ecosistemas cerrados que como canales abiertos. Aunque pueden crear una demanda sostenida para un conjunto reducido de activos de gran capitalización, esa liquidez rara vez se derrama en el resto del mercado.

Al mismo tiempo, el interés minorista se ha alejado de las criptomonedas hacia las acciones y operaciones temáticas como IA y commodities. El resultado en 2025 fue una concentración extrema: un pequeño grupo de activos dominantes absorbió la mayoría de los nuevos flujos, mientras que el mercado de tokens en general luchaba por mantener el impulso. Incluso cuando las altcoins lograron rallys, estos movimientos fueron breves, durando solo unas semanas antes de desvanecerse bajo presión de venta y desbloqueos de tokens.

Por qué 2026 podría ser muy diferente – o no

De cara al futuro, surgen varias posibles rutas para 2026, todas centradas en si la liquidez puede ampliarse más allá de unos pocos activos principales.

Una posibilidad es que los productos institucionales amplíen lo que se les permite mantener. Los primeros informes regulatorios relacionados con activos como Solana y XRP sugieren que este proceso ya podría estar en marcha. Si más tokens se vuelven accesibles a través de estos vehículos, el capital podría comenzar a llegar más profundo en el mercado.

Otro escenario depende de los propios activos principales. Un rally fuerte y sostenido en Bitcoin o Ethereum podría recrear un efecto de riqueza similar a ciclos pasados, incentivando a los inversores a rotar beneficios hacia activos digitales en general. Queda por ver si ese capital se mantiene dentro del cripto.

El resultado menos probable, pero potencialmente más impactante, sería un regreso del interés de los inversores minoristas. Si la atención se aleja de las acciones y vuelve hacia las criptomonedas, esto podría traer nuevos flujos y una emisión renovada de stablecoins, ayudando a revitalizar la amplitud del mercado.

Por ahora, el mensaje es claro: 2026 no estará definido por narrativas de ciclos familiares. En cambio, la dirección del mercado dependerá de si la liquidez y la atención de los inversores finalmente se expanden más allá de los nombres más grandes, o si la concentración continúa dominando el próximo capítulo de las criptomonedas.