El contexto macroeconómico de 2026 está reconfigurando toda la lógica de los activos de riesgo.

A medida que la Reserva Federal acelera su ciclo de expansión cuantitativa, también está cambiando silenciosamente el panorama geopolítico—la reestructuración de las cadenas de suministro de energía ha reducido directamente la presión para desdolarizarse. La atracción de los activos tradicionales de refugio ha disminuido, y los fondos están buscando nuevos canales de rentabilidad. En este momento, el papel del mercado de criptomonedas se hace evidente—los mecanismos de stablecoins vinculados a bonos del Tesoro de EE. UU. no solo abordan el problema de la sobreinflación global, sino que también generan una liquidez constante en el mercado.

Los datos de inflación ya han caído por debajo del 2%, y tras la implementación de una supuesta desaceleración suave, la Reserva Federal será más agresiva en impulsar ciclos de reducción de tasas. Cuando el sentimiento de refugio disminuya, los fondos se acelerarán hacia los activos de riesgo. El mercado de criptomonedas será el primero en beneficiarse—las monedas meme, por tener menor tamaño, experimentan una mayor volatilidad y suelen tener las mayores subidas. En segundo lugar, las capas de aplicaciones y las principales cadenas de bloques, aunque su capitalización de mercado es mayor que la de las monedas principales, todavía tienen un gran potencial en comparación con los activos tradicionales.

Sin embargo, hay que tener cuidado con los nuevos proyectos de monedas lanzados en los últimos seis meses, ya que presentan un riesgo relativamente alto.

En cuanto a los metales preciosos, en un contexto de depreciación global de las monedas, el oro, platino y plata, estos activos tradicionales de refugio, también verán un aumento en su valor. Lo que parece contradictorio es que en 2026 tanto los activos de riesgo como los de refugio subirán—esta es una característica de la era de la liquidez desbordada. Incluso si Japón continúa subiendo las tasas, mientras su tasa no supere el nivel de las tasas de EE. UU., no se formará un efecto de sifón, y la tendencia de salida de fondos del sistema del dólar no cambiará.