Los tres principales índices de Wall Street suben, el S&P 500 alcanza un nuevo máximo, y el índice de confianza del consumidor de EE. UU. por quinta vez muestra debilitamiento, atrayendo atención

Datos económicos por encima de las expectativas, pero el mercado muestra señales de diferenciación

El Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos en el tercer trimestre alcanzó una tasa preliminar del 4.3% interanual, muy por encima de las expectativas del mercado que oscilaban entre el 3.2% y el 3.3%, marcando la tasa de crecimiento más rápida en casi dos años. Este sólido informe de PIB impulsó el ánimo de los inversores globales, con las acciones estadounidenses continuando su tendencia alcista, entre ellas el índice S&P 500 que alcanzó un nuevo máximo histórico de cierre, y el Dow Jones Industrial subiendo un 0.16%, mientras que el índice Nasdaq Composite avanzó un 0.57%. Sin embargo, los datos económicos esconden señales preocupantes.

El índice de confianza del consumidor en EE. UU. publicado en diciembre mostró por quinto mes consecutivo una caída, bajando de 93 en el mes anterior a 89.1, muy por debajo de la expectativa de los economistas de 91. Este dato fue divulgado por la Asociación de Investigación de Grandes Empresas de EE. UU., reflejando un aumento en el pesimismo de los consumidores respecto a las perspectivas económicas futuras. La asociación señaló que el índice de situación actual cayó un 9.5 hasta 116.8, el nivel más bajo en más de tres años, indicando una evaluación extremadamente negativa de los consumidores sobre las condiciones comerciales actuales y el mercado laboral.

Aumentan las preocupaciones de consumo, el índice de expectativas alcanza un nuevo mínimo

La caída del índice de confianza del consumidor en EE. UU. refleja múltiples preocupaciones. La inquietud por las perspectivas de empleo y los ingresos personales está en aumento, al tiempo que crecen las preocupaciones sobre la inflación, los aranceles y las políticas comerciales. El índice de expectativas ha estado por debajo de 80 durante 11 meses consecutivos, lo que indica un posible riesgo de recesión económica. La Asociación de Investigación de Grandes Empresas observó que los consumidores están comenzando a optar por entretenimiento asequible y servicios esenciales, con una voluntad de vacaciones y viajes en declive, y una planificación de compras de bienes duraderos más cautelosa, especialmente en lo que respecta a la compra de vehículos nuevos.

Aunque el crecimiento del PIB del 1.5% se atribuye a las políticas arancelarias de Trump que redujeron el déficit comercial, la debilidad del índice de confianza del consumidor sugiere que estas políticas, si bien estimularon la economía, también profundizaron la incertidumbre sobre el futuro. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hassett, afirmó que la Reserva Federal está atrasada respecto a la tendencia global en la reducción de tasas, y que, aunque el crecimiento económico del tercer trimestre superó las expectativas, la velocidad de los recortes de tasas debe acelerarse.

Tendencia del mercado bursátil mixta, las tecnológicas lideran las ganancias

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron en alza, aunque con diferencias en el grado de avance. El Dow Jones Industrial subió ligeramente, el índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo de cierre histórico, y el Nasdaq Composite tuvo la mayor subida. En acciones individuales, las tecnológicas destacaron: Nvidia subió un 3.01% hasta su nivel más alto desde mediados de noviembre, con una capitalización de mercado que volvió a superar los 4.6 billones de dólares; Amazon subió un 1.6%, y Alphabet repuntó un 1.5%. En Europa, el índice DAX 30 de Alemania subió un 0.23%, el FTSE 100 del Reino Unido avanzó un 0.24%, mientras que el CAC 40 de Francia bajó un 0.21%.

El mercado de commodities en alza, el cobre alcanza un hito histórico

El mercado de commodities mostró una tendencia general alcista. Los futuros de cobre en la LME superaron los 12000 dólares por tonelada, alcanzando por primera vez en la historia esa cifra redonda, impulsando las acciones relacionadas con el cobre, con McMoRan Copper subiendo un 2.49% y Ero Copper un 2.01%. El precio del oro subió un 0.9% hasta 4483.9 dólares por onza, estableciendo otro récord histórico. El WTI subió por tercer día consecutivo, recuperando la barrera de los 58.0 dólares por barril, cerrando en 57.47 dólares. La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años en EE. UU. se mantuvo en torno al 4.16%, sin cambios respecto al día anterior.

El dólar se debilita, aumenta la volatilidad en el mercado de divisas

El índice del dólar cayó un 0.37% hasta 97.88, rompiendo la barrera de los 98.0 y alcanzando un mínimo en más de dos meses. El dólar/yen cayó un 0.51%, reflejando la asimilación gradual del reciente aumento de la tasa de interés del Banco de Japón al 0.75%. El euro/dólar subió un 0.27%, indicando un optimismo creciente respecto a la moneda europea. El expresidente del Banco de Japón, Ando Seiji, afirmó que, aunque la diferencia de tasas entre EE. UU. y Japón se ha reducido, la continua depreciación del yen indica que las políticas no son el principal factor, sino que los inversores exigen una prima mayor por los riesgos fiscales en Japón.

El mercado de criptomonedas se ajusta, los precios caen ligeramente

Bitcoin cayó un 1.27% en 24 horas, cotizando actualmente en 93.67K dólares, manteniendo la tendencia de volatilidad reciente. Ethereum bajó un 1.4% en 24 horas hasta 3.27K dólares. El índice Hang Seng de Hong Kong cerró en 25818 puntos en las operaciones nocturnas, 44 puntos por encima del cierre anterior. El índice nacional cerró en 8927 puntos en las operaciones nocturnas.

Incertidumbre política en aumento, la Reserva Federal enfrenta presiones múltiples

Trump afirmó que cualquier persona que discrepe con él en política monetaria será excluida del puesto de presidente de la Reserva Federal. Destacó que espera que el nuevo presidente de la Fed reduzca las tasas de interés de forma proactiva cuando el mercado funcione bien, en lugar de subirlas cuando los datos económicos mejoren. El secretario del Tesoro, Berset, sugirió cambiar el objetivo de inflación del 2% a un rango, por ejemplo, del 1.5% al 2.5% o del 1% al 3%, considerando que un objetivo con decimal resulta demasiado rígido. La Reserva Federal redujo las tasas en 25 puntos básicos el 10 de diciembre, su tercera bajada en lo que va de año, pero indicó que el ritmo de recortes será más lento en el futuro.

Las políticas comerciales internacionales en incertidumbre, el sector semiconductores en el foco

La Oficina del Representante Comercial de EE. UU. anunció que los productos semiconductores de China enfrentarán aranceles a partir del 23 de junio de 2027, con una tasa inicial del 0%, que posteriormente será ajustada a niveles aún por anunciar. La minuta de la reunión del Banco de Canadá mostró que los funcionarios aún no tienen claridad sobre si reducirán o aumentarán las tasas en la próxima reunión, y consideran que la revisión del acuerdo comercial entre EE. UU., México y Canadá representa un riesgo importante.

En general, la continua debilidad del índice de confianza del consumidor en EE. UU. en contraste con el sólido desempeño del PIB sugiere que la brecha entre el crecimiento económico y la percepción real de la población se está ampliando, lo que complicará las decisiones futuras de la Reserva Federal.