Guía de inversión en oro: Análisis completo de las 5 principales formas de entrada, riesgos y beneficios

¿Por qué invertir en oro ahora?

Los riesgos geopolíticos y la presión inflacionaria continúan, y el oro, como activo tradicional de refugio, vuelve a estar en el centro de atención. Los datos del mercado muestran que el precio del oro ha experimentado una volatilidad intensa en los últimos años—entre 2022 y 2023 osciló entre 1700 y 2000 dólares, y en 2024, debido a las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y las compras récords de oro por parte de bancos centrales mundiales (neto de 1045 toneladas), el precio ha seguido rompiendo récords, alcanzando más de 3700 dólares en septiembre de 2025, y las instituciones del mercado estiman que en mediados de 2026 superará los 4000 dólares.

Sin embargo, la tendencia del precio del oro es compleja y variable, difícil de predecir a corto plazo. La clave para invertir en oro no está en entrar en el pico, sino en encontrar el momento adecuado para comprar. Dependiendo de los objetivos de inversión, es fundamental escoger las herramientas adecuadas.

Comparativa de 5 formas de invertir en oro

Cinco caminos para invertir en oro

Uno, Oro físico: opción tradicional de refugio

El oro físico incluye lingotes, barras, monedas conmemorativas, etc. Los canales principales de compra son bancos y joyerías. Se recomienda preferir lingotes en lugar de joyas, ya que estas contienen altos costos de procesamiento y pérdidas en la reventa.

Recomendaciones de compra: Comprar lingotes de mayor peso directamente en bancos es más seguro y económico; para menores cantidades, considerar joyerías. El Banco de Taiwán es la única entidad en Taiwán que ofrece comercio de oro físico, con lingotes desde 100 gramos. Al comprar, enfóquese en la pureza, no en la marca o apariencia, ya que al vender se valorará por peso.

Costos y impuestos: El oro físico requiere pagar costos de almacenamiento y, si la transacción supera los NT$50,000, hay que declarar ingresos comerciales personales, con un impuesto estimado del 6% sobre la ganancia neta.

Evaluación de riesgos: El oro físico no genera intereses, tiene baja liquidez y puede ser difícil de vender rápidamente, pero sigue siendo valioso como activo de refugio.

Dos, Depósito de oro: opción de papel oro de bajo costo

El depósito de oro es un sistema de custodia en registros bancarios, donde el inversor no posee físicamente el oro, sino que realiza compras y ventas mediante un libro de registros. Varias entidades en Taiwán, como el Banco de Taiwán, E.SUN Bank, y otros, ofrecen este servicio, incluso con opción de canjear por oro físico.

Modo de compra: Los bancos ofrecen tres opciones: compra en NT$, compra en moneda extranjera y depósitos en doble moneda. Comprar en NT$ implica riesgo cambiario; en moneda extranjera, costos iniciales de cambio. Los costos totales son moderados.

Impuestos: Las ganancias por compra-venta se consideran ingresos patrimoniales y se integran en el impuesto sobre la renta del año siguiente. Las pérdidas pueden deducirse y las no deducidas en ese año se pueden arrastrar por 3 años.

Operación: Limitado a horarios bancarios, solo permite comprar en alza, no en corto. No es adecuado para operaciones frecuentes, ya que cada transacción genera costos.

Tres, ETF de oro: acceso a inversión indexada

El ETF de oro es un fondo que replica un índice de oro. Los inversores pueden escoger ETF en la bolsa de Taiwán (como 00635U) o en EE. UU. (GLD, IAU). La compra y venta se realiza como acciones, a través de un corredor.

Estructura de costos:

• ETF taiwanés: gestión anual 1.15% + comisión 0.15% + impuesto 0.1%
• GLD (EE. UU.): gestión 0.4% + comisión 0~0.1% + cambio de divisa 0.32%
• IAU (EE. UU.): gestión 0.25% + comisión 0~0.1% + cambio de divisa 0.32%

Análisis: costos bajos, buena liquidez, inversión accesible, pero solo en largo, sin posibilidad de vender en corto, con restricciones horarias, ideal para inversores principiantes y a largo plazo.

Cuatro, Futuros de oro: herramienta avanzada

Los futuros de oro son contratos basados en oro internacional, donde las ganancias o pérdidas dependen de la diferencia entre precio de entrada y salida. Permiten operaciones en ambas direcciones, las 24 horas, con apalancamiento mediante margen, ideales para trading a corto plazo y swing.

Características: Alta liquidez en mercados internacionales, precios en tiempo real, difícil de manipular. Sin embargo, los contratos tienen fecha de vencimiento, por lo que hay que hacer rollover, lo que genera costos adicionales. La liquidación física requiere atención.

Ventajas fiscales: Las ganancias en futuros no están sujetas a impuestos sobre la renta, solo se paga un impuesto de 0.025% sobre la transacción.

Gestión de riesgos: El apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas, por lo que requiere gestión de capital. Recomendado para inversores profesionales.

Cinco, Contratos por diferencia (CFD) de oro: mínimo de entrada

El CFD de oro sigue el precio spot, sin necesidad de poseer físicamente el oro. La ganancia proviene de la diferencia de precio entre compra y venta. No tiene fecha de vencimiento, es más flexible que los futuros. La barrera de entrada es muy baja, con apalancamiento variable, y los costos principales son el spread y los intereses overnight.

Ventajas comparativas: Sin tamaño mínimo de contrato, con margen bajo, sin vencimientos ni costos de rollover, sin comisiones de transacción ni impuestos, ideal para pequeños inversores.

Consideraciones fiscales: Las ganancias de transacciones internacionales de oro se consideran ingresos en el extranjero, y si superan los NT$1,000,000 anuales, se suman a la base imponible personal, bajo la tarifa mínima.

Perfil de usuario: Más fácil que los futuros, apto para inversores con experiencia en derivados o para quienes quieren probar con poco capital.

¿Cómo escoger la forma de inversión más adecuada?

Inversores a largo plazo y preservación de valor: Si busca protección contra la inflación y resguardar patrimonio, considere oro físico, depósito de oro o ETF. Son opciones con riesgo relativamente controlado, pensadas para mantener en períodos anuales.

Inversores en swing trading: Si desea aprovechar las fluctuaciones del precio para obtener ganancias y tiene capacidad de análisis, los futuros y CFD son herramientas más eficientes. Permiten operar en ambas direcciones, las 24 horas, con costos bajos, ideales para estrategias a corto plazo.

Consideración del capital: Para pequeños fondos, mejor optar por CFD o ETF; para mayores inversiones, preferir oro físico, futuros o incluso oro en barras.

Nivel de experiencia: Los principiantes deben comenzar con depósitos o ETF para acumular experiencia, y luego explorar futuros y CFD para operaciones en doble dirección.

La lógica central de invertir en oro

Los inversores institucionales mantienen continuamente oro en sus carteras no por su rentabilidad, sino por su carácter de refugio. La volatilidad del oro es relativamente alta, pero en momentos de turbulencia, inflación o riesgos geopolíticos, su valor se refleja claramente. Por ello, se recomienda tener al menos un 10% de exposición en oro en la cartera.

Los datos históricos lo confirman. Tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania en 2022, el precio del oro alcanzó los 2069 dólares; más recientemente, superó los 3700 dólares, reflejando la creciente incertidumbre global. Por ello, los inversores suelen adoptar una estrategia dual: mantener oro a largo plazo como escudo de protección, y aprovechar las fluctuaciones a corto plazo para hacer trading de diferencia.

Recomendación final para invertir en oro: Independientemente de la forma elegida, lo importante es entrar en el momento adecuado, no seguir ciegamente los picos. Los inversores a largo plazo deben aprovechar las correcciones del mercado para distribuir sus compras, y los traders a corto plazo deben dominar el análisis técnico y de mercado. Elegir la herramienta correcta permitirá que el oro realmente sirva a tus objetivos financieros.