Dividendos de acciones: Cómo seleccionar y el momento adecuado para invertir

Señales de compra de acciones de dividendos: valor y riesgo

Muchos inversores buscan acciones de dividendos cuando el mercado no se mueve mucho. Esto se debe a la idea de que mantener acciones no solo ofrece oportunidades de crecimiento de valor a largo plazo, sino que también genera ingresos constantes a través de pagos de dividendos. Sin embargo, antes de decidir comprar acciones de dividendos, los inversores deben entender de dónde provienen los dividendos y cómo la empresa podrá pagarlos.

Las acciones de dividendos no son algo nuevo, sino un mecanismo mediante el cual la empresa distribuye parte de sus ganancias anuales a los accionistas, bajo una política de dividendos previamente establecida. El pago de dividendos depende del desempeño real de la empresa y de la aprobación de la junta de accionistas. Esto significa que si la empresa no obtiene beneficios, no podrá pagar dividendos, sin importar lo buena que haya sido su historia de pagos.

Modalidades de pago de dividendos: efectivo y acciones adicionales

Las empresas tienen varias formas de pagar dividendos, no limitándose solo a pagos en efectivo al cierre del período fiscal.

Pago en efectivo es la forma más común. Los inversores reciben dinero real en su cuenta, con una retención automática del 10% en impuestos. Este método proporciona a los inversores un flujo de caja constante, similar a recibir intereses de un depósito.

Pago en acciones ordinarias consiste en emitir nuevas acciones. Esto ayuda a la empresa a mantener su flujo de efectivo, pero aumenta la cantidad de acciones en circulación, lo que puede reducir el precio de la acción.

También existen dividendos anuales, que se pagan al cierre del período fiscal con la aprobación de la junta, y dividendos intermedios, que algunas empresas pagan en mitad del año.

Indicadores de rentabilidad: cifras que reflejan datos reales

Al hablar de acciones de dividendos, los inversores deben familiarizarse con términos que ayudan en el análisis.

Política de dividendos es la directriz general de la empresa, por ejemplo, una puede tener una política de pagar al menos el 25% de las ganancias netas, otra puede pagar el 100% de las ganancias de una subsidiaria.

Tasa de pago de dividendos se calcula como (dividendos por acción ÷ beneficios netos por acción) × 100. Por ejemplo, si una empresa paga 2 bahts de dividendos y el beneficio neto por acción es de 2.64 bahts, la tasa de pago será del 75%.

Rentabilidad por dividendos se calcula como (dividendos por acción ÷ precio actual de la acción) × 100. Si un inversor compra a 50 bahts y recibe 4.72 bahts de dividendos, la rentabilidad será del 9.44%. Si compra a 72.75 bahts, la rentabilidad disminuye al 6.5%.

Errores a evitar cuando se enamora de las acciones de dividendos

1: No obsesionarse con una tasa de dividendos demasiado alta. Las acciones con dividendos excesivamente altos suelen esconder riesgos. La empresa puede estar filtrando ganancias acumuladas o haber iniciado proyectos grandes que reducirán beneficios en el futuro. Elegir este tipo de acciones puede llevar a recibir dividendos altos solo una o dos veces, mientras que el valor de la acción continúa bajando.

2: Verificar la capacidad de la empresa para generar beneficios. Los dividendos provienen de beneficios, no de fondos propios. Por ello, es fundamental elegir empresas con una situación financiera sólida y que puedan mantener beneficios de forma continua a largo plazo.

3: Considerar el historial de pagos, no solo un año. Una buena acción de dividendos debe mostrar un historial de pagos constantes y estables durante varios años. Si los pagos fluctúan mucho, puede indicar inestabilidad financiera.

4: No olvidar la inflación. La tasa de dividendos debe ser superior a la tasa de inflación promedio. Por ejemplo, si la inflación es del 2% anual, un dividendo inferior al 2% significa que el inversor está perdiendo poder adquisitivo.

Pasos para comprar acciones de dividendos

1. Abrir una cuenta de inversión en acciones. No difiere de comprar acciones normales. Se necesita cédula, copia del estado de cuenta bancaria y documentos para abrir la cuenta. Algunos brokers pueden solicitar comprobante de ingresos. El proceso tarda entre 1 y 5 días hábiles.

2. Transferir fondos a la cuenta. Tras la aprobación, el inversor puede transferir dinero para comenzar a operar de inmediato.

3. Buscar y analizar acciones de dividendos. Es importante estudiar previamente, usando herramientas técnicas para seguir movimientos de precios o análisis fundamental para determinar puntos de entrada adecuados.

4. Seguir los resultados de la empresa. No subestimar las noticias, beneficios anuales y anuncios en la junta de accionistas. Revisar las oportunidades de pago de dividendos y estimar cantidades aproximadas.

5. Mantener las acciones hasta la fecha de corte XD. Para tener derecho a dividendos, se debe comprar antes de la fecha de corte. La marca XD significa Exclude Dividend, indicando que las compras desde esa fecha no otorgan derecho a dividendos.

6. Recibir dividendos en la cuenta bancaria. Los dividendos se transferirán a la cuenta registrada, con una retención del 10% en impuestos. Se pueden deducir en la declaración de impuestos anual.

Momentos clave para comprar

El mismo stock puede ofrecer diferentes rendimientos de dividendos según el costo de adquisición. El inversor A, que compra a 5 bahts y recibe 1 baht de dividendos, obtiene un rendimiento del 20%. El inversor B, que compra a 6 bahts con el mismo dividendo, obtiene solo un 16.6%.

El principal problema es comprar acciones de dividendos después de anunciar buenas noticias, ya que el precio suele ajustarse al alza. Para obtener buenos rendimientos, la compra debe hacerse cuando el precio ha corregido y antes del anuncio de resultados. En ese período, los inversores tienen la oportunidad de comprar a precios razonables.

Preguntas frecuentes

¿Cuántos días antes del día XD debo comprar? Se puede comprar cualquier día antes del día XD, pero si se compra en ese día, no se tendrá derecho a dividendos.

¿Qué debo observar en acciones de dividendos altos? Un dividendo excesivamente alto puede indicar problemas ocultos, como que la empresa está usando ganancias acumuladas o que la industria está en declive.

¿Cuándo es momento de vender acciones de dividendos? Cuando la empresa muestre señales de estabilización en beneficios o reduzca la tasa de dividendos, puede ser momento de reconsiderar la inversión.

Resumen

Invertir en acciones de dividendos es una opción para quienes buscan ingresos constantes junto con oportunidades de crecimiento a largo plazo. Sin embargo, el riesgo radica en elegir acciones inapropiadas, como aquellas que ofrecen dividendos altos solo temporalmente y luego caen en valor.

La clave está en hacer una buena investigación, verificar la capacidad de beneficios de la empresa, considerar su historial de dividendos a largo plazo y comprar en momentos en que el precio no esté demasiado alto. Con un análisis adecuado, los inversores pueden construir una cartera de acciones de dividendos que ofrezca rendimientos suficientes y estables.