El Nikkei 225 alcanza un nuevo máximo en 33 años: 7 acciones japonesas imprescindibles y guía de compra de acciones

La bolsa japonesa supera los 40,000 puntos, ¿cuánto tiempo podrá sostenerse la recuperación?

A la primera mitad de 2025, tras una caída rápida, el mercado bursátil japonés se recuperó rápidamente. El 30 de junio, el índice Nikkei 225 alcanzó los 40,487 puntos, tocando un máximo de casi un año. ¿Qué impulsa esta ola de rebote? ¿Deberían los inversores seguir siendo optimistas?

La percepción del mercado sobre las valoraciones de las empresas japonesas está siendo reescrita. En abril, tras el impacto de los aranceles, el PER del mercado japonés cayó a 12 veces, mucho más barato en comparación con los principales mercados globales. Con la reevaluación de los fundamentos, el PER se fue recuperando gradualmente hasta 13 veces, siendo este el eje principal del rebote impulsado por la recuperación de valoraciones.

Otra fuerza proviene de la redistribución de fondos internacionales. La tendencia de “reducción de posiciones en EE. UU.” va en aumento, y los inversores internacionales comienzan a buscar nuevos destinos de capital, siendo el mercado japonés, relativamente infravalorado, un objetivo clave. Las reformas en gobernanza corporativa impulsadas por la Bolsa de Tokio también muestran resultados: las empresas empiezan a aumentar dividendos y a ejecutar programas de recompra de acciones, mejorando los fundamentos y generando mayor confianza en el mercado.

La recuperación de la cadena de suministro tecnológica global también aviva el mercado, con un rendimiento destacado en acciones de semiconductores y equipos de precisión japoneses. Pero, ¿podrá esta tendencia continuar? La clave está en la dirección de la política monetaria del Banco de Japón y en si la aversión al riesgo de los inversores globales cambiará.

7 acciones japonesas seleccionadas: desde campeones invisibles industriales hasta empresas centenarias

KEYENCE (6861.JP): El campeón invisible en automatización industrial

Keyence es ya un referente en automatización industrial, aunque poco conocido por el público general. Fundada en 1974, desarrolla sensores de alto valor añadido, sistemas visuales, marcadores láser y instrumentos de medición, con ventas en 46 países.

Su enfoque principal está en tres áreas: automatización industrial, medición de precisión y control de procesos. Estas soluciones están presentes en semiconductores, automoción, biomedicina y otros sectores de alta tecnología, siendo estándar en fábricas inteligentes.

Los resultados del año fiscal 2024 son excelentes: ingresos de 1.059 billones de yenes, beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes y beneficio neto de 398.66 mil millones de yenes. Los analistas de Wall Street promedian un precio objetivo a 12 meses de 74,282 yenes, frente a su precio actual de 56,800 yenes, con un potencial de subida del 30%.

TOKIO ELECTRON (8035.JP): Gigante global en equipos para semiconductores

Tokyo Electron es un proveedor clave en la fabricación de semiconductores, con una valoración de 12.6 billones de yenes, suministrando equipos esenciales como limpiadoras de obleas y sistemas de deposición a gigantes como Samsung, TSMC e Intel.

El año fiscal 2024 mostró un crecimiento sólido: ingresos consolidados de 2.43 billones de yenes (un aumento del 32.8%), con ventas internacionales creciendo un 36.2% hasta 2.24 billones de yenes. La gestión de costos fue excelente, con un crecimiento del margen bruto del 38.1% hasta 1.15 billones de yenes y un aumento del 1.7 puntos en el margen bruto hasta el 47.1%. El beneficio operativo se disparó un 52.8% hasta 697.32 mil millones de yenes, y las ganancias por acción subieron de 783.8 a 1182.4 yenes.

El analista de Jefferies mantiene la recomendación de “comprar” y un precio objetivo de 32,000 yenes, con amplio espacio para subir.

MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES (7011.JP): Pilar centenario de la industria de defensa

Mitsubishi Heavy es un fósil viviente de la industria japonesa, fundada en 1884 como Mitsubishi Shipbuilding. Comenzó en construcción naval y maquinaria pesada, y ahora se ha expandido a aeroespacial, energía y maquinaria industrial, representando la máxima tecnología manufacturera japonesa.

Se estima que en 2025-26, el beneficio operativo crecerá un 9.6% hasta 420 mil millones de yenes, impulsado principalmente por un aumento del 40% en los beneficios del sector aeroespacial y de defensa. La división de sistemas energéticos también crecerá un 17%. Los analistas de Wall Street promedian un precio objetivo de 3,744 yenes, frente a los 3,185 yenes actuales, con un potencial de subida del 17.54%.

NINTENDO (7974.JP): Valor a largo plazo en la industria del videojuego

En el año fiscal 2024, Nintendo reportó una caída del 30.3% en ingresos, hasta 1.16 billones de yenes, y un descenso del 46.6% en beneficios operativos, hasta 282.5 mil millones de yenes. Esto se debe a que la generación actual de Switch está en la fase final de su ciclo, y la anticipación de la próxima consola Switch 2 también ha frenado la demanda.

No obstante, los analistas creen que el crecimiento del sector de videojuegos seguirá superando al PIB global, impulsado por la expansión de la base de jugadores y la diversificación de modelos de monetización (suscripciones, ítems virtuales, contenido estacional). Los 11 analistas de Wall Street promedian un precio objetivo a 12 meses de 14,035.27 yenes, con un máximo de 20,780 yenes, aún con potencial de crecimiento respecto al precio actual.

SONY GROUP (6758.JP): Pionero en la transformación del ecosistema de contenidos

En el último trimestre, Sony reportó un aumento del 4.6% en beneficios netos, hasta 197.7 mil millones de yenes, pero se estima que en el nuevo año fiscal los beneficios podrían caer un 13%, principalmente por el impacto de aranceles en EE. UU.

El punto fuerte está en los departamentos de música y cine, que lideran el crecimiento de beneficios: adquisición del estudio Bungie, plataforma de anime Crunchyroll, y colaboración con Kadokawa para desarrollar valor a partir de IPs. Estas inversiones ya muestran resultados. La división de hardware enfrenta desafíos, con una revisión a la baja en las ventas de PS5, de 18.5 millones a 15 millones de unidades.

Los altos ejecutivos de Sony han indicado que han tomado medidas para afrontar los aranceles: diversificación de bases de producción, ajuste de precios, demostrando una transformación resiliente de “software y hardware”. Los 9 analistas de Wall Street promedian un precio objetivo de 4,389.49 yenes, con un potencial de subida del 21.69% respecto al precio actual de 3,607 yenes.

MITSUBISHI CORPORATION (8058.JP): La favorita de Warren Buffett

Mitsubishi Corporation, una de las cinco grandes trading companies de Japón, es también la favorita de Berkshire Hathaway de Buffett. Desde julio de 2019, Buffett ha invertido en estas cinco grandes, y en junio aumentó su participación hasta entre el 8.5% y el 9.8%. Buffett ha declarado que no venderá estas acciones en 50 años.

El informe del año fiscal 2025 muestra que, aunque los ingresos bajaron un 4.9% hasta 18.6 billones de yenes, el beneficio antes de impuestos creció un 2.3% hasta 1.4 billones de yenes, y el beneficio neto de 950.7 mil millones de yenes cayó ligeramente un 1.4%, demostrando la resiliencia de las operaciones de las trading companies japonesas.

El precio actual está algo alto, se recomienda esperar una corrección para entrar en niveles más razonables. Con el respaldo continuo de Buffett, su valor a largo plazo sigue siendo una opción a considerar.

( HITACHI (6501.JP): De fabricante de electrodomésticos a proveedor de infraestructura

Hitachi tiene 111 años de historia; los consumidores mayores recordarán sus televisores, videograbadoras y baterías. Recientemente, adquirió por 9.6 mil millones de dólares la firma estadounidense de servicios digitales GlobalLogic, para enfocarse en la transformación digital.

El grupo Hitachi es conocido por su estrategia de adquisiciones, habiendo salido de la mayor parte del mercado de electrónica de consumo, vendiendo herramientas eléctricas, productos químicos y otros negocios de bajo crecimiento. La estrategia actual es clara: mantener los negocios de transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, y centrarse en servicios digitales industriales para impulsar la modernización de la manufactura.

Aunque sufrió por las políticas arancelarias, se recuperó rápidamente y su precio aún está cerca de máximos de 20 años. La estrategia de transformación de Hitachi, con fuerte ejecución, ha sido bien valorada por el mercado.

3 vías principales para que los inversores taiwaneses compren acciones japonesas

) Vía 1: Inversión directa en el índice bursátil japonés

La forma más sencilla y directa. Aunque puede que no tenga tanto potencial de subida como las acciones individuales, ofrece mayor certeza: si el mercado japonés sube, el inversor obtiene beneficios estables. El índice Nikkei 225 incluye 225 empresas de alta calidad, siendo el más representativo.

Este año, en la primera mitad, el Nikkei 225 cayó a 31,136 puntos (mínimo de más de un año), pero luego, con la recuperación de valoraciones, flujo de fondos y mejora de los fundamentos, experimentó un rebote fuerte. Aunque no se puede garantizar que la recuperación continúe, el mercado japonés ha dejado atrás la cautela excesiva y puede considerarse en la asignación de activos.

Se puede invertir directamente mediante contratos por diferencia (CFD), que soportan operaciones de compra y venta con apalancamiento de 1 a 200 veces, con una inversión mínima de 50 dólares. Actualmente, se admite depósito en NTD y hay una bonificación de 100 dólares.

Vía 2: Comprar acciones japonesas a través de EE. UU.

Muchas empresas japonesas cotizan en EE. UU. mediante certificados de depósito (ADR), como Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US), etc. Solo se necesita una cuenta en broker estadounidense para invertir, con operaciones fáciles y movimiento sincronizado con las acciones en Japón.

Vía 3: Operar mediante brokers taiwaneses en repeticiones de órdenes

Yuan Ta Securities y Fubon Securities ofrecen servicios de repeticiones de órdenes. Sin embargo, el proceso es algo más complejo, con límites en la cantidad de acciones y tarifas más altas, por lo que se recomienda consultar con el broker.

Perspectivas de inversión en acciones japonesas: volatilidad a corto plazo vs estrategia a largo plazo

A corto plazo, el movimiento del mercado japonés depende principalmente de las políticas comerciales. Aunque la reducción de aranceles puede impulsar una recuperación, la desaceleración global y la debilidad de las exportaciones japonesas sugieren que el índice Nikkei oscilará entre 37,000 y 38,000 puntos. La entrada de fondos extranjeros se basa en arbitraje de valoraciones, y cuánto tiempo durará el dinero caliente aún es incierto. Para capturar la volatilidad a corto plazo, los CFD son una buena opción: sin comisiones en operaciones a corto plazo y con spreads muy bajos.

A largo plazo, hasta 2026, la política monetaria del Banco de Japón será clave. Si el BOJ vuelve a subir tasas, las valoraciones de las acciones financieras podrían mejorar, y la normalización del yen también elevará la rentabilidad de las empresas. El foco sigue en si el ritmo de subida de tasas del BOJ podrá ajustarse a la situación económica global.

Para que el índice Nikkei supere los 40,000 puntos y continúe en ascenso, se necesitan múltiples catalizadores: reformas en gobernanza que mejoren el ROE, competitividad en industrias emergentes y avances en relaciones comerciales EE. UU.-Japón. Sin embargo, estos factores aún no están completamente maduros, por lo que los inversores deben mantener paciencia y flexibilidad.