¿Quieres amplificar las ganancias de tus acciones? Primero comprende qué significa el financiamiento antes de actuar

Las inversiones en acciones parecen sencillas: comprar y mantener para recibir dividendos. Pero los verdaderos expertos en trading nunca se limitan a una sola estrategia; utilizan de manera flexible diversas herramientas según la tendencia del mercado, siendo el financiamiento una de las más comunes. Pero, ¿qué significa realmente financiamiento? Muchos saben que puede amplificar las ganancias, pero también desconocen que puede aumentar las pérdidas al mismo tiempo. Este artículo te ayudará a entender en profundidad el mecanismo de operación del financiamiento y el préstamo de acciones, así como cómo evitar las trampas que puedan surgir.

¿Qué significa financiamiento? En pocas palabras, pedir dinero prestado a un corredor para invertir en acciones

Las personas suelen solicitar préstamos para comprar una casa, porque no quieren desembolsar todo el capital de una sola vez. Lo mismo aplica para comprar acciones. El financiamiento consiste en que tú aportas una parte del dinero, y el corredor aporta otra, comprando juntos la acción, que queda como garantía. ¿Cuál es la ventaja de esto? Participar en las subidas y bajadas del mercado con menos capital, en otras palabras, hacer más con menos.

Por ejemplo, supón que estás optimista con las acciones de Apple, cuyo precio actual es de 100 dólares. Solo tienes 40 dólares de capital, así que decides financiar la compra. Días después, debido a la pre-venta de un nuevo producto, el precio sube a 150 dólares. Cuando vendes, puedes recuperar aproximadamente 90 dólares (después de deducir los intereses del financiamiento de 60 dólares). Ten en cuenta que Apple subió un 50%, pero tus ganancias son del 125%. Esa es la potencia del financiamiento.

Pero esta potencia es una espada de doble filo: si la acción cae, tus pérdidas también se amplifican.

¿Cómo se calcula el costo del financiamiento? Los intereses comen buena parte de las ganancias

Dado que el financiamiento es un préstamo, hay que pagar intereses. La tasa anual de interés en el mercado de valores de Taiwán suele estar entre el 4.5% y el 6.65%. ¿Cómo se calcula este interés? De manera diaria.

Supón que financias 1.200.000 de dólares para comprar una acción a 2000 dólares, y después de 20 días, el precio sube a 2200 dólares y vendes. Entonces, el interés que debes pagar sería aproximadamente 4.372 dólares (1.200.000 × 6.65% × 20 días ÷ 365 días). Después de restar los intereses, obtienes la ganancia real.

Interés de financiamiento = monto financiado × tasa anual × días de préstamo ÷ 365

Como los intereses erosionan las ganancias cada año, generalmente el financiamiento para comprar acciones es una estrategia a corto plazo, no adecuada para mantener a largo plazo. Aquellas acciones con un dividendo del 4-5%, usar financiamiento para comprarlas no es rentable, ya que los intereses se comen los dividendos.

Amplificar ganancias es una ilusión, el riesgo de liquidación es la verdadera amenaza

Lo más peligroso del financiamiento es la liquidación forzada. Cuando un corredor te presta dinero para comprar acciones, lo que más temen es que el precio caiga y no puedan recuperar el préstamo. Por eso, establecen un nivel de “margen de mantenimiento” que, si se viola, te enviarán una notificación para que aportes más garantías.

Ejemplo: Xiao Xiong financia la compra de acciones de TSMC a 500 dólares, invierte 20.000 dólares, y el corredor le presta 30.000 dólares. El nivel de margen de mantenimiento es del 166.7% (50 ÷ 30).

Luego, por riesgos geopolíticos, el precio de TSMC cae a 380 dólares. El margen de mantenimiento baja a solo 126.7% (38 ÷ 30), y el corredor empieza a preocuparse. No es que te amenacen, sino que temen no recuperar los 30.000 dólares. Entonces, te notifican que en 2 días debes aportar más garantías, o el corredor puede vender tus acciones de forma forzada — esto se llama liquidación.

Para evitarlo, hay dos formas de aportar garantías:

Primera: Aportar suficiente para que el margen de mantenimiento sea del 130% o más. Así, el corredor no venderá las acciones por ahora, pero si el precio sigue bajando y el margen cae por debajo del 130%, te volverán a solicitar más garantías.

Segunda: Aportar para que el margen vuelva a ser del 166.7% o más. Es decir, volver a la situación inicial.

En mercados muy volátiles, a menudo escucharás noticias como “orden de llamada de margen” o “una acción enfrenta liquidación masiva”, que se refieren a estas situaciones.

¿Quieres obtener beneficios con financiamiento? Elegir bien las acciones es más importante que cualquier otra cosa

¿Cómo evitar riesgos? La clave está en tres puntos:

Primero, la selección de las acciones. Para financiar la compra, elige acciones con buena liquidez y gran capitalización. Si eliges una acción pequeña, en caso de eventos inesperados, puede caer mucho y luego subir, pero tus acciones ya habrán sido liquidada por el corredor, o no podrás vender para detener pérdidas.

Segundo, el momento de entrada. Es mejor entrar antes de que la compañía anuncie noticias positivas importantes, cuando el precio aún no ha entrado en una tendencia alcista fuerte. No compres en la subida, sino en puntos bajos para posicionarte.

Tercero, la disciplina. Establece puntos de stop-loss y take-profit. Si el precio rompe un soporte, detén la pérdida inmediatamente. Si alcanza una resistencia y no puede superarla, toma ganancias. No confíes en la suerte, el mercado es implacable.

Otra técnica es hacer compras escalonadas. Supón que crees que una acción subirá en el futuro, pero no puedes predecir el mínimo exacto. Puedes dividir tu inversión en varias partes, usando financiamiento para distribuir el capital. La primera compra será en el mínimo, y si sigue bajando pero tienes confianza, puedes hacer una segunda o tercera compra. Mientras el precio suba al final, obtendrás beneficios.

Así también reduces riesgos y puedes diversificar en 2 o 3 acciones. Si todas aciertan, mejor aún; si una está en consolidación y otra en subida, también obtendrás beneficios globales.

El préstamo de acciones (融券) es la operación inversa del financiamiento, y es más difícil

Si el financiamiento es una herramienta para ganar en mercados alcistas, el préstamo de acciones (融券) es para beneficiarse en bajistas. Consiste en pedir acciones prestadas a un corredor para vender, esperando que el precio baje y recomprarlas a menor precio para devolver al corredor, obteniendo la diferencia como ganancia.

Pero el préstamo de acciones tiene riesgos específicos:

Primero, tiene límite de tiempo. En el mercado de Taiwán, antes de dividendos o juntas de accionistas, el préstamo de acciones debe ser devuelto obligatoriamente. Por eso, debes estar atento a la “fecha límite de devolución” del préstamo, para no quedar atrapado.

Segundo, puede haber liquidación forzada. Si el precio no baja y en cambio sube, empezarás a tener pérdidas. Los corredores también temen que no puedas recomprar las acciones, por lo que establecen un margen de mantenimiento. Si el margen cae por debajo, pueden forzar la recompra, y solo podrás recuperar lo que quede.

Tercero, el riesgo de quedar sin acciones. Es la situación más cruel. Algunos inversores buscan acciones con alto ratio de préstamo para manipularlas. Cuando el precio sube, se ven obligados a recomprar, lo que impulsa aún más el precio, y obtienen beneficios. Los que toman prestadas las acciones quedan atrapados en esa dinámica.

Por eso, antes de usar el préstamo de acciones, debes verificar el saldo de acciones prestadas y entender si existe riesgo de quedar atrapado.

La máxima sabiduría en inversión sigue siendo entender el mercado

Ya sea financiamiento o préstamo de acciones, en esencia son solo herramientas. Lo que realmente determina si ganas dinero es tu comprensión del activo en el que inviertes y tu juicio sobre la economía en general. Además, usar análisis técnico para identificar puntos de entrada y salida adecuados.

Tanto el financiamiento como el préstamo de acciones conllevan riesgos, pero si se usan correctamente, pueden generar ganancias considerables. La clave está en entender qué significa financiamiento, qué significa préstamo de acciones, cómo funcionan y cuáles son sus límites y riesgos, en lugar de perseguir ciegamente la amplificación de beneficios. La gestión del riesgo y la disciplina en la estrategia son la verdadera clave para triunfar en el mercado a largo plazo.