Oportunidades de inversión en la era de la potencia de IA: Análisis profundo de las acciones de concepto de servidores en las acciones estadounidenses en 2024

En los últimos años, las acciones relacionadas con el concepto de servidores han experimentado un fuerte auge en el mercado de EE. UU., convirtiéndose en un foco de inversión en tecnología. Este fenómeno no es casual: a medida que avanza la era de la inteligencia artificial y el Big Data, la demanda de infraestructura de computación presenta un crecimiento exponencial, impulsando la prosperidad de toda la cadena ecológica de servidores.

Por qué las acciones relacionadas con el concepto de servidores merecen atención

Explosión en la demanda de capacidad de cálculo

Desde el lanzamiento de ChatGPT, las empresas tecnológicas globales han iniciado una carrera por acumular grandes modelos de IA, lo que ha llevado a un aumento acelerado en la demanda de capacidad de cálculo. Según las previsiones de Huawei GIV, en 2030 la capacidad de cálculo inteligente global alcanzará las 52.5 ZFLOPS, con una CAGR del 82.65% respecto a 2021. Esto significa que en la próxima década, la capacidad de procesamiento y almacenamiento de datos será el núcleo de la competencia empresarial. Las acciones relacionadas con el concepto de servidores están en la cresta de esta ola de actualización tecnológica, beneficiándose toda la cadena industrial, desde la fabricación de chips, dispositivos de red, hasta la operación de centros de datos.

Aceleración en la construcción de centros de datos

La computación en la nube y la construcción de centros de datos se han convertido en áreas prioritarias de inversión global. Las principales empresas tecnológicas han anunciado planes de expansión masiva de centros de datos, lo que impulsa directamente la demanda de hardware de servidores, sistemas de refrigeración, suministro eléctrico y otros productos relacionados. Además, el crecimiento explosivo de dispositivos IoT ha ampliado aún más la necesidad de procesamiento de datos y capacidades de comunicación.

Valor de inversión a largo plazo

A diferencia de las especulaciones a corto plazo, las acciones relacionadas con el concepto de servidores representan avances tecnológicos y actualizaciones industriales a largo plazo. Con el inicio de ciclos de reducción de tasas por parte de los bancos centrales globales, las acciones de centros de datos en forma de REIT también verán una mejora en su valoración.

Análisis de los servidores y acciones relacionadas con el concepto de servidores

Un servidor es, en esencia, un sistema informático dedicado a procesar, almacenar y transmitir datos. En la economía digital moderna, los servidores constituyen infraestructuras clave para la computación en la nube, aplicaciones en red, virtualización, entre otros. Las acciones relacionadas con el concepto de servidores incluyen fabricantes de hardware, proveedores de equipos de red, operadores de centros de datos y proveedores de servicios de computación en la nube, entre otros.

Cinco acciones relacionadas con el concepto de servidores a seguir en 2024

NVIDIA (NVDA): Líder absoluto en chips de IA

Como principal fabricante mundial de GPUs, los productos de NVIDIA se utilizan ampliamente en centros de datos y servidores de IA, dominando el mercado. El CEO Jensen Huang predice la llegada de la era de los centros de datos con millones de GPUs, lo que implica que cada interacción en la nube podría requerir soporte de IA generativa.

Desde el punto de vista financiero, tras la explosión de la ola de IA en 2023, los resultados de NVIDIA han crecido de manera sorprendente. El flujo de caja libre pasó de 3.81 mil millones de dólares a 27.02 mil millones, y los ingresos de los últimos cuatro trimestres no solo continuaron creciendo, sino que superaron las expectativas del mercado en varias ocasiones. El informe financiero de mayo de 2024 mostró un crecimiento del 427% en ingresos de centros de datos respecto al año anterior, alcanzando los 22.6 mil millones de dólares, gracias a las entregas masivas de GPUs Hopper (incluyendo H100). Se espera que la próxima generación de GPUs basada en la arquitectura Blackwell impulse una nueva ronda de crecimiento.

La compañía también continúa fortaleciendo sus barreras tecnológicas. A través del desarrollo de la plataforma de cálculo paralelo CUDA, los desarrolladores pueden aprovechar al máximo la potencia de cálculo de las GPUs, acelerando significativamente la ejecución de aplicaciones, lo que crea una barrera competitiva difícil de superar.

Desde el punto de vista técnico, el precio de las acciones ha experimentado dos ondas alcistas por encima de los 45 dólares este año, pero los indicadores técnicos comienzan a debilitarse. El mercado está digiriendo las noticias de split y de reducción de posiciones por parte de los ejecutivos, por lo que en el corto plazo podría requerir varias semanas de consolidación. Los inversores pueden considerar posicionarse cuando el precio caiga por debajo de la media de 50 días, o comprar tras una ruptura por encima de los 140 dólares.

Oracle (ORCL): Potencia en infraestructura en la nube

Como líder en la industria tecnológica, Oracle ha incrementado continuamente su inversión en el negocio de centros de datos en los últimos años. En el tercer trimestre fiscal de 2024, los ingresos por infraestructura en la nube y servicios de software superaron por primera vez los ingresos por licencias de software tradicionales, marcando un cambio estratégico exitoso.

La dirección ha revelado ambiciosos planes de expansión. La CEO Safra Catz afirmó que la compañía planea invertir aproximadamente 10 mil millones de dólares en la expansión de centros de datos en el próximo año fiscal (en comparación con los 7-7.5 mil millones en el año fiscal actual). El presidente Larry Ellison mencionó que uno de los centros de datos de IA en Salt Lake City es tan grande que puede albergar ocho aviones Boeing 747, demostrando la importancia que le da a la infraestructura de IA.

Beneficiándose de la fuerte demanda de OCI (Oracle Cloud Infrastructure), la compañía pronostica un crecimiento de doble dígito en ingresos para el año fiscal 2025. El CEO afirmó que a medida que la capacidad de OCI se acerque a la demanda, la tasa de crecimiento trimestral será superior a la del trimestre anterior. Aunque ocasionalmente puede estar por debajo de las expectativas, la tendencia general de la compañía es de crecimiento estable.

Oracle combina crecimiento y flujo de caja, aunque su rendimiento por dividendos es de aproximadamente 1.4%, la política de dividendos estable y en aumento sigue atrayendo a fondos e inversores a largo plazo. Desde 2023, el precio de las acciones ha subido casi un 80%, y tras el informe de junio se formó un gap alcista. El RSI en sobrecompra ha retrocedido. Los inversores pueden aprovechar las correcciones a corto plazo, con soporte en los 130 dólares, y esperar una subida hacia los 140 dólares.

Cisco Systems (CSCO): Pionero en infraestructura de red

Fundada en 1984, Cisco es líder mundial en infraestructura de comunicaciones en red, con una cuota de mercado superior al 40% en redes empresariales globales. La compañía desarrolla, fabrica y vende productos y servicios de Internet, redes y seguridad.

En 2023, Cisco realizó 9 adquisiciones, ampliando continuamente su línea de productos hacia la nube y la seguridad basada en IA. La adquisición reciente de Splunk fue un paso clave, que convertirá a Cisco en una de las principales empresas de software empresarial del mundo, generando ingresos recurrentes más estables.

En junio, Cisco lanzó una solución de centro de datos de IA integrada, en colaboración con NVIDIA: Cisco Nexus HyperFabric AI clusters. Esta solución proporciona un ecosistema completo para desplegar IA generativa y otras aplicaciones de IA localmente: servidores, almacenamiento, dispositivos de red y software de IA. La dirección afirmó que será la primera línea de productos de centros de datos que soporta gestión en la nube, demostrando la innovación y liderazgo de Cisco en el campo de los servidores.

En los últimos 7 años, los ingresos anuales de Cisco han mantenido un crecimiento estable, generalmente por encima de las expectativas del mercado. Se estima que en los próximos años la compañía mantendrá un beneficio por acción de aproximadamente 3.7 dólares, y su política de dividendos estable y en aumento atrae a fondos y inversores a largo plazo. Si la colaboración con NVIDIA impulsa un crecimiento de ingresos superior a lo esperado, el precio de las acciones podría subir aún más.

Desde el punto de vista técnico, el DMI y el MACD en el gráfico diario han cruzado en oro recientemente, indicando una acumulación de impulso alcista.

Digital Realty Trust (DLR): Acciones de ingresos en bienes raíces de centros de datos

Digital Realty Trust es uno de los mayores operadores de centros de datos del mundo. Su modelo de negocio es único: alquila espacios en centros de datos a diversas empresas para desplegar redes y almacenamiento, e incluso alquila edificios completos a competidores como Equinix.

En comparación con los tradicionales bienes raíces comerciales que han enfrentado dificultades en años recientes, los bienes raíces de centros de datos tienen perspectivas mucho más claras. La demanda del sector crece de manera constante, y una vez que los inquilinos establecen sus instalaciones, es difícil migrar, creando un negocio de alta fidelidad. Esta certeza está atrayendo fondos que antes invertían en otros REIT o activos de renta fija hacia este sector.

La política de tasas de interés de la Reserva Federal afecta significativamente la valoración de los REIT. En ciclos de bajada de tasas, los REIT suelen ser más atractivos. Actualmente, los bancos centrales de todo el mundo están iniciando recortes, lo que favorece la inversión en REIT.

Desde el punto de vista técnico, el MACD y el DMI muestran señales de retroceso. Los inversores optimistas pueden posicionarse cerca de la tendencia alcista en torno a los 140 dólares, con un primer objetivo en los 154 dólares y potencialmente hasta 180 dólares en los próximos dos años.

Vertiv Holdings (VRT): La estrella en crecimiento más prometedora

Vertiv Holdings es un proveedor líder mundial de infraestructura digital, con sede en Ohio, EE. UU., y presencia en más de 130 países. La compañía se especializa en diseñar, fabricar y mantener infraestructuras críticas para centros de datos, redes de comunicación y aplicaciones industriales.

Su ritmo de crecimiento es impresionante. En 2023, el beneficio por acción alcanzó 1.77 dólares, con un aumento del 233% respecto al año anterior, impulsado principalmente por la mejora en el margen bruto. Se espera que en 2024 la compañía siga creciendo más del 30%. La mejora en la calificación crediticia también refleja su tendencia de mejora: en diciembre de 2023, Moody’s la elevó a Ba3 y S&P a BB, señalando una mejora en el rendimiento operativo, la generación de flujo de caja y la expansión de márgenes.

Aunque en 2023 aumentaron claramente los dividendos, la rentabilidad por dividendo sigue siendo inferior al 0.1%, debido a que la compañía está en fase de expansión con altas inversiones de capital, siendo una acción de crecimiento más adecuada para inversores con mayor tolerancia al riesgo.

Desde el punto de vista técnico, este año el precio se ha mantenido en una tendencia alcista estable, y recientemente ha retrocedido hasta la parte inferior del canal, con el MACD en posible cruce dorado a corto plazo. Los inversores pueden considerar comprar en los soportes del canal, con objetivo en los 110 dólares; en caso de caída por debajo del canal, deben establecer stops.

Diversas formas de invertir en acciones relacionadas con el concepto de servidores

Según el tamaño del capital y la tolerancia al riesgo, los inversores pueden optar por diferentes métodos de inversión:

Compra directa de acciones

Es la forma más tradicional, adecuada para inversores con suficiente capital que desean mantener a largo plazo. La ventaja es la propiedad clara y los dividendos que se ingresan directamente.

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD se realizan mediante contratos con un bróker, permitiendo obtener beneficios por la subida o bajada del precio de las acciones sin poseerlas realmente. Es especialmente útil para:

• Operadores con poco capital, que quieren aprovechar las fluctuaciones a corto plazo
• Inversores que buscan hacer ventas en corto

La principal ventaja de los CFD es el apalancamiento. Con solo pagar una parte del margen, se puede controlar una posición mayor, participando en operaciones de mayor escala con menos capital. Sin embargo, hay que tener en cuenta que un mayor apalancamiento aumenta tanto las potenciales ganancias como los riesgos. Los inversores deben elegir con prudencia el nivel de apalancamiento según su tolerancia al riesgo.

Brokers como Mitrade, regulados estrictamente por ASIC, CIMA y otras entidades internacionales, ofrecen entornos de trading seguros. Con una sola cuenta, se puede operar en acciones, divisas, oro, petróleo, Bitcoin y más de cien activos, además de aceptar depósitos y retiros en NTD, con un umbral de entrada de solo 50 dólares.

Otros instrumentos de inversión

Además de los anteriores, los inversores pueden considerar opciones, fondos cotizados (ETFs), fondos mutuos y otros instrumentos, combinándolos según sus necesidades.

Perspectivas futuras de las acciones relacionadas con el concepto de servidores

Tras la subida generalizada impulsada por la ola de IA en 2023, muchas acciones relacionadas con servidores entraron en una fase de ajuste en el segundo trimestre de 2024. Sin embargo, dado que los gigantes tecnológicos, fondos de startups y gobiernos siguen compitiendo por mejorar la infraestructura de capacidad de cálculo, se espera que en el tercer trimestre finalice el ajuste y comience una nueva ola alcista.

En los próximos cinco años, se prevé una consolidación y selección natural en el sector. Empresas como NVIDIA, Cisco y otros líderes en chips y equipos de red, así como fondos inmobiliarios estables como Digital Realty Trust, ofrecen una alta probabilidad de éxito, siendo adecuados para inversores conservadores que busquen diversificación a largo plazo.

Factores clave que influyen en la tendencia de las acciones relacionadas con el concepto de servidores

Demanda del mercado y tendencias tecnológicas

La demanda de procesamiento de datos, el avance en IA y la penetración del IoT afectan directamente la valoración. Por ejemplo, cuando el mercado estima que las ganancias por acción de NVIDIA puedan crecer cerca del 100% y mantener un crecimiento de doble dígito en los próximos dos años, se le asigna un PE superior a 200 veces, reflejando altas expectativas.

Competencia en la industria

El rendimiento de los competidores y la intensidad de la competencia afectan la fijación de precios, los márgenes y las ganancias por acción. La competencia feroz puede forzar a las empresas a reducir precios, reduciendo sus beneficios. Si las ganancias caen significativamente, las acciones relacionadas con servidores también pueden experimentar caídas abruptas.

Resultados de las empresas y capacidad de gestión

Al final, los inversores apuestan tanto por el futuro del sector como por la rentabilidad y gestión de las empresas específicas. La capacidad de líderes como Jobs en Apple o Musk en Tesla para superar obstáculos tecnológicos, innovar continuamente y ofrecer productos disruptivos, ha generado un valor comercial enorme y un crecimiento exponencial. La calidad del liderazgo es decisiva para el rendimiento del precio de las acciones.

Resumen

La demanda de capacidad de cálculo impulsada por la IA está creciendo rápidamente, y el futuro de las acciones relacionadas con el concepto de servidores es prometedor a largo plazo. La atención del mercado en áreas específicas también rota continuamente, desde suministro eléctrico, sistemas de refrigeración, REIT de centros de datos, hasta infraestructura tradicional, ofreciendo oportunidades de inversión en diferentes momentos. Para inversores con visión, las acciones relacionadas con servidores siguen siendo un sector digno de seguimiento y planificación a largo plazo.