Comprensión profunda de los Tokens: definición, clasificación y guía completa de inversión

De Coin a Token: La evolución del concepto

En la historia del desarrollo de las criptomonedas, proyectos tempranos como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre otros, utilizaban de manera unificada el término Coin, con definiciones claras y precisas. Pero desde la aparición de Ethereum, el ecosistema ha crecido rápidamente, y cada vez más activos en blockchain se denominan comúnmente Token o tokens, conceptos que a menudo se entrelazan, dificultando que muchos participantes del mercado distingan la diferencia esencial entre ambos.

Este artículo explicará de manera sistemática la definición central de Token, su sistema de clasificación, las diferencias fundamentales con Coin, y los métodos específicos de inversión y comercio.

¿Qué es la esencia del Token?

En el contexto del chino, el Token suele traducirse como “pase”, “ficha” o “token”, representando un derecho, certificado o activo digital específico, que puede ser negociado, transferido, intercambiado, etc., en una red blockchain.

La diferencia fundamental con Coin radica en que, el Token no tiene una blockchain nativa independiente, sino que se construye sobre otras cadenas públicas. Desde que Ethereum lanzó el estándar ERC-20 en 2015, cualquier desarrollador puede emitir su propio Token en su plataforma. Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la plataforma de cadenas públicas con mayor volumen de emisión de Tokens en todo el mundo.

Token vs Coin: comparación de diferencias esenciales

Las diferencias clave entre ambos se reflejan en los siguientes aspectos:

Entendimiento clave: Coin es el activo base de una blockchain pública, mientras que Token es un activo derivado construido sobre esa infraestructura.

Las tres principales categorías de Token

Según el marco regulatorio financiero, los Tokens se dividen principalmente en tres categorías:

Tokens de pago (Payment Tokens)

Este tipo de Token se usa principalmente para transferencias de valor seguras, eficientes y de bajo costo. Las stablecoins son un ejemplo típico, vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos, ofreciendo estabilidad en su precio.

Tokens de utilidad (Utility Tokens)

Los Tokens de utilidad proporcionan acceso a diversas aplicaciones y servicios. La mayoría de los tokens ERC-20 en el ecosistema de Ethereum pertenecen a esta categoría. Otorgan a los poseedores la capacidad de participar en aplicaciones específicas, obtener servicios o ejercer derechos de gobernanza.

Tokens de activos (Asset Tokens)

Los Tokens de activos representan derechos sobre un proyecto, ingreso o servicio, y los poseedores pueden beneficiarse del crecimiento de su valor. Es importante notar que, en el ecosistema de criptomonedas, poseer este tipo de Token no implica tener propiedad del proyecto ni derechos a dividendos.

Situación real: Un Token a menudo posee múltiples atributos. Por ejemplo, un Token puede servir como medio de pago, tener funciones de gobernanza y también representar un activo.

Consideraciones de seguridad del Token

La seguridad del Token depende principalmente de la solidez técnica de la blockchain en la que se encuentra. Ethereum, como una cadena pública reconocida por su seguridad y rendimiento, ofrece riesgos relativamente controlados para los Tokens en su plataforma; en cambio, las cadenas emergentes, que carecen de una verificación de seguridad a largo plazo, presentan mayores riesgos en los Tokens emitidos sobre ellas.

En comparación con Coin, los Tokens enfrentan más riesgos potenciales:

• Vulnerabilidades en el código de contratos inteligentes
• Emisión maliciosa o fuga por parte del emisor
• Deficiencias funcionales por falta de competencia técnica del equipo
• Dificultad de liquidez y comercio por insuficiencia de mercado

Por ello, es especialmente importante elegir Tokens con auditorías verificadas y buena reputación del emisor.

Valor de inversión y perspectivas del mercado de Tokens

¿Por qué los Tokens merecen atención?

Si consideramos a Coin como activos de cadenas públicas que resuelven problemas de infraestructura, entonces el Token es un activo de producto que construye un ecosistema de aplicaciones sobre esa infraestructura. Los primeros optimizan la red subyacente, los segundos sirven directamente a las necesidades de los usuarios finales.

En comparación con la relativa estabilidad de Coin, los Tokens tienen un mayor potencial de expansión y una velocidad de innovación más rápida. El valor de una Coin suele estar limitado a su ecosistema en la blockchain pública; si fracasa, no hay otra vía (como en el declive de QTUM o BTM). En cambio, los Tokens pueden lanzar continuamente nuevos productos, aplicaciones y servicios (el ejemplo de MakerDAO lanzando su negocio RWA es ilustrativo).

Mayor volatilidad = oportunidades y riesgos coexistentes

El precio de los Tokens suele fluctuar más que el de Coin. Tokens como UNI, SNX, MKR, en mercados alcistas, experimentan variaciones que a menudo son varias veces las de BTC o ETH, lo que ofrece más oportunidades para traders a corto plazo, pero también implica mayores riesgos. Controlar el apalancamiento y gestionar las posiciones es fundamental para participar en el comercio de Tokens.

Análisis de tres casos conocidos de Tokens

UNI - Token de gobernanza de un exchange descentralizado

UNI es el token nativo del protocolo Uniswap. En junio de 2022, cayó a 3.1 dólares, un descenso del 93% respecto a su máximo histórico de 45 dólares. Luego, osciló entre 3 y 9 dólares, mostrando resistencia en caída, con cierto valor para el trading a corto plazo.

MATIC - Activo principal de la solución de escalamiento Layer-2

MATIC es el token nativo de Polygon. En 2021 sufrió una caída del 76%, pero posteriormente mostró una fuerte recuperación, alcanzando 1.5 dólares en febrero de 2023, demostrando buena resiliencia en mercado bajista, ideal para inversores interesados en el sector de capas de expansión.

APE - Token de gobernanza del ecosistema NFT

APE es el token de gobernanza de la serie Bored Ape. Alcanzó un máximo histórico de 32 dólares en marzo de 2022, pero cayó un 97%, hasta cerca de 1 dólar. La falta de rebotes fuertes a largo plazo refleja la caída general en el interés del mercado NFT.

Dos formas de inversión en Tokens

Modo 1: Comercio spot

El comercio spot implica que el comprador adquiere Tokens con fondos reales, y el vendedor entrega la cantidad correspondiente de tokens. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene la propiedad de 1 UNI.

Recordatorio importante: prevenir riesgos de falsificación con nombres similares. Algunos equipos malintencionados emiten tokens falsos con nombres similares a proyectos conocidos, que parecen inofensivos pero son difíciles de vender. Antes de operar, verificar en el sitio oficial o en exploradores de bloques la dirección del contrato.

Modo 2: Comercio con margen

El comercio con margen permite a los traders usar menos fondos para controlar posiciones mayores. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x en un UNI a 3 dólares, solo se necesitan 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI.

Diferencia clave: en contratos por diferencia u otros derivados, los inversores no poseen realmente el token nativo, sino que se benefician de las variaciones de precio.

Advertencia de riesgo: La volatilidad de los Tokens es mucho mayor que la de Coin, y no es raro ver fluctuaciones de doble dígito en un solo día. Se recomienda no usar apalancamientos superiores a 10x, establecer stops estrictos y prevenir liquidaciones.

Pasos prácticos para comerciar Tokens

Elegir plataformas de trading seguras y reguladas es la prioridad para invertir en Tokens. A continuación, se muestra un proceso básico usando un ejemplo de Token:

Paso 1: Registro y login en la plataforma

Acceder a la página oficial de la plataforma de trading y completar el registro. Los principiantes pueden optar por plataformas que soporten depósitos pequeños para aprender y experimentar.

Paso 2: Buscar y localizar el Token

En el cuadro de búsqueda de la plataforma, ingresar el código del token (por ejemplo, UNI) y localizar el par de trading deseado.

Paso 3: Configurar parámetros de la operación

Según la tolerancia al riesgo, establecer:

• Dirección de compra o venta
• Cantidad a negociar
• Apalancamiento (si aplica)
• Puntos de stop loss y take profit

Paso 4: Confirmar la operación

Verificar que todos los parámetros sean correctos y enviar la orden. La plataforma mostrará en tiempo real los detalles de la transacción y la posición.

Resumen

El Token, como componente importante del ecosistema blockchain, junto con Coin, conforman el sistema completo de activos criptográficos. Entender sus diferencias, dominar la clasificación y características del Token, y escoger el método de trading adecuado, son fundamentos para participar en inversiones en Token. Mientras se busca obtener beneficios, nunca se debe olvidar la importancia de la gestión de riesgos.