Guía de inversión en acciones de medicina estética: la postura correcta para explorar el mercado azul global de la biotecnología médica

¿Por qué las acciones de medicina estética valen la pena?

La industria que combina medicina y belleza está prosperando a nivel mundial, pero para aprovechar las oportunidades de inversión con precisión, primero hay que entender la lógica de toda la industria biotecnológica y médica.

El mercado farmacéutico global es enorme y continúa expandiéndose; se estima que para 2027, el mercado biomedicinal en Estados Unidos alcanzará los 4450 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 8.5%. A diferencia del sector electrónico, que fluctúa con la economía, la industria médica tiene una característica natural de resistencia a la recesión: las personas comen granos y alimentos básicos y, eventualmente, enferman; al enfermarse, necesitan atención médica y medicinas, lo que determina que las acciones de biotecnología médica son relativamente menos afectadas por las ciclos económicos.

Con el envejecimiento acelerado en todo el mundo, la innovación en nuevos tratamientos y la creciente popularidad de la telemedicina, el espacio de imaginación para las acciones de medicina estética y biotecnología médica es enorme, lo que facilita la aparición de acciones fuertes y se ha convertido en un foco cada vez mayor para los inversores.

¿Por qué el mercado farmacéutico de EE. UU. es el líder?

Antes de buscar acciones de medicina estética y acciones médicas de calidad, es necesario entender por qué EE. UU. es la cuna de la innovación farmacéutica global.

EE. UU. posee el mercado biomedicinal más grande y activo del mundo, con cerca de un millón de profesionales en investigación, desarrollo, fabricación y ventas, abarcando múltiples segmentos de la cadena de valor. Los mejores talentos tecnológicos se concentran allí, formando un ciclo ecológico único: los mercados de capital están dispuestos a invertir, las empresas obtienen fondos suficientes para I+D, y los medicamentos exitosos atraen aún más inversión.

A diferencia de Taiwán, donde los precios de los medicamentos son controlados por el seguro nacional y esto desalienta la importación de nuevos fármacos, la industria farmacéutica en EE. UU. es un ejemplo típico de mercado capitalista: los medicamentos pueden tener precios altos y ser pagados por las aseguradoras, lo que incentiva la innovación empresarial. Además, EE. UU. cuenta con los estándares regulatorios más estrictos de la FDA en todo el mundo; una vez que un medicamento obtiene la aprobación de la FDA, generalmente su proceso de aprobación en otros países es mucho más rápido, fortaleciendo aún más la posición de liderazgo de EE. UU.

Por ello, el entorno de desarrollo de la industria farmacéutica en EE. UU. es considerado por los inversores globales como el mejor, y las mejores acciones de medicina estética y biotecnología médica están concentradas allí.

La lógica de inversión en acciones de medicina estética y acciones médicas

El valor proviene de las expectativas futuras, no de los informes financieros actuales

Los indicadores financieros tradicionales a menudo no funcionan en las empresas de biotecnología médica. Muchas están en fase de investigación y desarrollo, sin flujo de caja estable ni rentabilidad, e incluso pueden estar en pérdidas durante años. Pero una vez que un nuevo medicamento pasa las pruebas clínicas y obtiene la aprobación de la FDA, el precio de la acción suele dispararse.

Tomemos como ejemplo a la empresa taiwanesa PharmaTech. Durante el colapso del mercado en 2022, sus acciones se duplicaron principalmente porque su medicamento recibió la certificación de medicamento huérfano en EE. UU. En ese momento, las ganancias por acción (EPS) aún eran negativas (-2.93 dólares), pero eso no impidió que los inversores las siguieran con entusiasmo. Para octubre de 2023, tras completar la fase 3 de ensayos clínicos, y en mayo de 2024, al publicar los resultados del primer trimestre, el precio de la acción alcanzó un máximo de 388 dólares taiwaneses. Lo que los inversores valoran es su potencial de beneficios futuros.

Por eso, en la valoración de acciones de medicina estética y biotecnología, los inversores institucionales suelen usar más el PSR (relación precio-ventas) que el P/E tradicional, para reflejar más precisamente el potencial de crecimiento de la empresa.

Los medicamentos de gran impacto determinan el destino de la empresa

En la industria farmacéutica existe un término profesional llamado “blockbusters”, que se refiere a medicamentos con ventas anuales superiores a 1,000 millones de dólares. Las grandes farmacéuticas exitosas suelen invertir entre el 50% y el 60% de sus ingresos en I+D, incluso si esto reduce su margen de beneficio a corto plazo. Los grandes inversores institucionales, en cambio, ajustan al alza el P/E y el precio objetivo de estas empresas, porque saben que una línea de productos innovadores constante es la fuente de valor a largo plazo.

Muchas de las superpotencias biotecnológicas en EE. UU. mantienen un nivel de rentabilidad operativo estable, destinando el resto de los fondos a I+D o adquisiciones de pequeñas empresas prometedoras para seguir ampliando su pipeline de productos.

( Eventos tipo “cisne negro” frecuentes, volatilidad y riesgos coexistentes

Las acciones de medicina estética y biotecnología médica son susceptibles a resultados de ensayos clínicos, movimientos de competidores, cambios en políticas y regulaciones, disputas de patentes, entre otros factores de incertidumbre. En 2020, con la pandemia, muchas empresas de vacunas vieron dispararse sus acciones; posteriormente, con la expansión de la política de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, las acciones tecnológicas subieron en general; pero tras la crisis económica, muchas empresas biotecnológicas sin beneficios vieron subir sus acciones, mientras que las que tenían ingresos récord vieron sus valores reducirse a la mitad.

Los inversores necesitan paciencia y tolerancia al riesgo para obtener beneficios en este sector.

) La profunda intervención del gobierno y las aseguradoras

La biotecnología y la medicina son sectores altamente regulados por los gobiernos, con estrictas normativas sobre compras y publicidad de productos médicos. La mayoría de los países desarrollados tienen sistemas de seguro (como el Seguro Nacional de Taiwán), que regulan los precios de servicios médicos y medicamentos, aumentando significativamente la complejidad del mercado.

Líderes en el mercado médico de EE. UU.

El mercado sanitario estadounidense se divide en cuatro grandes sectores: farmacéutico, biotecnológico, de dispositivos médicos y de servicios médicos. A continuación, se recomiendan las principales empresas en cada sector:

Grandes farmacéuticas

Lilly (LLY.US)

Lilly es la farmacéutica de mayor valor en el mundo, con una valoración de 842 mil millones de dólares en 2024, ocupando el puesto 10 a nivel global. Su mayor mercado es Norteamérica, con aproximadamente el 60%. Se estima que el mercado de medicamentos para bajar de peso seguirá creciendo en los próximos años, haciendo que LLY sea una acción que no hay que perder de vista.

Pfizer (PFE.US)

Durante la pandemia, sus acciones subieron mucho por la venta de vacunas, y posteriormente lanzó un medicamento oral contra el COVID-19 para casos leves. Cada vez que el mercado estadounidense corrige, es una excelente oportunidad para inversores a largo plazo; su crecimiento en valor es estable.

Johnson & Johnson (JNJ.US)

Similar a Pfizer, sus acciones crecen de forma estable y ofrece dividendos generosos. Tiene menor volatilidad, por lo que es muy adecuada para inversiones periódicas o a largo plazo, y es considerada la reina de las acciones biotecnológicas. Debido a su tendencia alcista a largo plazo y baja volatilidad, también es apta para estrategias con margen.

AbbVie (ABBV.US)

Se centra en inmunología, oncología y virología. Su principal fuente de beneficios es Humira, aprobado por la FDA en 2002, que es el medicamento preferido para tratar la artritis reumatoide, y continúa ampliando sus indicaciones con nuevas aprobaciones de la FDA.

Tras la expiración de la patente de Humira, hubo preocupación por la aparición de biosimilares, pero AbbVie posee cientos de patentes que crean barreras de protección. En 2018, la compañía alcanzó acuerdos con grandes como Pfizer y Amgen, autorizando la venta de biosimilares en EE. UU. después de 2023 y cobrando regalías. Continúa invirtiendo en I+D para buscar el próximo blockbuster, siendo una buena opción para invertir en momentos de caída profunda.

Merck (MRK.US)

Desde hace siglos, comenzó como una farmacia en Alemania y ahora es un proveedor global de soluciones de salud. Su producto estrella, Keytruda, se usa para tratar cáncer y es uno de los medicamentos más vendidos en el mundo. Sus acciones crecen de forma estable y ofrece dividendos considerables, siendo también un buen punto de entrada en correcciones del mercado.

UnitedHealth (UNH.US)

Líder en servicios de salud, se beneficia del envejecimiento de la población y el aumento de la demanda médica, con ingresos y beneficios en constante crecimiento. Sus acciones suben a largo plazo, ofrece dividendos sólidos y tiene flujo de caja estable y buena posición competitiva.

Estas empresas son los principales referentes del mercado médico estadounidense, con fuerte competitividad, innovación, finanzas sólidas, flujo de caja y altos retornos de inversión.

Opciones de acciones de medicina estética y salud en Taiwán

Sinovac Biotech (1720)

Empresa diversificada en medicamentos, que abarca fármacos tradicionales, suplementos, productos de cuidado, dispositivos médicos, cosméticos y leche en polvo. Sus ingresos y beneficios han crecido lentamente en los últimos años, con activos en aumento y una proporción de deuda estable a largo plazo. Aunque su base no es muy sólida, su distribución de dividendos estable la hace popular entre los inversores en Taiwán.

Kenda Biotech (1783)

Produce y vende productos biotecnológicos, dispositivos médicos, cosméticos y materiales químicos de precisión. Sus negocios se dividen en productos de consumo (limpiadores faciales, cuidado personal, productos de medicina estética) y productos biomédicos (materiales para reparación ósea, inyecciones médicas, fármacos oftalmológicos). En 2017, sus beneficios volvieron a ser positivos, y en los últimos años su base financiera es estable, con una proporción saludable de activos y pasivos y niveles de deuda bajos, por lo que merece atención.

Cómo negocian las acciones médicas en EE. UU. los inversores taiwaneses

Los inversores en Taiwán pueden operar en el mercado estadounidense a través de plataformas de corredores regulados. Por ejemplo, mediante contratos, no se poseen directamente las acciones, sino que se sigue la tendencia del precio de las acciones en EE. UU., permitiendo hacer largos o cortos rápidamente, independientemente de si suben o bajan.

Ventajas:

• Alta flexibilidad, bajos requisitos de entrada, apto para estrategias a corto plazo
• Soporte para diversos tipos de órdenes (stop-loss, take-profit, limitadas)
• Disponible en móvil, web y PC

El proceso de negociación se reduce a cinco pasos: abrir cuenta (simulada o real) → buscar mercado → hacer clic en “contratos” para ver detalles → abrir posición larga o corta → configurar y enviar orden

Muchas plataformas ofrecen cuentas demo para practicar, sin necesidad de fondos, permitiendo seguir estrategias en tiempo real desde cualquier lugar.

Recomendaciones finales de inversión

Las acciones de medicina estética y biotecnología médica tienen un gran potencial, pero en Taiwán, el mercado de capitales en general sigue centrado en las acciones electrónicas; incluso las empresas biotecnológicas excelentes difícilmente alcanzarán los múltiplos de crecimiento de decenas de veces que se ven en EE. UU. Con la coexistencia de la pandemia como consenso gubernamental, la atención de los inversores taiwaneses a las acciones biotecnológicas ha aumentado, pero actualmente EE. UU. sigue siendo el mejor mercado para la industria farmacéutica.

En EE. UU. han surgido muchas empresas biotecnológicas excelentes, con escala, innovación y competitividad mucho mayores que las empresas similares en Asia, y es más fácil encontrar buenas oportunidades de inversión. El mercado farmacéutico en Asia aún está en desarrollo y perfeccionamiento; incluso las empresas excelentes no alcanzan los mismos múltiplos ni el rendimiento global de las acciones médicas en EE. UU.

Esto se debe tanto a las diferencias en los mercados de capital como a las diferencias en niveles tecnológicos y en la profesionalización de los inversores. En comparación con otros sectores, invertir en acciones de medicina estética y salud requiere un conocimiento y comprensión profesionales del sector. Se recomienda a los inversores interesados que presten mucha atención al desarrollo farmacéutico en EE. UU., ya que en el ámbito global, las acciones médicas en EE. UU. siguen siendo la opción de inversión preferida en la actualidad.