Oportunidades de inversión en la era 5G: ¿Qué acciones conceptuales merecen atención?

Desde 1G hasta 5G, la evolución de la tecnología de comunicaciones inalámbricas ha impulsado la transformación digital de toda la sociedad. Hoy en día, el 5G se está convirtiendo gradualmente en la corriente principal del mercado de comunicaciones y ha generado enormes oportunidades de inversión. Este artículo analizará en profundidad el estado actual del desarrollo de la industria del 5G y los activos con mayor potencial de inversión.

¿Qué son las acciones de concepto 5G?

El 5G (quinta generación de tecnología de comunicaciones móviles) no es solo una actualización tecnológica, sino que también ha dado lugar a un ecosistema industrial enorme. Las acciones de concepto 5G son aquellas que pertenecen a empresas cotizadas cuyas actividades están estrechamente relacionadas con la tecnología 5G.

Según la división de la cadena industrial, el ecosistema 5G se divide en tres niveles:

Superior: fabricación de componentes (estaciones base, antenas, chips de radiofrecuencia, módulos ópticos, fibra óptica, etc.)

Medio: suministro de equipos de telecomunicaciones (equipos de núcleo de red, equipos de cobertura de red)

Inferior: operadores, fabricantes de terminales, empresas de aplicaciones de Internet

Estado actual de las principales acciones de 5G a nivel mundial

Según el índice de comunicaciones futuras globales publicado por ICE FactSet, las principales empresas líderes en 5G a nivel mundial incluyen Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, Coling Research, Equinix y otros gigantes internacionales.

Desde 2020 hasta principios de 2022, las acciones de concepto 5G en todo el mundo mostraron una tendencia alcista, alcanzando su pico en enero de 2022. Debido a la tendencia de aumento de tasas de interés globales, las acciones de concepto 5G experimentaron una caída de aproximadamente el 30% en 2022. Sin embargo, desde octubre de 2022, las acciones relacionadas comenzaron a rebotar, recuperándose aproximadamente un 20% desde sus mínimos.

Activos de inversión en acciones de concepto 5G en Taiwán

Según el índice de rendimiento de 5G de Taiwán, las principales acciones de concepto 5G incluyen United Microelectronics Corporation (UMC), Delta Electronics, Crown Electronics, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, ASE Technology Holding, FarEasTone y otros.

TSMC（2330.TW）

Como la mayor fundición de chips del mundo, TSMC ocupa una posición clave en la industria del 5G. Según informes, el chip baseband 5G desarrollado por Apple utilizará la tecnología de proceso de 3nm de TSMC, y se espera que entre en fase de prueba de producción en la segunda mitad de este año, lo que impulsará directamente el crecimiento de los resultados de TSMC en 2023.

Delta Electronics（2308.TW）

Delta Electronics tiene una presencia en toda la cadena de valor del 5G, abarcando componentes, circuitos integrados de red y equipos de comunicación. En 2021, la compañía estableció la primera fábrica inteligente 5G en Taiwán, impulsando significativamente la automatización de la producción. En 2022, sus ingresos alcanzaron 384.4 mil millones de yuanes, un aumento del 22% interanual, estableciendo un récord histórico. Además, ha distribuido dividendos durante 40 años consecutivos, con un dividendo por acción de 9.84 yuanes en 2023.

UMC（2303.TW）

Como la primera empresa de servicios de fabricación de chips y semiconductores cotizada en Taiwán, UMC ocupa una posición importante en la industria de semiconductores de Taiwán. En 2022, sus ingresos alcanzaron 278.7 mil millones de yuanes, con un aumento del 30% interanual, creciendo durante tres años consecutivos. La dirección de la empresa afirmó que la popularización de aplicaciones como 5G, AIoT y vehículos eléctricos será un motor de crecimiento a largo plazo.

Chunghwa Telecom（2412.TW）

Chunghwa Telecom es la empresa líder en redes de telecomunicaciones en Taiwán. Hasta diciembre de 2022, su número de usuarios 5G alcanzó 2.447 millones, ocupando la primera posición en el mercado taiwanés. Los informes financieros de 2022 muestran que sus beneficios han crecido durante tres años consecutivos, con una utilidad neta por acción de 4.71 yuanes, liderando entre los “tres gigantes de las telecomunicaciones”.

MediaTek（2454.TW）

MediaTek es la cuarta mayor diseñadora de chips a nivel mundial y en 2022 ocupó el primer lugar en cuota de mercado de chips para teléfonos móviles. En el mercado de chips 5G, las entregas de MediaTek aumentaron un 20% respecto al año anterior, alcanzando nuevos máximos en ingresos.

Principales activos de acciones de concepto 5G en EE. UU.

Qualcomm（QCOM.US）

Qualcomm es líder en el mercado mundial de chips de comunicaciones inalámbricas, y su tecnología fundamental permite que los teléfonos se conecten a Internet. Como pionero en tecnología 5G, Qualcomm continuará liderando la transición global hacia la era 5G mediante sus tecnologías de chips. La naturaleza cíclica de la industria de semiconductores ofrece oportunidades para operaciones en diferentes fases del ciclo.

Apple（AAPL.US）

Apple es una de las empresas más valiosas del mundo, con un valor de mercado de 2.61 billones de dólares. A medida que la tecnología 5G madura y se dirige a los consumidores, Apple, como proveedor de productos terminales, se beneficiará enormemente de la adopción del 5G.

NVIDIA（NVDA.US）

NVIDIA es conocida por su tecnología de GPU de alta gama, que no solo se usa en juegos, sino que también se aplica ampliamente en inteligencia artificial, conducción autónoma y optimización de redes 5G. Las redes 5G requieren GPU de alta gama para gestionar mayores volúmenes de tráfico y enrutar señales de manera inteligente, y NVIDIA está explorando un enorme nuevo mercado 5G.

Ericsson（ERIC.US）

Fundada en 1918, Ericsson es un participante clave en la promoción de la tecnología 5G a nivel mundial. Su red soporta aproximadamente el 40% del tráfico de comunicaciones global. Ericsson prevé que para 2025, habrá 2.6 mil millones de usuarios móviles 5G en todo el mundo, y la compañía se esfuerza por ser “la primera en lanzar redes 5G comerciales en los cuatro continentes”.

AT&T（T.US）

AT&T es una de las principales empresas de telecomunicaciones en EE. UU., y actualmente ofrece servicios 5G en más de 14,000 ciudades en EE. UU. Su rendimiento por dividendos anual alcanza el 5.61%, siendo una opción de inversión con buena relación calidad-precio.

Ventajas y riesgos de invertir en acciones de concepto 5G

Ventajas de inversión

Perspectiva de mercado amplia: El 5G todavía está en una etapa inicial de desarrollo, con un gran potencial de crecimiento futuro. Según un informe de Ericsson, en 2022, el 5G cubrió aproximadamente una cuarta parte de la población mundial, y se espera que para 2027 cubra las tres cuartas partes. En Taiwán, hasta febrero de 2023, los usuarios de 5G alcanzaron 7.01 millones, representando solo el 23% del total de usuarios, por lo que aún hay espacio para crecer.

Sólido respaldo empresarial: Las empresas involucradas en tecnología 5G suelen ser líderes en sus sectores, con fuertes recursos financieros y capacidades tecnológicas de primer nivel. Estas compañías continúan distribuyendo dividendos, generando ingresos para los inversores.

Política de apoyo fuerte: Muchos países han elevado el 5G a nivel de estrategia nacional, implementando políticas que fomentan la investigación y aplicación del 5G.

Fin de ciclo de aumento de tasas: La tendencia global de aumento de tasas está llegando a su fin, lo que favorece a las acciones tecnológicas.

Riesgos de inversión

Tecnología aún no madura completamente: La cobertura de estaciones base 5G todavía necesita mejorar, y la implementación a gran escala tomará tiempo, con los costos asociados que eventualmente se reflejarán en el precio de las acciones.

Alta volatilidad de precios: La industria de semiconductores y fabricación de equipos presenta características cíclicas evidentes, y las acciones de concepto 5G pueden experimentar fluctuaciones significativas.

Riesgo de recesión económica: Una recesión global afectará negativamente a las acciones de concepto 5G.

Diversas formas de inversión en acciones de concepto 5G

Además de comprar acciones directamente, los inversores pueden participar en la inversión en 5G a través de otros métodos:

Fondos de acciones: gestionados por un gestor que selecciona una variedad de acciones, permitiendo diversificación, aunque con costos de transacción y gestión más altos.

Fondos ETF: siguen índices relacionados (como el ETF de 5G de Cathay Taiwan, ETF de comunicaciones futuras globales de Yuan Tai), con ventajas en costos bajos y facilidad de negociación.

Contratos por diferencia (CFD): ofrecen apalancamiento, negociación en ambos sentidos y alta liquidez, permitiendo a los inversores buscar oportunidades en un marco más flexible.

Perspectivas de inversión en acciones de concepto 5G en 2023

En general, 2023 sigue siendo un año en el que vale la pena prestar atención a las acciones de concepto 5G.

Primero, desde la perspectiva industrial, el 5G todavía está en fase de desarrollo, con una cobertura global inferior a un tercio, y un potencial de crecimiento enorme. Nuevas aplicaciones como videos en ultra alta definición, juegos en streaming y realidad virtual impulsarán la demanda a largo plazo.

En segundo lugar, el ciclo de aumento de tasas global está llegando a su fin, lo que presenta oportunidades de recuperación en las valoraciones de las acciones tecnológicas.

Sin embargo, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos, especialmente la posibilidad de una recesión global, que podría impactar en la industria del 5G a corto plazo.

En conjunto, para inversores con una visión de inversión a largo plazo, las acciones de concepto 5G siguen siendo atractivas en 2023.