Acciones Preferentes vs Comunes: Guía para Elegir tu Inversión Correcta

Si eres nuevo en el mundo de la inversión, probablemente has escuchado hablar de acciones preferentes y comunes, pero no sabes bien cuál elegir. La realidad es que estas dos tienen características radicalmente distintas, y tu elección dependerá directamente de tu perfil como inversor.

¿Por Qué Existen Dos Tipos de Acciones?

Las empresas no emiten un único tipo de acción por una razón simple: necesitan captar inversores con perfiles muy diferentes. Algunos quieren controladores de la compañía; otros solo buscan ingresos pasivos seguros. Por eso crearon acciones comunes y preferentes, cada una satisfaciendo necesidades opuestas.

Acciones Comunes: Para Quienes Buscan Crecimiento

Las acciones comunes son las más conocidas y las que ves en cualquier bolsa de valores. ¿Su característica principal? Te dan poder de voto en las decisiones de la empresa.

Derechos Principales de las Acciones Comunes

• Derecho de voto en asambleas de accionistas (puedes influir en decisiones corporativas)
• Dividendos variables según los resultados financieros de la empresa
• Mayor liquidez: puedes venderlas rápidamente en mercados principales
• Potencial de crecimiento alto si la empresa prospera
• Riesgo significativo: los precios pueden caer dramáticamente

En caso de quiebra, tu dinero se recupera solo después de que se paguen deudas, bonos y acciones preferentes. Así que eres el último en la fila.

¿Quién Debería Comprar Acciones Comunes?

Inversores jóvenes o con horizonte temporal largo. Gente dispuesta a soportar volatilidad ahora a cambio de ganancias mayores después. Si tienes 20 o 30 años, estas son ideales para tu cartera.

Acciones Preferentes: La Opción Conservadora

Las acciones preferentes son algo así como el punto medio entre un bono y una acción común. Te ofrecen ingresos regulares sin darte poder de decisión.

Características Clave de las Acciones Preferentes

• Sin derechos de voto: no participas en decisiones corporativas
• Dividendos fijos o preestablecidos: sabes exactamente cuánto recibirás
• Prioridad en pagos: si la empresa tiene ganancias, tú cobras antes que los accionistas comunes
• Menor volatilidad: los precios fluctúan menos
• Potencial de crecimiento limitado: no subes tanto si la empresa despega

Existen variantes interesantes: las acumulativas (si la empresa no paga dividendos, se acumulan para después), las convertibles (puedes convertirlas en acciones comunes bajo ciertas condiciones), y las rescatables (la empresa puede recomprarlas).

¿Quién Debería Comprar Acciones Preferentes?

Personas cerca de la jubilación, o cualquiera que necesite flujo de dinero predecible ahora. Si buscas seguridad sobre crecimiento, estas son tu opción.

Tabla Comparativa: Acciones Preferentes vs Comunes

El Impacto de las Condiciones del Mercado

Un dato interesante del mundo real: el S&P U.S. Preferred Stock Index cayó 18,05% durante un período de cinco años, mientras que el S&P 500 (que incluye principalmente acciones comunes) subió 57,60%. Esto demuestra cómo las acciones preferentes suelen sufrir más en entornos de tasas de interés crecientes, ya que sus dividendos fijos se vuelven menos atractivos comparados con otras inversiones.

En cambio, durante períodos de crecimiento económico, las acciones comunes tienden a dispararse porque todo el mundo quiere participar del éxito corporativo.

Tipos de Acciones Preferentes Que Debes Conocer

• Acumulativas: Los dividendos no pagados se acumulan y deben pagarse después
• No acumulativas: Si no se pagan dividendos, simplemente se pierden
• Participativas: Los dividendos están vinculados a los resultados reales de la empresa (más que fijos)
• Convertibles: Permiten convertirse en acciones ordinarias en el futuro
• Rescatables: La empresa puede recomprarlas en condiciones predefinidas

Tipos de Acciones Comunes: Más Allá de lo Básico

No todas las acciones ordinarias son iguales. Algunas empresas emiten clases múltiples con derechos distintos. Esto permite que ciertos accionistas (frecuentemente fundadores) mantengan control desproporcionado de la empresa incluso con menor participación accionaria.

También existen acciones comunes sin derecho de voto, que simplemente te dan participación en beneficios sin voz en decisiones.

Cómo Comprar Acciones Preferentes y Comunes

Si decidiste qué tipo comprar, aquí está el proceso:

1. Elige un bróker regulado: Asegúrate que esté autorizado y sea confiable
2. Abre una cuenta: Completa datos personales y realiza primer depósito
3. Investiga la empresa: Analiza sus números, sector, perspectivas futuras
4. Ejecuta tu orden: Puedes hacer órdenes “al mercado” (precio actual) u órdenes “limitadas” (precio que tú fijas)
5. Considera CFDs: Si tu bróker los ofrece, puedes operar con contratos por diferencia sin poseer las acciones

Estrategia de Inversión Según tu Perfil

Si eres joven y toleras riesgo: Construye una cartera mayoritariamente de acciones comunes. El tiempo está de tu lado para recuperarte de caídas.

Si estás en etapa de preservación de capital: Inclina la balanza hacia acciones preferentes. Necesitas ingresos seguros ahora más que crecimiento futuro.

Si buscas equilibrio: Diversifica combinando ambas. Esta mezcla reduce riesgo mientras mantienes exposición a crecimiento.

El Dato Clave que Cambia Todo

Mirando el S&P U.S. Preferred Stock Index, que representa aproximadamente el 71% del mercado de acciones preferentes en EE.UU., vemos su relevancia real. Pero su desempeño inferior al S&P 500 en períodos recientes refleja una verdad incómoda: en mercados alcistas, las acciones preferentes quedan rezagadas.

Esto significa que si el mercado está en rally, habrías ganado mucho más con acciones comunes. Pero si el mercado cae, las preferentes sufren menos. Es el clásico trade-off entre riesgo y retorno.

Conclusión: Tu Elección Depende de Ti

Acciones preferentes y comunes no son mejores o peores; son diferentes herramientas para diferentes objetivos. Los dividendos predecibles de las preferentes atraen a quienes necesitan ingresos hoy. El potencial de crecimiento de las comunes atrae a quienes pueden esperar.

La clave es entender tu situación financiera, horizonte temporal, y tolerancia al riesgo. Luego, elige la estrategia que se alinee con esos factores. Y si aún tienes dudas, recuerda: diversificar entre ambas es siempre una opción sólida.