¿Cuáles son las acciones de la industria militar en Taiwán? Analizando la opción de inversión más resistente de esta era

El panorama global está en transformación. El conflicto entre Ucrania y Rusia, la inestabilidad en Oriente Medio, junto con la escalada de la geopolítica en el estrecho de Taiwán, han provocado un aumento en la demanda de tecnología militar, lo cual ya es un hecho. En lugar de considerarlo un riesgo geopolítico, es mejor verlo como un beneficio de mercado duradero. Entonces, ¿qué acciones de la industria militar en Taiwán merecen atención? Y, ¿qué valor de inversión tienen los líderes en la industria militar en EE. UU.? Este artículo te lo desglosará uno por uno.

¿Por qué ahora deberías prestar atención a las acciones de la industria militar?

Las guerras del pasado se basaban en tácticas de multitud, pero hoy en día eso ha cambiado radicalmente. Drones, misiles de precisión, guerra de información—la tecnología está redefiniendo la forma de hacer la guerra. Esto significa que, incluso sin conflictos a gran escala, los presupuestos militares de los países siguen en aumento.

Los gastos en defensa de países principales como China, EE. UU. y Taiwán crecen año tras año. Esto no se debe a que quieran pelear, sino a que se preparan para el día en que quizás tengan que hacerlo. Y esta mentalidad de “mejor prevenir que lamentar” es el motor de crecimiento eterno de la industria militar.

¿Qué son las acciones de la industria militar? Lo que debes entender antes de invertir

La definición de acciones de la industria militar es en realidad más amplia de lo que piensas. No solo se refiere a empresas que producen sistemas de armas, sino también a aquellas que suministran a las fuerzas armadas, como empresas de cantimploras, uniformes, componentes y otros, siempre que sus clientes sean el Ministerio de Defensa o tengan negocios con él, pueden considerarse acciones relacionadas con la industria militar.

Pero aquí hay un punto clave: no todas las acciones que llevan el nombre de “militar” valen la pena. Muchas empresas solo realizan negocios militares como complemento, y sus ingresos en esta área pueden representar menos del 10%. Si los ingresos militares son mínimos, las buenas noticias del mercado quizás no logren mover el precio de sus acciones.

Antes de invertir en acciones militares, debes preguntarte: ¿qué porcentaje de los ingresos de esta empresa proviene de la industria militar? ¿Cuál es el potencial del mercado civil? ¿Se ajusta a las necesidades futuras?

Por ejemplo, si una aerolínea tiene dificultades con pedidos civiles, aunque sus pedidos militares sigan creciendo, su precio puede caer. Al seleccionar acciones, no basta con mirar solo la parte militar; también hay que evaluar el ecosistema empresarial en su conjunto.

¿Cómo escoger a los líderes en la industria militar en EE. UU.?

Lockheed Martin (LMT)—Estable y en crecimiento

Lockheed Martin es un gigante mundial en la industria de armas, involucrado en misiles, aeroespacial, guerra de información y más. A largo plazo, su precio ha mostrado una tendencia estable al alza, y las fluctuaciones principales están relacionadas con correcciones del mercado, no con problemas fundamentales.

La ventaja de esta empresa radica en que su cliente principal es el Departamento de Defensa de EE. UU., por lo que sus pedidos son relativamente estables. Los inversores a largo plazo pueden considerarla como el “ancla” del sector militar.

Northrop Grumman (NOC)—Líder en tecnología, para mantener a largo plazo

Northrop Grumman es el cuarto mayor fabricante militar del mundo y el mayor fabricante de radares. Su mayor fortaleza es su profundo foso tecnológico—se enfoca en espacio, misiles y comunicaciones, áreas con barreras de entrada extremadamente altas.

Más importante aún, Northrop ha logrado 18 años consecutivos de crecimiento en dividendos y este año lanzó un plan de recompra de acciones por 500 millones de dólares. Mientras la situación de seguridad global siga tensa, los países aumentarán su inversión en defensa, y esta compañía seguirá generando beneficios. Desde la perspectiva de estabilidad en dividendos a largo plazo, Northrop es una “máquina de flujo de efectivo” en el sector militar.

General Dynamics (GD)—Defensor contra ciclos económicos

General Dynamics es una de las cinco principales empresas de armas en EE. UU., suministra a las fuerzas terrestres, marítimas y aéreas. Su particularidad es que su negocio civil representa una parte significativa—productos como jets de negocios Gulfstream le permiten obtener beneficios que no son fácilmente afectados por las fluctuaciones económicas.

Los datos financieros lo demuestran: durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia de 2020, sus beneficios no mostraron caídas notables. Sus dividendos han crecido durante 32 años consecutivos, algo que solo 30 empresas en EE. UU. han logrado.

Aunque su tasa de crecimiento de ingresos no sea rápida, su fuerte control de costos y su enfoque en la devolución a los accionistas hacen que los inversores en dividendos deban prestarle atención.

Raytheon (RTX) y Boeing (BA)—Precaución necesaria

Ambas empresas tienen negocios civiles y militares, pero en los últimos años enfrentan cargas pesadas en el sector civil.

Raytheon ha caído en dificultades por defectos en componentes suministrados para el Airbus A320neo—estos componentes pueden fracturarse en condiciones de alta presión, lo que ha llevado a la empresa a enfrentar demandas y riesgos de pérdida de clientes.

Boeing también está afectada por problemas civiles: los accidentes consecutivos del 737 MAX llevaron a la suspensión mundial de vuelos, y la pandemia agravó aún más la situación, haciendo que el mercado civil tenga perspectivas sombrías. Aunque la demanda militar sigue estable, la recesión en el sector civil podría anular los beneficios militares.

Estas dos empresas tienen pedidos militares en aumento, pero sus precios en bolsa están bajando—esto demuestra que no basta con fijarse solo en la parte militar al invertir en acciones militares.

Caterpillar (CAT)—Acciones militares con límites difusos

Caterpillar se clasifica como acción de concepto militar, pero su porcentaje de ingresos militares es menor al 30%, siendo principalmente un fabricante de maquinaria industrial. Tras la guerra, la reconstrucción requiere infraestructura, y sus excavadoras, bulldozers y otros equipos se beneficiarán, pero esto no es una demanda militar directa, sino una necesidad de reconstrucción postconflicto.

Hay muchas empresas similares: FedEx ha contratado logística en zonas de guerra, algunas solo venden copas de acero para uso militar, pero siempre que sus clientes sean gobiernos o el Ministerio de Defensa, pueden etiquetarse como acciones militares.

Al invertir en este tipo de empresas, es importante distinguir claramente qué porcentaje de sus ingresos proviene de la industria militar, para no dejarse llevar solo por el concepto.

¿Qué acciones militares en Taiwán existen? Oportunidades locales emergen

El estrecho de Taiwán y la política regional son foco mundial, y tanto Taiwán como China aumentan sus presupuestos militares. Esto crea oportunidades únicas para las empresas militares locales en Taiwán.

Thunder Tiger (8033.TW)—De fabricante de juguetes a promesa en la industria militar

Thunder Tiger fue un gran fabricante de modelos a control remoto, pero con la explosión de la demanda militar de drones, la empresa se transformó en una firma de tecnología militar. Su precio subió significativamente en 2022, y con el aumento del presupuesto de defensa en Taiwán, aún tiene espacio para crecer.

Hanshyn (2634.TW)—Estable y con ingresos diversificados

Hanshyn tiene un modelo de negocio similar a Boeing, pero más equilibrado. En civil, se dedica a mantenimiento y venta de piezas aeronáuticas; en militar, principalmente a entrenadores de vuelo. Esta diversificación hace que la empresa no dependa de un solo producto y sea menos vulnerable a problemas específicos.

A diferencia de Raytheon o Boeing, que han sufrido pérdidas importantes por problemas en un solo modelo, Hanshyn puede seguir generando ingresos con su negocio de mantenimiento siempre que la industria esté en auge. Por eso, su comportamiento en bolsa es relativamente estable y merece una observación a largo plazo.

¿Vale la pena invertir en acciones militares? Tres razones principales

Muchos inversores todavía dudan: ¿son realmente buenas inversiones las acciones militares? La respuesta es sí, y aquí tienes tres razones:

1. Trayectoria ultra larga—la demanda nunca se detiene

Desde que la civilización humana se desarrolló, muchas costumbres han sido eliminadas, pero los conflictos nunca han cesado. La demanda militar es eterna, y la trayectoria de esta industria es lo suficientemente larga como para permitir décadas de crecimiento.

2. Foso tecnológico y de confianza—una barrera de entrada sólida

La tecnología militar suele adelantarse a la civil en años o incluso en una década. Las tecnologías de punta primero se prueban en laboratorios y en las fuerzas armadas, y luego se liberan para uso civil.

Lo más importante es que, por tratarse de seguridad nacional, las barreras de entrada son extremadamente altas. La confianza en estas tecnologías requiere décadas de desarrollo, y muchas son patentes nacionales o exclusivas de ciertos países. Los líderes actuales tienen una posición difícil de reemplazar, lo que crea un profundo foso de protección para las acciones militares.

3. Impulso por la geopolítica—crecimiento inevitable

La tendencia a la globalización se está revirtiendo, y la política regional se intensifica. Tras la propuesta del gobierno de Trump de “hacer que la manufactura vuelva a EE. UU.”, el concepto de aldea global se está desvaneciendo, y los países revisan sus gastos en defensa. China aumenta su gasto militar, Taiwán incrementa su presupuesto, y Europa también está expandiendo sus fuerzas armadas. Esto será la norma durante mucho tiempo.

Las caídas drásticas en acciones militares solo ocurren por desarme, pero en el contexto actual, esa posibilidad es mínima. Por lo tanto, el crecimiento está garantizado.

Errores fatales al invertir en acciones militares

Las acciones militares son una buena inversión, pero solo si eliges bien la empresa. Muchos inversores cometen errores confundiendo “el futuro de la industria militar es brillante” con “todas las empresas militares valen la pena”.

No cometas este error: comprar solo porque aumenta la demanda militar. Ejemplos como Raytheon o Boeing muestran que, incluso con pedidos militares estables o en crecimiento, las dificultades en el sector civil pueden anular las ganancias y hacer que las acciones caigan en picado.

Antes de invertir, debes preguntar: ¿qué porcentaje de ingresos proviene de la parte militar? ¿El negocio civil es saludable? ¿Hay riesgos legales o de reputación? Solo si las respuestas son afirmativas, vale la pena apostar.

Conclusión

La demanda del mercado en la industria militar ha alcanzado un crecimiento estable y duradero. Pero al escoger acciones, es imprescindible entender en profundidad la estructura de la empresa—porcentaje de ingresos militares, situación del mercado civil, competitividad general. No basta con confiar solo en el potencial del sector militar, también hay que evaluar la salud de la compañía.

La buena noticia es que las acciones militares generalmente no enfrentan quiebras empresariales. Sus principales clientes son gobiernos, y la relación entre estos y las empresas es estrecha, lo que dificulta que las principales empresas caigan. Esto otorga a las acciones militares una protección más profunda que la de las empresas comunes.

En Taiwán, Thunder Tiger y Hanshyn tienen sus propias ventajas; en EE. UU., los líderes como Northrop Grumman y General Dynamics son los más recomendables para mantener a largo plazo. La última recomendación: considerando la situación financiera de la empresa, las tendencias del sector, la geopolítica y los cambios en el mercado civil, solo así podrás tomar decisiones de inversión inteligentes.