Entiende la diferencia esencial entre Token y Coin, lectura obligatoria antes de invertir

¿Coin o Token? Una imagen para entender las diferencias fundamentales entre ambos

Muchos inversores principiantes suelen confundir Token y Coin, pero en realidad tienen diferencias fundamentales.

El Coin tiene su propia cadena de bloques independiente. Por ejemplo, Bitcoin (BTC) funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, Ethereum (ETH) en la cadena de bloques de Ethereum, y son activos nativos de esas redes. Las criptomonedas tempranas como Litecoin, Dogecoin, pertenecen a la categoría de Coin.

Los Token, en cambio, no tienen su propia cadena de bloques. Se construyen sobre ecosistemas de cadenas de bloques existentes. Los Token suelen llamarse en chino “通証” o “代幣”, y representan derechos específicos o certificados de activos. Cuando Ethereum lanzó en 2015 el estándar ERC-20, cualquiera pudo emitir su propio Token en esa plataforma, y por eso la emisión de Token supera ampliamente a la de Coin en la actualidad.

Comparación visual: BTC, ETH, SOL, DOT son Coin (tienen su propia cadena Layer-1), mientras que UNI, LINK, AAVE, MKR, MATIC son Token (aplicaciones construidas sobre otras cadenas públicas).

¿Qué es exactamente un Token? ¿Por qué es tan importante?

El Token es un activo de capa de aplicación en el ecosistema de la cadena de bloques, que representa derechos específicos, derechos de uso o certificados de inversión. Si consideramos al Coin como “infraestructura”, el Token sería “todo tipo de aplicaciones construidas sobre esa infraestructura”.

Desde el punto de vista funcional, los Token pueden usarse para pagos, staking, minería, votaciones y gobernanza, lo que los hace más flexibles que simplemente monedas de pago (Coin).

Los Token se dividen en tres grandes categorías, con diferentes usos

La Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA) clasifica los Token en tres tipos:

1. Payment Tokens (Tokens de pago)
El objetivo principal de estos Token es realizar funciones de pago seguras y eficientes, siendo los ejemplos más típicos las stablecoins (USDT, USDC, etc.). Intentan resolver problemas de transferencias transfronterizas en pagos tradicionales.

2. Utility Tokens (Tokens de utilidad)
Es el tipo más común, y se usan principalmente para proporcionar acceso a ciertas aplicaciones o servicios. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría, como el token de gobernanza UNI, o el token de participación COMP de Compound.

3. Asset Tokens (Tokens de activos)
Estos Token representan la propiedad o derechos de ingresos sobre un proyecto o activo, similares a las acciones. Tener estos Token implica ser participante del proyecto, pero hay que tener en cuenta que en el mundo cripto generalmente no implican propiedad real de una empresa o derechos a dividendos.

De hecho, muchos Token combinan varias de estas propiedades, por lo que en la práctica es difícil hacer clasificaciones absolutas.

¿Por qué la volatilidad de los Token suele ser mayor que la de los Coin?

Este es un aspecto importante que los inversores deben entender: el precio de los Token suele ser mucho más volátil que el de los Coin.

Por ejemplo, Token como UNI, SNX, MKR tienen fluctuaciones diarias que superan a BTC y ETH. Especialmente en mercados alcistas, la subida y bajada de los Token es más intensa. Esto crea más oportunidades de inversión, pero también mayores riesgos.

En comparación, los Coin, al tener soporte en cadenas de bloques independientes y ecosistemas relativamente estables, presentan menor volatilidad. Los Token, como activos de capa de aplicación, dependen mucho del desarrollo y perspectivas del proyecto, por lo que su riesgo es mayor.

Hay dos formas de invertir en Token

Forma 1: Comercio spot

El comercio spot consiste en comprar y mantener Token reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, comprar 1 UNI por 3 dólares te da la propiedad completa de ese Token.

Hay que tener especial cuidado con el riesgo de “falsificaciones”. Tras un auge de un Token, algunos equipos ilegales pueden emitir tokens con el mismo nombre pero sin valor, intentando confundir a los inversores. La forma de prevenir esto es verificar siempre la dirección del contrato en el sitio oficial o en exploradores de bloques, asegurándose de comprar la versión legítima del Token.

Forma 2: Comercio con margen

Además de mantener Token en spot, también puedes participar en inversiones mediante comercio con margen (contratos). Esta modalidad no requiere poseer realmente los Token, por lo que no hay riesgo de falsificación.

El comercio con margen permite usar poco capital para controlar posiciones mayores. Por ejemplo, usando 10x de apalancamiento para comprar UNI, en lugar de gastar 3 dólares en un Token, solo necesitas 0.3 dólares para abrir la misma posición. Pero esto también amplifica el riesgo por 10.

Consejo importante: debido a la alta volatilidad de los Token, hay que ser muy cauteloso al usar apalancamiento. Se recomienda no superar 10x y establecer límites de stop-loss y take-profit adecuados, para evitar liquidaciones.

Resumen en chino sobre inversión en Token

Ya sea que inviertas en Token o Coin, lo primero es elegir una plataforma de intercambio segura y regulada. Antes de realizar cualquier operación, es fundamental entender bien las diferencias entre Token y Coin, evaluar tu capacidad de asumir riesgos y definir una estrategia de inversión clara.

Recuerda: los Token son productos innovadores de capa de aplicación, con mayor potencial de imaginación, pero también con mayores riesgos. Los Coin son activos de capa base, relativamente estables, pero con menor espacio para innovación. Ambos tienen sus características, y no hay un “mejor” absoluto; lo importante es hacer una elección racional según tus objetivos de inversión.