Comprensión profunda del significado de Token en chino: desde conceptos básicos hasta prácticas de inversión

¿Qué es un Token en chino? Origen y definición

Token en el contexto chino generalmente se traduce como «代幣», «令牌» o «通行證», y esencialmente representa un certificado de activo digital en la blockchain, que puede ser negociado, transferido y canjeado en la red correspondiente.

En las primeras etapas de las criptomonedas, el mercado utilizaba principalmente el término Coin para describir activos digitales, como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre otros. Hasta la aparición de Ethereum, los conceptos de Token y Coin comenzaron a mezclarse, y en chino se les denominaba colectivamente como «代幣» o «criptomonedas», lo que dificultaba que muchos inversores distinguieran la diferencia esencial entre ambos.

Tras el lanzamiento del estándar ERC-20 en Ethereum en 2015, la barrera para emitir Tokens se redujo significativamente, permitiendo a cualquier desarrollador crear fácilmente su propio Token. Hasta hoy, Ethereum sigue siendo la plataforma blockchain con mayor volumen de emisión de Tokens.

Diferencias fundamentales entre Token y Coin

La clave para entender el significado de Token en chino radica en compararlo con Coin. Las diferencias principales son las siguientes:

Coin tiene su propia cadena de bloques nativa. Bitcoin funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, y Ether en la cadena de bloques de Ethereum; ambos son los activos básicos de sus respectivas redes.

Token, en cambio, se construye sobre ecosistemas blockchain existentes, sin tener su propia cadena pública exclusiva. Los Tokens dependen de redes Layer-1 o Layer-2, lo que limita la amplitud de sus aplicaciones ecológicas y generalmente impide construir aplicaciones complejas de forma independiente.

En términos de función, las Coins principalmente sirven para pagos y staking, mientras que los Tokens, además de pagos y staking, también otorgan derechos de voto, gobernanza y otros beneficios multidimensionales. En cuanto a su emisión, las Coins suelen generarse mediante minería, mientras que los Tokens se crean mayormente a través de métodos de financiamiento como ICO, IDO, IEO.

Las Coins comunes incluyen BTC, ETH, SOL, DOT, ADA, mientras que Tokens conocidos son MATIC, UNI, AAVE, LINK, COMP, MKR, entre otros.

Las tres categorías principales de Tokens y sus usos

Según el marco de clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Tokens se dividen en tres categorías:

Tokens de pago (Payment Tokens) diseñados principalmente para transferencias de valor seguras, eficientes y con bajas tarifas. Las stablecoins son un ejemplo típico, que mantienen su precio mediante la vinculación con monedas fiduciarias o activos.

Tokens de utilidad (Utility Tokens) destinados a proporcionar acceso a ecosistemas de aplicaciones. La mayoría de los Tokens de la serie ERC-20 pertenecen a esta categoría, y los usuarios los poseen para obtener derechos de uso de aplicaciones o servicios específicos.

Tokens de activos (Asset Tokens) representan derechos sobre activos subyacentes o participaciones en proyectos, similares a acciones. Los poseedores suelen compartir beneficios del proyecto o tener derechos de gobernanza. Es importante notar que en el mercado de criptomonedas, los Tokens de activos generalmente no implican derechos legales de propiedad o dividendos.

En la práctica, muchos Tokens combinan dos o incluso las tres propiedades anteriores, por lo que no siempre es sencillo clasificarlos.

Ventajas y riesgos de invertir en Tokens en el mercado chino

En comparación con las Coins, invertir en Tokens tiene ventajas únicas. Si consideramos las Coins como infraestructura de la cadena pública, los Tokens representan la capa de servicios y aplicaciones—los primeros resuelven problemas básicos, los segundos satisfacen directamente las necesidades de los usuarios finales.

La velocidad de iteración de aplicaciones con Tokens es mayor, y el costo de fracaso menor. Proyectos como MakerDAO pueden lanzar nuevas funciones (como experimentos RWA) de manera flexible, mientras que si la infraestructura de una Coin presenta problemas, suele ser difícil de remediar; ejemplos históricos son Quantum Chain y Bifurcated Chain.

Pero la volatilidad de los Tokens es mucho mayor que la de las Coins. La fluctuación diaria de UNI, SNX, MKR suele ser mayor que la de BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas, lo que genera más oportunidades para operadores a corto plazo, pero también mayores riesgos.

Dos formas de negociar Tokens

Comercio spot: transferencia total de activos físicos

El comercio spot es la forma más directa: si el precio actual de UNI es 3 dólares, el trader A paga 3 dólares y obtiene un Token completo, adquiriendo su propiedad total.

El principal riesgo del comercio spot es prevenir tokens falsos con el mismo nombre. Diferentes equipos pueden emitir Tokens con el mismo nombre sin valor alguno, y tras la compra enfrentarse a dificultades para canjearlos. La forma de prevenirlo es verificar la dirección del contrato correcto a través del sitio web oficial o exploradores de bloques.

Comercio con margen: operación apalancada sin transferencia total

El comercio con margen permite a los inversores pagar solo una parte del capital como garantía para operar. Tomando como ejemplo un apalancamiento de 10x en UNI, con un precio de 3 dólares, solo se necesitan 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI.

El comercio con margen generalmente no implica la posesión real del Token, por lo que evita el riesgo de tokens falsos mencionado anteriormente. Sin embargo, el riesgo de liquidación por apalancamiento no debe subestimarse—la volatilidad diaria de los Tokens puede superar el 10%, especialmente en tokens recién listados. Se recomienda no usar un apalancamiento superior a 10x y establecer mecanismos estrictos de stop-loss.

Elegir plataformas seguras: el primer paso para invertir en Tokens

Independientemente del método de negociación, la primera tarea es seleccionar una plataforma de trading regulada por una autoridad confiable, con buen historial de seguridad. Se recomienda priorizar plataformas con licencias internacionales reconocidas, mecanismos de segregación de fondos y medidas de protección técnica, que son la base para proteger los activos.

Tras escoger correctamente la plataforma, el proceso de negociación de Tokens es relativamente simple: buscar el Token objetivo, verificar la información, completar los parámetros de la operación (cantidad, apalancamiento, stop-loss y take-profit), y ejecutar la orden. Lo clave es entender a fondo los riesgos del mercado y diseñar una estrategia de gestión de riesgos clara antes de operar.