La inflación en Australia rebota, lo que genera expectativas de subida de tipos, y el dólar australiano alcanza su nivel más alto en 14 meses, desafiando nuevos máximos

La polarización de políticas es el principal motor del fortalecimiento del tipo de cambio

El dólar australiano frente al dólar estadounidense ha mostrado recientemente un rendimiento fuerte. El 29 de diciembre, el AUD/USD subió hasta 0.6727, su nivel más alto desde octubre de 2024. Al 30 de diciembre, la cotización era de 0.6706. Desde principios de año, el dólar australiano se ha apreciado un 8.4%, convirtiéndose en una de las monedas del G10 con mejor rendimiento en el período reciente.

Detrás de esta subida, se encuentra una clara divergencia en las políticas monetarias del Banco de la Reserva de Australia y la Reserva Federal. La presión inflacionaria en Australia se ha reavivado, y las actas de la reunión del banco central en diciembre emitieron señales hawkish, por lo que el mercado en general espera que el Banco de la Reserva de Australia inicie un ciclo de subidas de tasas en 2026. En contraste, el ciclo de bajadas de tasas de la Reserva Federal continúa, y se espera que en 2026 reduzcan las tasas en 2 ocasiones más. Esta divergencia en las expectativas políticas ha impulsado directamente la fortaleza del dólar australiano.

El mercado alcista de las materias primas impulsa a Australia como mayor beneficiario

La posición de país exportador de recursos ha convertido a Australia en el mayor beneficiario del mercado alcista de las materias primas. El oro, la plata y el cobre, entre otros productos clave, han alcanzado recientemente nuevos máximos históricos, lo que refuerza las perspectivas económicas de Australia. La subida de los precios de las materias primas ha aumentado la confianza del mercado en el crecimiento económico australiano, fortaleciendo aún más la tendencia alcista del dólar.

Predicciones de las instituciones: el dólar australiano seguirá desafiando niveles altos

El análisis de Deutsche Bank indica que la ventaja en diferencial de tasas respecto a otras monedas del G10 continuará ampliándose. La entidad prevé que el AUD/USD alcance los 0.69 en el segundo trimestre de 2026, y que pueda llegar a 0.71 a finales de año.

Las expectativas del National Australia Bank son aún más optimistas. La entidad estima que el Banco de la Reserva de Australia implementará 2 subidas de tasas en 2026, y en ese contexto, el AUD/USD podría subir a 0.71 en el segundo trimestre de 2026 y a 0.72 en el tercer trimestre.

Dos puntos clave a seguir de cerca en el corto plazo

El próximo movimiento en el mercado de divisas dependerá de los datos de inflación en Australia y de las decisiones del banco central. El 28 de enero, Australia publicará los datos del IPC del cuarto trimestre, y el 3 de febrero, el Banco de la Reserva de Australia anunciará su última decisión sobre tasas de interés. Los resultados de estos eventos influirán directamente en las expectativas del mercado respecto a futuras subidas de tasas y determinarán si la fortaleza del dólar australiano puede mantenerse. Los inversores deben seguir de cerca estos eventos importantes para aprovechar las oportunidades en el mercado de divisas.