Pronóstico del tipo de cambio del AUD en 2025: dificultades de la moneda de materias primas y oportunidades de recuperación coexistiendo

El dólar australiano, la quinta moneda con mayor volumen de negociación a nivel mundial, ha tenido un comportamiento en los últimos diez años que invita a la reflexión. Antes muy valorada por sus altas tasas de interés, hoy en día se ha convertido en un activo de poco interés para los inversores. Entonces, ¿qué hace que la predicción del tipo de cambio del dólar australiano sea tan compleja? ¿Existe aún la posibilidad de un rebote en el futuro?

¿Por qué el dólar australiano está atrapado en una larga fase de debilidad?

Para entender la lógica detrás de la predicción del tipo de cambio del dólar australiano, primero hay que reconocer su identidad—moneda de materias primas. La economía australiana depende excesivamente de las exportaciones de mineral de hierro, carbón, cobre y otros commodities, lo que hace que cada vez que fluctúan los precios globales de estos recursos, el dólar australiano se vea obligado a seguir la tendencia. Esto suena muy pasivo, y en realidad esa es la causa fundamental de la presión a largo plazo sobre el dólar australiano.

Los datos hablan por sí mismos. Desde el nivel de 1.05 a principios de 2013, en una evolución de diez años, hasta 2023, el dólar australiano frente al dólar estadounidense se ha depreciado más del 35%, mientras que en ese mismo período, el índice del dólar estadounidense(DXY) ha subido un 28.35%. En otras palabras, esto no solo es un problema del dólar australiano—el euro, el yen y el dólar canadiense también han perdido terreno frente al dólar. Un ciclo de dólar fuerte a nivel global ha comprimido completamente el rendimiento del dólar australiano.

En el cuarto trimestre de 2024, el dólar australiano frente al dólar estadounidense se desplomó, con una caída anual de aproximadamente el 9.2%. Ya en 2025, la situación empeoró aún más, afectada por el aumento de las tensiones en la guerra comercial global y las preocupaciones por una recesión económica, llegando a caer hasta 0.5933, marcando un mínimo de cinco años. La política arancelaria de EE. UU. afectó el comercio mundial, y las exportaciones de minerales y energía de Australia también disminuyeron, lo que golpeó duramente la posición de la moneda de materias primas.

Al mismo tiempo, la diferencia de tasas de interés entre Australia y EE. UU. no logra revertirse—la economía australiana se mantiene débil, y la atracción de activos se reduce, acelerando la fuga de capitales. La acumulación de estas presiones hace que la predicción del tipo de cambio del dólar australiano sea extremadamente pesimista.

¿Hay signos de rebote, pero podrá mantenerse?

Curiosamente, en la segunda mitad de 2025, surgieron señales de cambio. Los precios del mineral de hierro y del oro se dispararon, las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. aumentaron, y la preferencia por el riesgo entre los inversores se recuperó, permitiendo que el dólar australiano experimentara un rebote—el 10 de septiembre, alcanzó 0.6636 frente al dólar, superando los máximos de noviembre de 2024. En los últimos dos meses, aunque ha habido cierta corrección, se ha mantenido por encima de 0.64.

¿Este rebote fue solo un espejismo o un cambio real? La clave depende de tres factores principales:

Primero, el cambio de actitud del(RBA) (Banco Central de Australia)

En el tercer trimestre de 2025, el índice de precios al consumidor (CPI) de Australia subió un 1.3% respecto al trimestre anterior, superando el 0.7% del trimestre previo y muy por encima de las expectativas del mercado. El Banco Central de Australia ha reiterado varias veces que la presión inflacionaria en la construcción de viviendas y en los servicios aún requiere tiempo para disiparse, y ha dejado claro que solo considerará relajar la política monetaria una vez que la inflación entre en una senda de descenso sostenible.

¿Qué significa esto? La reducción de las expectativas de recortes en las tasas de interés puede, en realidad, ofrecer un soporte a corto plazo para el dólar australiano. Cuando la inflación se mantiene elevada, la postura cautelosa del Banco Central de Australia hace que la moneda sea más atractiva en comparación con otras que están a punto de recortar tasas—al menos en el corto plazo.

Segundo, los cambios sutiles en la tendencia del dólar estadounidense

Aunque la Reserva Federal anunció en octubre una bajada de 25 puntos básicos en las tasas, las señales posteriores del presidente Powell enfriaron las expectativas del mercado de un recorte en diciembre. El índice del dólar (DXY) rebotó aproximadamente un 3% desde su mínimo de verano, y la posibilidad de que supere los 100 puntos psicológicos es cada vez mayor.

La regla general es: cuando el dólar se fortalece, el dólar australiano suele debilitarse, y viceversa. Si el dólar vuelve a ser la moneda más fuerte del mundo, el potencial de subida del dólar australiano se verá limitado.

Tercero, la incertidumbre en la recuperación económica de China

La estructura de exportación de Australia está dominada por China. La demanda china de mineral de hierro, carbón y gas natural determina directamente los precios de los commodities australianos, y en consecuencia, la dirección de la predicción del tipo de cambio del dólar australiano.

Cuando la economía china muestra signos de recuperación, las exportaciones de recursos australianos aumentan en volumen y precio, fortaleciendo al dólar australiano. Pero si el mercado inmobiliario chino continúa débil y la recuperación económica se desacelera, la demanda de materias primas también caerá, y el dólar australiano perderá soporte rápidamente, entrando en una fase de debilidad.

¿Qué opinan las instituciones financieras sobre la predicción del dólar australiano?

Las opiniones en el mercado son variadas:

• Morgan Stanley mantiene una postura relativamente optimista, y estima que para finales de 2025 el dólar australiano frente al dólar podría subir a 0.72, argumentando que el Banco Central de Australia podría mantener una postura hawkish y que los precios de los commodities seguirán apoyando la moneda.

• UBS es más conservador, y considera que la incertidumbre en el comercio global y los cambios en la política de la Reserva Federal aún limitarán la subida del AUD, estimando que a finales de año se mantendrá cerca de 0.68.

• Economistas de CBA son los más cautelosos, y creen que la recuperación del dólar australiano será solo temporal. Aunque en marzo de 2026 podría alcanzar un pico, para fin de año podría volver a caer, especialmente si la economía estadounidense crece más rápido que las principales economías, fortaleciendo al dólar.

Predicción del(AUD/USD) en diferentes marcos temporales

( Corto plazo) 1-3 días###: principalmente rango de consolidación

El dólar australiano se encuentra en torno a 0.65 frente al dólar. La decisión del Banco Central de Australia en noviembre de mantener las tasas en 3.6% refuerza la preocupación por la inflación, por lo que en el corto plazo el AUD tendrá cierto soporte, aunque las expectativas sobre futuras políticas aún generan incertidumbre.

Oportunidades de compra: si el precio rompe la resistencia en 0.6450, se puede intentar una posición ligera con objetivo en la media móvil de 200 días en 0.6464, y más allá en 0.6500. Las condiciones de activación incluyen datos débiles de PIB o empleo en EE. UU., lo que sugeriría un aumento en la probabilidad de recortes, o una inflación en Australia que supere expectativas. El stop-loss se coloca por debajo de 0.6420.

Oportunidades de venta: si el precio cae por debajo de la media móvil de 10 días en 0.6373, se puede abrir una posición corta con objetivo en 0.6336, o incluso en 0.6300. La activación requiere datos económicos fuertes en EE. UU. o una caída significativa en la inflación en Australia. El stop-loss se sitúa por encima de 0.6400.

Recomendación de protección: antes de la publicación de datos, mantener cautela y reducir posiciones.

( Mediano plazo) 1-3 semanas(: seguir la tendencia

Escenario alcista: si las expectativas de recortes de la Fed aumentan por datos débiles de empleo, caída de la inflación y alivio en las tensiones comerciales, el riesgo de apetito volverá a subir, y el AUD podría subir a 0.6550-0.6600. Técnicamente, si se confirma una ruptura de la media móvil de 200 días en 0.6464, se puede incrementar la posición.

Riesgos: una recuperación inflacionaria en Australia que obligue al banco central a adoptar una postura más hawkish, o una debilidad inesperada del dólar, como un cierre del gobierno en EE. UU. o eventos geopolíticos que aumenten la aversión al riesgo.

Escenario bajista: si la economía estadounidense muestra una resistencia superior a las expectativas, con datos sólidos de PIB y empleo, la Reserva Federal podría retrasar los recortes, fortaleciendo al dólar y haciendo que el AUD caiga cerca de 0.6250, mínimos del año. La escalada en las tensiones comerciales o datos débiles en China también presionarán a la baja al dólar australiano.

) Predicción del(AUD/CNY): hacia dónde va

Dado que el yuan chino se mantiene relativamente estable, la volatilidad del AUD/CNY suele ser ligeramente menor que la del AUD/USD. En el corto plazo, se espera que oscile entre 4.6 y 4.75. Pero si el yuan se debilita por presiones internas o externas, el AUD/CNY podría subir brevemente hasta 4.8.

Las variables clave son la estabilidad de las relaciones comerciales entre China y Australia y los datos económicos chinos.

( Perspectivas del)AUD/MYR###: hacia dónde va

La economía de Malasia también depende de las exportaciones y materias primas, y el ringgit es sensible a los precios de los commodities. En medio de la incertidumbre global, se espera que el AUD/MYR oscile entre 3.0 y 3.15. Si los datos económicos australianos siguen débiles, podría probar el soporte en 3.0.

Estrategia de inversión a largo plazo en el dólar australiano

( Estrategia de mantenimiento a largo plazo

Si se tiene una visión optimista del dólar australiano, se puede construir una posición escalonada en los niveles bajos, aprovechando el tiempo para suavizar la volatilidad del mercado. Especialmente tras confirmar una tendencia alcista, la inversión periódica puede reducir riesgos.

) La gestión del riesgo es fundamental

La complejidad de la predicción del dólar australiano radica en su carácter de moneda de materias primas—cualquier movimiento en los precios globales de los commodities puede generar volatilidad adicional. Por ello, toda inversión en AUD requiere un control preciso de stops y gestión de posiciones.

El mercado de divisas es un campo de alto riesgo, y los inversores pueden perder toda su inversión. Antes de operar con AUD, es imprescindible entender bien su perfil de riesgo y evitar apalancamientos excesivos.

Conclusión general

La predicción del tipo de cambio del dólar australiano actualmente se encuentra en un equilibrio entre análisis técnico y fundamentos económicos. A corto plazo, lo más recomendable es operar en rangos(0.6370-0.6450), y seguir la tendencia tras una ruptura. La dirección a medio y largo plazo dependerá de dos variables clave: si las señales de cambio en la política de la Reserva Federal son claras, y si los riesgos comerciales globales realmente se alivian.

Si los datos económicos de esta semana refuerzan las expectativas de recortes, se puede posicionar en compras; en caso contrario, hay que estar atento a la presión de una posible recuperación del dólar. Los operadores deben seguir de cerca las emociones del mercado antes y después de la publicación de datos, y ajustar sus estrategias con flexibilidad, evitando dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo.