Costo de Swap en el trading: el costo implícito que a menudo se pasa por alto

Cuando piensas en los costos de hacer trading, la mayoría de los inversores piensan primero en Spread y Comisión. Pero hay otra tarifa igualmente importante y que a menudo se pasa por alto: Swap. Entender qué es el Swap y cómo calcularlo te ayudará a planificar mejor tus operaciones y evitar pérdidas inesperadas.

¿Por qué existe el Swap? Origen y fundamento de esta tarifa

Concepto básico

El Swap es, en resumen, una tarifa por mantener una posición (Position) abierta más allá de la medianoche. Algunas personas lo llaman “Interés Overnight” o “Rollover Fee”. En realidad, es interés que surge del préstamo o la tenencia de un activo desde hoy hasta el día siguiente.

Origen real: Diferencial de tasas de interés

Cuando haces trading en Forex, por ejemplo EUR/USD, en realidad estás “prestando” una moneda para comprar otra:

• Comprar EUR/USD: compras EUR (obtienes interés) y prestas USD (pagas interés)
• Vender EUR/USD: prestas EUR (pagas interés) y recibes USD (obtienes interés)

Cada moneda tiene su propia tasa de interés de política monetaria, establecida por su banco central, por ejemplo, USD por la FED (aprox. 5.0% anual) y EUR por el BCE (aprox. 4.0% anual).

Ejemplo de cálculo:

• Comprar EUR/USD: obtienes 4.0% (EUR) - pagas 5.0% (USD) = -1.0% (de Swap)
• Vender EUR/USD: obtienes 5.0% (USD) - pagas 4.0% (EUR) = +1.0% (de Swap)

¿Por qué en la mayoría de los casos perdemos?

Los brokers actúan como intermediarios en estos préstamos. Añaden una “tarifa de gestión” al cálculo real del Swap. Aunque en teoría deberías recibir un Swap positivo, el broker puede incluir un margen, haciendo que el Swap que realmente recibes sea menor o incluso negativo en ambos lados.

Tipos de Swap para diferentes activos

Swap en Forex

Como se explicó, depende del diferencial de tasas de interés de cada par de divisas.

Swap en CFD de acciones y índices

Normalmente se basa en la tasa de interés de la moneda en la que se negocia el activo, por ejemplo, acciones US usan la tasa USD menos la comisión del broker.

Swap en Commodities

Es más complejo, ya que se basa en los costos de almacenamiento (Storage Costs) o en el rollover de contratos de futuros.

( Swap en Criptomonedas Generalmente sigue la Funding Rate del mercado en Exchange, que puede ser muy volátil.

Tipos de Swap que debes conocer

) Swap positivo ###Positive Swap### Recibes dinero adicional cada noche, cuando los intereses del activo comprado son significativamente mayores que los del activo prestado.

( Swap negativo )Negative Swap### Lo más común: debes pagar cada noche, cuando los intereses del activo comprado son menores que los del activo prestado.

( Swap Long vs Swap Short

• Swap Long: tasa de Swap para órdenes de compra (Buy)
• Swap Short: tasa de Swap para órdenes de venta (Sell)

Ambas suelen diferir, debido a los diferentes costos de préstamo.

El fenómeno del Swap de 3 días que los traders novatos pasan por alto

Este es un punto clave que a menudo se ignora: algunos días de la semana, el Swap se calcula como 3 veces.

) ¿Por qué?

• El mercado Forex cierra sábado y domingo, pero los intereses se calculan a diario.
• Los brokers suman los intereses de sábado y domingo y los incluyen en los días hábiles.
• En general, el miércoles por la noche ###algunos brokers usan viernes###, y en ese caso se aplica un Swap 3x.

( ¿Razón técnica? El mercado Forex tiene un ciclo de liquidación T+2 )es decir, 2 días hábiles después de la operación###. Por eso, si mantienes una posición desde miércoles, al pasar la noche, el ciclo de liquidación cae en lunes (saltándose sábado y domingo). El broker debe calcular los intereses de 3 días.

Cómo ver el valor del Swap antes de hacer trading

( En MT4/MT5

1. Ve a Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo deseado
3. Selecciona Specification
4. Busca Swap Long y Swap Short )en unidades Points###

( En otras plataformas Por lo general, se muestran en la sección “Información del activo” o “Detalles de tarifas”, en porcentaje )%### por noche.

Cómo calcular el Swap con precisión

( Método 1: en unidades Points )MT4/MT5###

Fórmula: Swap (en dinero) = (Tasa de Swap en Points) × (Valor de 1 Point)

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD, Swap Long = -8.5 Points
• 1 Pip en EUR/USD = $10, por lo tanto, 1 Point = (-8.5) × $1 $1( = -$8.50 por noche
• Para 3 días: )-8.50( × 3 = -$25.50

) Método 2: en porcentaje (%)

Fórmula: Swap ###en dinero( = )Valor total de la posición( × )Tasa de Swap %(

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD )100,000 unidades( a 1.0900
• Valor de la posición = 1 × 100,000 × 1.0900 = $109,000
• Tasa de Swap = -0.008% por noche
• Swap = 109,000 × )-0.008 / 100( = -$8.72 por noche
• Swap en 3 días = -$8.72 × 3 = -$26.16

) Puntos clave El Swap se calcula sobre el valor total de la posición, no sobre el Margen. Si tu Margen es solo $1,090 pero el Swap es $8.72 por noche, eso representa un 0.8% del Margen diario. Mantener la posición durante un mes puede consumir entre un 20-30% del Margen solo en Swap, aunque el precio no se mueva.

Oportunidades al aprovechar el Swap

( Estrategia Carry Trade Estrategia principal para traders a largo plazo, que se beneficia del Swap positivo:

• Tomar prestado en monedas con interés bajo )JPY, CHF###
• Comprar monedas con interés alto ###MXN, TRY en ciertos momentos(
• Recibir Swap positivo diariamente

Ejemplo: Comprar AUD/JPY con Swap positivo, ya que AUD tiene interés alto y JPY bajo.

Riesgo: La tasa de cambio puede caer mucho, haciendo que las ganancias por Swap no sean suficientes para cubrir la pérdida.

) Cuenta Islámica / Sin Swap Algunos brokers ofrecen cuentas sin Swap, sin importar cuánto tiempo mantengas la posición. Son adecuadas para:

• Traders musulmanes
• Swing/Position traders que mantienen por semanas o meses
• Personas que quieren evitar costos de Swap

Por lo general, estas cuentas tienen spreads más amplios o una tarifa fija de gestión.

Riesgos principales del Swap

( Pérdida de beneficios Un trading con ganancia de 30 USD puede quedar en solo 4 USD tras descontar el Swap, haciendo que no sea rentable.

) Presión para cerrar posiciones Mantener una posición con Swap negativo en un mercado lateral implica pérdidas graduales día a día. Muchos traders no aguantan y cierran antes de tiempo, abandonando su plan.

Riesgo de Margin Call acelerado

Dado que el Swap se calcula sobre el valor total, en un mercado desfavorable, un Swap negativo continuo puede reducir rápidamente tu margen.

Resumen

El Swap no es solo una tarifa aleatoria, sino un costo estructurado que surge de la naturaleza del préstamo y la tenencia de dinero. Su impacto depende del estilo de trading:

• Scalper/Day Trader: El Swap casi no importa, porque cierran rápido.
• Swing/Position Trader: Deben considerarlo seriamente, quizás eligiendo cuentas con Swap positivo o cuentas islámicas.
• Carry Trader: Aprovechan el Swap positivo como fuente de ingreso principal.

Elegir un broker que muestre claramente el Swap y planificar en consecuencia te permitirá hacer trading de forma inteligente y evitar costos ocultos no previstos.