Guía completa de futuros de acciones estadounidenses: aprende desde cero los secretos del trading

A los inversores interesados en las acciones estadounidenses, muchos desean avanzar en el trading de futuros de EE. UU., pero dudan por falta de conocimiento. Este artículo ofrecerá una revisión sistemática de los conceptos clave de los futuros de EE. UU., ayudándote desde principiante hasta avanzado.

Primero, conoce las cuatro principales categorías de futuros de acciones estadounidenses

Los futuros de EE. UU. más activos se concentran en cuatro índices, cada uno con dos tamaños de contrato. Elegir el producto correcto es el primer paso para el éxito en el trading.

Resumen de productos principales:

Entre ellos, los contratos E-mini (mini) requieren mayor inversión, mientras que los Micro E-mini (micro) son una décima parte del tamaño del anterior, ideales para principiantes.

Entiende cómo funcionan los futuros de EE. UU.

La esencia de los contratos de futuros

Los futuros de EE. UU. son un acuerdo para comprar o vender un conjunto de acciones estadounidenses a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Este mecanismo se puede entender fácilmente mediante el comercio de commodities.

Por ejemplo, si bloqueas un contrato de petróleo a 80 USD por barril con vencimiento en 3 meses, comprometiéndote a comprar 1000 barriles a ese precio. Si el precio del petróleo sube a 90 USD, el valor de tu contrato aumenta, porque el derecho a comprar petróleo a 80 USD ahora vale más.

La lógica de los futuros de EE. UU. es exactamente la misma—siguen un índice bursátil. Cuando abres una posición en futuros, en realidad estás operando con una fórmula matemática:

Punto del índice × Multiplicador (USD) = Valor nominal de la cartera de acciones

Ejemplo: si compras un contrato micro en Nasdaq 100 a 12800 puntos (MNQ), equivale a adquirir una cartera tecnológica:

12800 puntos × 2 USD/punto = 25,600 USD de valor nominal

Cómo se gestiona el vencimiento del contrato

Los futuros de EE. UU. utilizan un sistema de liquidación financiera. A diferencia de los futuros de commodities como petróleo o granos, que implican entrega física, los futuros de EE. UU. se liquidan en efectivo en la fecha de vencimiento, sin entregar las acciones reales (lo cual sería poco práctico).

Este detalle es clave: al no haber transferencia física, no hay costos de transporte, almacenamiento ni seguros.

¿Por qué operar con futuros de EE. UU.?

Los inversores suelen participar en futuros de EE. UU. con tres objetivos principales:

1. Cobertura de riesgos

Si tienes una cartera de acciones estadounidenses valorada en 20,000 USD y temes una caída del mercado, puedes vender un contrato micro del S&P 500 para cubrirte. Supón que el índice está en 4000 puntos, y un contrato tiene un valor nominal de:

4000 puntos × 5 USD/punto = 20,000 USD

Cuando las acciones bajen, la posición corta en futuros genera ganancias que compensan las pérdidas en la cartera física.

2. Especulación direccional

Predecir la tendencia del mercado y apostar por ella. Si confías en que las acciones tecnológicas subirán, compras futuros del Nasdaq 100; si crees que bajarán, vendes en corto. La apalancamiento en futuros permite a pequeños fondos participar en grandes posiciones, lo que atrae a los especuladores.

3. Fijar el precio de entrada anticipadamente

Supón que en 3 meses recibirás una gran suma, pero no quieres perder la oportunidad de aprovechar una corrección actual. Puedes comprar ahora futuros con valor nominal equivalente a tu inversión futura, “congelando” el precio deseado. Así, si cuando tengas el dinero el mercado ya subió, tu coste sigue siendo el precio histórico que fijaste.

Al elegir contratos, presta atención: selecciona aquellos con mayor volumen y participación, para facilitar la apertura y cierre de posiciones rápidamente.

Reglas de trading y requisitos de margen

Antes de comenzar a operar en real, debes conocer estos ocho datos clave (cada índice tiene dos tamaños de contrato):

Antes de abrir una posición, debes depositar en tu broker el “margen inicial”. Las ganancias se pueden retirar, las pérdidas se deducen de tu cuenta. Si el saldo cae por debajo del “margen de mantenimiento”, deberás agregar fondos o cerrar la posición; de lo contrario, el broker forzará el cierre. Por ello, mantener un margen por encima del mínimo en periodos de alta volatilidad es fundamental.

Horario de trading y reglas de vencimiento:

• Los futuros de EE. UU. en CME se negocian casi todo el día de lunes a viernes (desde domingo 18:00 hasta viernes 17:00, con una hora de pausa de lunes a jueves)
• El tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre se realiza el ajuste final a las 9:30
• Si no cierras antes del vencimiento, se liquidan en función del precio de cierre

Cómo calcular beneficios y pérdidas

El cálculo es sencillo: Cambio en precio en puntos × multiplicador = ganancia o pérdida

Ejemplo con contrato ES:

Este mismo método aplica a otros contratos, solo ajustando el multiplicador correspondiente.

Análisis del apalancamiento en futuros de EE. UU.

El apalancamiento = Valor nominal ÷ Margen inicial

Por ejemplo, si el índice S&P 500 está en 4000 puntos, el apalancamiento del contrato ES sería:

(4000 × 50) ÷ 12,320 = 16.2 veces

Esto significa que un movimiento del 1% en el índice equivale a un cambio del 16.2% en tu inversión. Es una espada de doble filo: amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.

Cómo hacer rollover de contratos próximos a vencimiento

Cuando una posición se acerca a su vencimiento y deseas mantenerla, necesitas hacer rollover—cerrar la posición en el contrato actual y abrir uno con vencimiento más lejano. Normalmente, esto se realiza con una sola orden.

Dado que la liquidación es financiera, si no haces rollover, el contrato se liquidará automáticamente en la fecha de vencimiento según el precio de cierre del índice, sin entregar acciones.

Seis preguntas frecuentes sobre futuros de EE. UU.

Q1: ¿Qué factores afectan los precios de los futuros de EE. UU.?

A: Como representan una cesta de acciones, todos los factores que afectan a las acciones influyen aquí—rentabilidad corporativa, crecimiento económico, política de bancos centrales, geopolítica, valoración general del mercado, etc.

Q2: ¿Por qué estos cuatro índices son los más activos?

A: Son los que tienen mayor volumen y liquidez, cubren la mayor parte del mercado, facilitando abrir y cerrar posiciones sin problemas.

Q3: ¿Cómo elegir el tamaño de contrato adecuado?

A: Primero define si prefieres apostar por una tendencia alcista o bajista en el mercado (gran capitalización, tecnología, pequeñas empresas), y ajusta según tu capital. Por ejemplo, si tienes 20,000 USD, usar MES (valor nominal menor) puede ser más apropiado que un contrato ES, que vale aproximadamente 200,000 USD. Considera también la volatilidad del índice (el Nasdaq es más volátil, quizás requiera contratos más pequeños).

Q4: ¿Cuál es la clave para gestionar riesgos en futuros de EE. UU.?

A: Son instrumentos apalancados con potencial de pérdidas ilimitadas en corto, por lo que es imprescindible usar órdenes de stop y respetarlas. Antes de entrar, define claramente tu nivel de stop y no lo cambies a la ligera.

Q5: ¿El apalancamiento actual en futuros de EE. UU. es alto?

A: Es moderado a conservador. Algunos productos OTC alcanzan apalancamientos de 1:400, mientras que en futuros de EE. UU. suele estar en torno a 1:16.

Q6: ¿Cuál es la trampa más común en el trading de futuros?

A: Subestimar el tamaño real del nominal y el riesgo asociado. Recuerda: un contrato ES representa aproximadamente 200,000 USD en acciones, no solo los 12,320 USD de margen que entregas.

Alternativa de paridad: CFDs de futuros de EE. UU.(CFD)

Si los contratos de futuros son demasiado grandes, con altos requisitos de margen o necesitas hacer rollover frecuentemente, puedes considerar los Contratos por Diferencia (CFD). Son productos OTC que ofrecen una forma más accesible de operar con características similares a los futuros.

Comparación entre futuros y CFDs de índices de EE. UU.:

( Ventajas de CFDs

1. Tamaños de posición flexibles: contratos más pequeños, aptos para diferentes fondos
2. Mayor apalancamiento: algunos productos ofrecen hasta 1:400
3. Sin vencimiento: no es necesario hacer rollover
4. Estructura de costes: muchos brokers no cobran comisión, solo spread
5. Trading 24/5 o 24/7: algunos permiten operar en fin de semana

) Desventajas de CFDs

1. Restricciones geográficas: en algunos países están prohibidos
2. El doble filo del apalancamiento: aumenta tanto ganancias como pérdidas
3. No estandarizados: diferentes brokers tienen diferentes condiciones
4. Costes de mantener la posición: intereses por mantener en largo plazo
5. Riesgo de contraparte: riesgo de que el broker no cumpla

Recomendaciones generales

Los futuros de EE. UU. son adecuados para cobertura o especulación, pero su alto apalancamiento implica riesgos elevados. Es fundamental elegir bien el índice, definir tamaño de contrato y gestionar el riesgo con disciplina.

Los CFDs, aunque similares en cálculo, tienen una lógica diferente y pueden ser más accesibles para ciertos perfiles. Es recomendable practicar en cuentas demo antes de operar en real.