¿Cómo planificar después de que el Nikkei 225 supere los 40,000 puntos? Recomendaciones y guía de inversión en acciones japonesas【Versión 2025】

2025年 el mercado de valores japonés experimentó una ola de rebote llamativa. Después de una breve corrección en abril, el mercado japonés inició un fuerte repunte, siendo especialmente destacado en mayo y junio. Hasta finales de junio, el índice Nikkei 225 alcanzó los 40,487 puntos, estableciendo un máximo de casi un año, y manteniéndose firmemente por encima de la barrera de 40,000. Entonces surge la pregunta: ¿puede continuar esta tendencia alcista? ¿Qué acciones japonesas recomendadas merecen atención? ¿Cómo deberían participar los inversores comunes?

¿Por qué se disparó el Nikkei 225? ¿Cuánto puede sostenerse la lógica de la recuperación?

Este repunte del mercado japonés en realidad se debe a una reevaluación de los fundamentos de las empresas japonesas por parte del mercado, además de la resonancia de ventajas estructurales.

En abril, los mercados globales entraron en pánico por las expectativas sobre políticas comerciales, y el PER del índice Nikkei cayó a 12 veces, siendo mucho más barato en comparación con otros mercados internacionales. A medida que se corrigieron las expectativas pesimistas, los inversores comenzaron a darse cuenta de que sus preocupaciones previas eran excesivas, y el PER se recuperó gradualmente a alrededor de 13 veces. Esta reversión en la valoración fue el principal motor del rebote.

Al mismo tiempo, los fondos globales estaban realizando una reconfiguración masiva de activos, reduciendo su exposición a las acciones estadounidenses y buscando nuevos objetivos de inversión. Debido a su valoración atractiva, el mercado japonés se convirtió en un foco de atención para el capital internacional. Pero esto no es solo un rebote técnico: las reformas en la gobernanza corporativa en la Bolsa de Tokio están realmente cambiando el comportamiento empresarial, con cada vez más empresas aumentando dividendos y ejecutando programas de recompra de acciones, mejorando sus fundamentos de manera tangible.

Además, la recuperación de la cadena de suministro tecnológica global también impulsó el rendimiento de acciones de semiconductores y equipos de precisión japoneses, fortaleciendo aún más la confianza del mercado en las posiciones largas. Sin embargo, la continuidad del mercado dependerá de la dirección de la política monetaria del Banco de Japón y de si la preferencia por el riesgo de los inversores internacionales se invierte.

Lógica de inversión en acciones japonesas recomendadas

Las acciones de Warren Buffett merecen atención. Desde 2019, ha comenzado a comprar las cinco principales empresas comerciales de Japón, y en junio de este año aumentó nuevamente su participación (incluyendo Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation y Marubeni). Según el estilo de inversión habitual de Buffett, estas acciones suelen mantenerse a largo plazo, con pocas ventas rápidas. Además, en la asamblea de accionistas de Berkshire Hathaway, afirmó públicamente que “no venderá estas acciones en 50 años”. Esta declaración refleja su confianza firme en el valor a largo plazo de las empresas japonesas.

Siguiendo esta línea, aquí hay siete acciones japonesas que merecen atención.

Keyence (6861.JP): El campeón oculto en automatización industrial

Keyence, aunque no tan conocido como Sony o Nintendo, es un líder indiscutible en automatización industrial. Fundada en 1974 por Takeshi Takizaki, la compañía mantiene una estrategia centrada en el diseño, desarrollando sensores, sistemas visuales, equipos de marcado láser y otros productos de alto valor añadido. Aunque no participa en la fabricación, distribuye sus productos en 46 países y regiones a través de una red de ventas global.

Su línea de productos abarca tres áreas principales: automatización industrial (sensores, lectores de códigos de barras), medición de precisión (microscopios digitales, instrumentos de medición) y control de procesos (equipos de procesamiento láser). Estas soluciones se encuentran en industrias de alta gama como semiconductores, automoción y biomedicina, y su logotipo azul se ha convertido en un símbolo de fábricas inteligentes.

En el año fiscal 2024, Keyence reportó ingresos de 1.059 billones de yenes, beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes, beneficio antes de impuestos de 561.01 mil millones y beneficio neto de 398.66 mil millones de yenes. Los analistas de Wall Street estiman un precio objetivo promedio a 12 meses de 74,282.41 yenes, con un máximo de 80,075 yenes, lo que implica un potencial de subida del 30% respecto al precio actual de 56,800 yenes.

Tokyo Electron (8035.JP): La fase dorada de semiconductores

Tokyo Electron es un proveedor indispensable en la cadena de suministro global de semiconductores, con una valoración de 12.6 billones de yenes. La compañía suministra sistemas de limpieza de obleas, equipos de deposición y otros procesos clave a gigantes como Samsung, TSMC e Intel.

Con la importancia estratégica de los materiales semiconductores en dispositivos electrónicos y defensa, la demanda de estos equipos ha aumentado. En el año fiscal 2024, sus ingresos combinados alcanzaron 2.43 billones de yenes, un aumento del 32.8%. El mercado internacional fue especialmente fuerte, con un crecimiento del 36.2% a 2.24 billones de yenes, representando el 92.2% del total; en Japón, creció un 2.7% hasta 189.98 mil millones de yenes.

A pesar del aumento del 28.5% en costos de ventas, Tokyo Electron controló bien sus gastos, logrando un crecimiento del 38.1% en el margen bruto, alcanzando 1.15 billones de yenes, con un aumento del 1.7 puntos porcentuales en el margen bruto hasta el 47.1%. Los gastos de ventas y administración bajaron 2.1 puntos hasta el 18.4%, impulsando un aumento del 52.8% en beneficio operativo, hasta 697.32 mil millones de yenes, con un margen operativo del 28.7%.

El beneficio neto después de impuestos creció un 49.5% hasta 544.13 mil millones de yenes, con un beneficio por acción que subió de 783.8 a 1,182.4 yenes. Los analistas de Jefferies mantienen una calificación de “Compra” y un precio objetivo de 32,000 yenes, por lo que su evolución futura merece seguimiento.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP): Gigante industrial impulsado por la demanda de defensa

Mitsubishi Heavy Industries, con historia desde 1884, es un fósil viviente del desarrollo industrial japonés. Desde la era Meiji, participó en la industrialización del país y ahora es un conglomerado que abarca aeroespacial, energía y maquinaria industrial.

Como una de las empresas de ingeniería pesada más antiguas de Japón, Mitsubishi Heavy Industries representa los estándares tecnológicos más altos del sector manufacturero japonés. Sus perspectivas recientes son muy optimistas: sin considerar los aranceles estadounidenses, se espera que, beneficiándose de la fuerte demanda en defensa, los beneficios operativos para 2025-26 crezcan un 9.6% hasta 420 mil millones de yenes (unos 2.9 mil millones de dólares). Esta previsión se basa en un sólido resultado de 383.2 mil millones de yenes en 2024-25, un aumento del 35.6%.

Por sectores, se estima que los beneficios operativos en aeroespacial y defensa aumentarán un 40%, siendo el principal motor de crecimiento; también se proyecta un crecimiento del 17% en sistemas energéticos. Los analistas de Wall Street fijan un precio objetivo promedio de 3,743.76 yenes, con un máximo de 4,100 yenes, lo que implica un potencial de subida del 17.54%.

Nintendo (7974.JP): Valor de inversión a largo plazo en la industria del juego

Al mencionar Nintendo, la mayoría piensa en los juegos clásicos que acompañaron su infancia. Sin embargo, los resultados del año fiscal 2024 fueron débiles: ingresos cayeron un 30.3% a 1.16 billones de yenes, beneficio operativo cayó un 46.6% a 282.5 mil millones y el beneficio neto se redujo un 43.2% a 278.8 mil millones de yenes.

La caída se debe principalmente a dos motivos: primero, la consola Switch está en la fase final de su ciclo de vida, y los consumidores están en modo de espera; segundo, la anticipación de la próxima generación, Nintendo Switch 2, ha reducido aún más la intención de compra. En distribución geográfica, América aporta el 44.2% de los ingresos, Europa y Japón representan el 24.5% y 23.6%, respectivamente.

Aunque en el corto plazo los resultados son débiles, los analistas creen que la industria del juego está recuperando su valor de inversión. La tasa de crecimiento del sector supera continuamente al PIB global, gracias a la expansión de la base de jugadores y a modelos de monetización más diversos: suscripciones, objetos virtuales, actualizaciones estacionales permiten a las empresas obtener más ingresos por jugador. Los 11 analistas de Wall Street tienen un precio objetivo promedio a 12 meses de 14,035.27 yenes, con un máximo de 20,780 yenes.

Sony Group (6758.JP): La estrategia de ecosistema de contenidos empieza a dar frutos

Sony reportó un beneficio neto de 197.7 mil millones de yenes en el último trimestre, un aumento del 4.6% interanual, pero estima que en el nuevo año fiscal el beneficio neto podría caer un 13%, principalmente por el impacto de los aranceles en EE. UU. La división de música y cine fue la principal impulsora del crecimiento, gracias a la estrategia activa en su ecosistema de contenidos: adquisición del estudio de videojuegos Bungie, plataforma de anime Crunchyroll, y colaboración con Kadokawa para desarrollar valor de IP.

Por otro lado, el negocio de hardware enfrenta desafíos. Las ventas de PS5 se revisaron a la baja de 18.5 millones a 15 millones de unidades, reflejando una corrección en el mercado de consolas. Se espera que los aranceles en EE. UU. reduzcan en unos 1,000 mil millones de yenes los beneficios operativos, lo que obliga a Sony a reconsiderar su cadena de suministro global.

La dirección de Sony ya ha tomado medidas, incluyendo diversificación de centros de producción y ajuste de precios para afrontar los aranceles. Es importante destacar la resiliencia típica de las empresas japonesas: mientras mantiene su negocio de hardware, acelera la transformación hacia servicios de contenido. ¿Podrá esta estrategia “soft-hard” contrarrestar los riesgos geopolíticos? Será un foco de atención. Los 9 analistas de Wall Street fijan un precio objetivo promedio de 4,389.49 yenes, con un potencial de subida del 21.69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP): Líder de las trading companies en las que Buffett ha aumentado su participación

Mitsubishi Corporation, una de las cinco principales trading companies de Japón, es también la empresa japonesa preferida por Berkshire Hathaway de Buffett. En junio de 2025, Berkshire anunció que aumentó en 1.0% a 1.7% su participación en las cinco principales trading companies, alcanzando un porcentaje de propiedad del 8.5% al 9.8%.

Las razones por las que Buffett prefiere estas trading companies son claras: alta eficiencia en la gestión del capital, excelentes equipos directivos y una fuerte atención a los derechos de los accionistas. En febrero de 2025, Buffett comunicó a los accionistas que había obtenido el consentimiento japonés para elevar su participación a más del 9.9%, y sugirió que seguiría aumentando su inversión. Estas empresas controlan o participan en numerosos proyectos de energía, recursos e infraestructura a nivel global, con gran solidez.

El informe de resultados del año fiscal 2025 (hasta 31 de marzo) de Mitsubishi Corporation muestra ingresos anuales de 18.6 billones de yenes, una caída del 4.9%, pero un beneficio antes de impuestos de 1.4 billones de yenes, un aumento del 2.3%. El beneficio neto atribuible a la matriz fue de 950.7 mil millones de yenes, una disminución del 1.4%. Este desempeño demuestra la resiliencia de las trading companies japonesas en tiempos de recesión. Sin embargo, el precio actual está algo alto, por lo que se recomienda esperar una corrección para entrar en niveles más razonables.

Hitachi (6501.JP): De fabricante de hardware a proveedor de servicios de software

Hitachi ha sido un ejemplo de transformación empresarial. Con 111 años de historia, esta gigante industrial japonesa ha realizado adquisiciones estratégicas, como la compra de la firma estadounidense de servicios digitales GlobalLogic por 9.6 mil millones de dólares, en un esfuerzo por convertirse en un proveedor de servicios de software. El CEO Toshiaki Higashihara afirma que esto será “una transformación significativa para toda la compañía”.

Fundada en 1910, Hitachi es conocida por su agresiva estrategia de fusiones y adquisiciones. Ha salido de la mayoría del mercado de electrónica de consumo y ha vendido negocios tradicionales como herramientas eléctricas y química. Su estrategia es clara: mantener los negocios de transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, mientras impulsa la digitalización industrial y la transformación digital de sus clientes manufactureros.

Aunque en abril sufrió una caída por las políticas comerciales, pronto recuperó terreno y actualmente su precio se acerca a los máximos de los últimos 20 años. La profesora Ulrike Schaede de la Universidad de California en San Diego comenta que la reestructuración de activos de Hitachi representa un “impacto Hitachi” en las empresas japonesas conservadoras, y que su cambio de fabricante eléctrico a proveedor de soluciones de infraestructura digital es un ejemplo de transformación empresarial. La fortaleza de Hitachi radica en su estrategia clara y en su fuerte capacidad de ejecución, y su reciente comportamiento en el mercado refleja la aceptación del mercado a su proceso de transformación.

¿Cómo pueden participar los inversores en las acciones japonesas recomendadas?

Opción 1: Invertir en índices bursátiles japoneses

Invertir en índices es la forma más sencilla y directa de participar. Aunque el potencial de subida puede ser menos agresivo que en acciones individuales, si el mercado japonés en su conjunto sube, se obtienen beneficios más seguros. Para inversores que buscan mayor certeza, la inversión en índices es la mejor opción.

El índice Nikkei 225 es el más conocido del mercado japonés, incluyendo las 225 empresas más destacadas. Prácticamente todas las grandes empresas japonesas están en él. En la primera mitad del año, el Nikkei 225 cayó a 31,136 puntos en medio del pánico por los aranceles, pero luego se recuperó con fuerza impulsado por la corrección de valoraciones, flujos de fondos globales y mejoras en los fundamentos. Aunque no se puede asegurar si la recuperación continuará, el mercado japonés ya ha dejado atrás la cautela excesiva, y puede ser una referencia para la asignación de activos.

Opción 2: Participar a través del mercado estadounidense

Muchas empresas japonesas cotizan en EE. UU. mediante certificados de depósito (ADR), como Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US), etc. Solo se necesita una cuenta en EE. UU. para operar, y la negociación es muy sencilla. La tendencia de estos valores suele estar alineada con la de las acciones en Japón.

Opción 3: A través de corredores en Taiwán

Comprar acciones japonesas directamente puede ser más complicado, pero corredores taiwaneses como Yuanta Securities, Fubon Securities ofrecen servicios de subcustodia. Sin embargo, este método tiene un proceso más complejo, límites en la cantidad de compra y comisiones más altas. Se recomienda consultar con el servicio al cliente del corredor correspondiente para detalles.

Perspectivas del mercado de valores japonés

Perspectiva a corto plazo: La tendencia reciente del mercado japonés depende principalmente de las expectativas sobre políticas comerciales. Aunque una reducción de aranceles puede ofrecer oportunidades de rebote, la desaceleración global y la debilidad en las exportaciones japonesas sugieren que el índice Nikkei oscilará entre 37,000 y 38,000 puntos. Los analistas advierten que, por ahora, la entrada de fondos extranjeros se basa en arbitraje de valoraciones, y no se sabe cuánto tiempo podrá mantenerse esta ola de dinero.

Perspectiva a mediano plazo: Si se extiende el horizonte hasta 2026, la política monetaria del Banco de Japón será un factor clave. Si el BOJ vuelve a subir las tasas, las valoraciones de las acciones financieras mejorarán, y la normalización del yen también mejorará la rentabilidad de las empresas. La clave será si el ritmo de subida de tasas del BOJ puede coordinarse con la economía global.

Potencial a largo plazo: Para que el Nikkei supere los 40,000 puntos y continúe subiendo, se necesitan múltiples catalizadores: reformas en la gobernanza corporativa que mejoren el ROE, el crecimiento de industrias emergentes, y avances en las relaciones comerciales Japón-EE. UU. Sin embargo, actualmente estos factores aún no están completamente en su lugar.

En resumen, la lógica principal para invertir en acciones japonesas se basa en ventajas de valoración, mejoras en los fundamentos y valor de inversión a largo plazo. Los inversores deben ajustar su participación según su tolerancia al riesgo y horizonte temporal.