Oro y platino 2025: ¿Qué metal precioso tiene más potencial?

El comparador de precios actual: Por qué el platino supera al oro

El año 2025 trae un giro sorprendente en el mercado de metales preciosos. Mientras que el precio del oro alcanzó en abril su máximo histórico de más de 3.500 USD por onza troy, el platino experimentó un desarrollo aún más notable: el precio del platino saltó de cerca de 900 USD en enero a aproximadamente 1.450 USD en julio, lo que representa una subida de más del 50% en solo siete meses. Esto no es un movimiento aleatorio, sino el resultado de cambios fundamentales en el mercado.

La renaissance del platino se basa en varias columnas: una crisis de oferta masiva (especialmente en Sudáfrica), el déficit estructural entre oferta y demanda, una escasez física extrema y tensiones geopolíticas. Además, un dólar estadounidense débil favorece a ambos metales preciosos, así como una estabilidad inesperada en la demanda, especialmente en China y en el sector de la joyería. Grandes flujos hacia los ETF muestran: los inversores profesionales están redescubriendo el platino.

Precio del platino vs. precio del oro: El balance a largo plazo

Quien solo considere los últimos años podría pensar que el oro es la inversión en valor superior. Desde 2019, el precio del oro ha alcanzado continuamente nuevos máximos, mientras que el del platino permaneció mucho tiempo estancado. Sin embargo, esta divergencia es inusual en la historia. Al observar la relación oro-platino, que es la proporción entre sus precios, se muestra: desde 2011, esta relación ha sido negativa, la fase negativa más larga en la historia moderna de ambos metales.

Esto tiene una razón concreta: el platino está más ligado a los ciclos industriales que el oro. La caída en la demanda de catalizadores diésel mantuvo los precios a la baja durante mucho tiempo. Al mismo tiempo, el platino es 30 a 40 veces más raro que el oro, una escasez fundamental que hasta ahora no se reflejaba en el precio.

La dinámica actual del mercado corrige precisamente este desequilibrio.

Contexto histórico: Por qué el platino fue subestimado durante mucho tiempo

Como inversión física, el platino aún es joven. Mientras que el oro y la plata han sido acuñados desde la antigüedad, la acuñación estatal de monedas de platino comenzó en el siglo XIX en Rusia. Una prohibición de exportación provocó entonces un colapso de precios.

Solo en el siglo XX, el platino experimentó su ascenso: las casas reales valoraban su elegancia, las industrias descubrieron su utilidad técnica. Con la patente del proceso Ostwald (1902), se abrió el camino para los catalizadores de platino en la industria automotriz. En 1924, el platino valía seis veces más que el oro. Alcanzó su máximo histórico absoluto en marzo de 2008, con 2.273 USD por onza troy, impulsado por el miedo a las crisis financieras y escasez real de oferta.

Los años siguientes fueron de consolidación entre 800 y 1.100 USD, hasta la recuperación actual.

Platino 2025: La previsión del mercado

El Consejo Mundial de Inversión en Platino espera para 2025 una demanda total de 7.863 kilogramos (koz) frente a una oferta de solo 7.324 koz. Esto resulta en un déficit de 539 koz, no dramático, pero estructuralmente importante.

La demanda se distribuye en cuatro áreas:

• Industria automotriz (41%): Con un ligero aumento, pero limitado por cambios en la movilidad
• Industria (28%): Con una caída del -9% prevista, un factor de riesgo
• Joyería (25%): Crecimiento estable debido a la demanda de Asia
• Inversiones (6%): Con un +7%, el segmento más dinámico

La oferta crece solo un 1%, mientras que el reciclaje podría aumentar hasta un 12%. La previsión general: neutral a ligeramente positiva. Se espera que los precios del platino se mantengan estables, con potencial alcista si la demanda industrial aumenta más de lo esperado.

Factor crítico: aranceles de EE. UU. y comercio con China. Una mejor actividad industrial en ambos países podría impulsar significativamente la demanda de platino. Por otro lado, un endurecimiento del comercio generaría presión.

¿Cómo invertir de manera inteligente en platino?

Para traders activos

La alta volatilidad del platino lo hace atractivo para los traders. Instrumentos apalancados como CFDs o futuros permiten posiciones rápidas. Una estrategia probada: seguir la tendencia con medias móviles (de 10 y 30 períodos). Señal de compra cuando la media rápida cruce por encima de la lenta; venta al cruzar a la baja.

Lo más importante: gestión del riesgo. Arriesgar un máximo del 1-2% del capital total por operación. Colocar stop-loss (por ejemplo, un 2% por debajo del precio de entrada). Con un capital de 10.000 €, riesgo máximo de 100 € por operación, posición apalancada hasta 1.000 € (con apalancamiento x5).

Para inversores conservadores

Utilizar el platino como diversificación en la cartera. Su dinámica difiere de las acciones y bonos, a menudo en sentido contrario, por lo que es adecuado como cobertura. Los ETCs, ETFs o lingotes físicos de platino son aptos para inversores a largo plazo. Rebalancear regularmente y combinar con otros metales preciosos reduce la volatilidad.

La ponderación exacta es individual, pero no debe aumentar la volatilidad de la cartera de forma desproporcionada.

Conclusión: ¿Es el platino una mejor opción que el oro?

No, sino una complemento. El oro sigue siendo el refugio seguro contra la inflación y los riesgos sistémicos. El platino se beneficia de escasez real y demanda industrial. Quien solo tenga oro, se pierde las oportunidades de rendimiento de la reciente reevaluación del platino. Quien solo especula, asume riesgos innecesarios.

La regla de oro: diversificar. Una cartera equilibrada de metales preciosos con oro, plata y platino aprovecha sus fortalezas y reduce riesgos idiosincráticos. En 2025, ese será el año en que el platino justifique finalmente esta estrategia.