La toma de ganancias de fin de año provoca una corrección generalizada en las bolsas de EE. UU.

Señales mixtas mientras los traders aseguran ganancias

El mercado de valores de EE. UU. retrocedió el lunes, ya que los inversores ejecutaron una retirada táctica tras la sólida subida de la semana pasada. Aunque las pérdidas se mantuvieron contenidas, los tres principales índices terminaron en territorio negativo, lo que supone un cambio respecto al fuerte impulso de la semana anterior. El Dow Jones perdió 249,04 puntos (0,5%) para situarse en 48.461,93, mientras que el Nasdaq cayó 118,75 puntos (0,5%) a 23.474,35. El S&P 500 bajó 24,20 puntos (0,4%) a 6.905,74. La retirada más amplia reflejaba un cambio deliberado en la psicología del mercado, con la toma de beneficios de fin de año emergiendo como el principal impulsor, ya que los inversores buscaban cristalizar las ganancias recientes antes de que cambie el calendario.

La presión del sector tecnológico pesa en el sentimiento

El descenso ganó impulso particular por la debilidad notable en las acciones tecnológicas. Los pesos pesados del sector Nvidia y Oracle ambos registraron caídas significativas, socavando el mercado en general. Esta retirada contrastó marcadamente con la subida liderada por la tecnología de la semana anterior, cuando el Dow y el S&P 500 alcanzaron máximos históricos antes de retroceder modestamente el viernes. Para la semana que finalizó antes de las festividades de fin de año, el S&P 500 subió un 1,4 %, mientras que el Dow y el Nasdaq aumentaron cada uno un 1,2 %, impulsados en gran medida por la fortaleza del sector tecnológico. La retirada del lunes sugirió que esa ventana de fortaleza podría estar cerrándose a medida que surgían vendedores.

Sorpresas en los datos de vivienda al alza

En el frente económico, los datos de ventas pendientes de viviendas ofrecieron un impulso inesperado al sentimiento. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que las ventas pendientes de viviendas en noviembre subieron un 3,3 % hasta alcanzar 79,2, superando ampliamente la expectativa consensuada de un aumento del 0,8 %. Las cifras de octubre también se revisaron al alza hasta 76,7, con un incremento mensual del 2,4 %. Esta sorprendente resistencia en la demanda de viviendas proporcionó algunos datos positivos de compensación incluso cuando las acciones retrocedían.

Rotación sectorial y movimientos entre activos

La retirada provocó una notable rotación sectorial. Las acciones relacionadas con el oro experimentaron caídas pronunciadas, con el índice NYSE Arca Gold Bugs cayendo un 5,7 % desde el cierre récord del viernes, ya que los precios de los metales preciosos retrocedieron. Las acciones de aerolíneas también se suavizaron, con el índice NYSE Arca Airline bajando un 1,6 %. Los sectores del acero y la banca también mostraron debilidad. Por el contrario, los productores de energía se recuperaron a medida que los precios del petróleo crudo se fortalecieron, ofreciendo un contrapeso a la retirada general.

Los mercados globales navegan en terreno mixto

Los mercados internacionales presentaron un panorama mixto durante la misma sesión. El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,4 %, mientras que el índice compuesto de Shanghai en China subió ligeramente y el Kospi de Corea del Sur se disparó un 2,2 %. Las bolsas europeas permanecieron en gran medida estables: el FTSE 100 de Londres cerró casi sin cambios, mientras que el DAX de Frankfurt y el CAC 40 de París subieron cada uno un modesto 0,1 %. Los mercados de bonos subieron, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajando 2 puntos básicos hasta 4,116 %.

El bajo volumen de negociación enmascara la dinámica del mercado

Los volúmenes de negociación moderados reflejaron la posición de fin de año, con muchos participantes del mercado alejados de sus escritorios antes del feriado de Año Nuevo. Esta delgadez estructural probablemente exacerbó la retirada, ya que los flujos de órdenes más pequeños produjeron movimientos porcentuales desproporcionados. Los traders parecían estar reduciendo riesgos antes de la transición del calendario y esperando nuevos catalizadores.

Presiones a futuro

La atención ahora se centra en las últimas actas de la reunión de política de la Reserva Federal, que se espera proporcionen mayor claridad sobre la trayectoria de las tasas de interés del banco central. Esta divulgación podría reactivar la volatilidad y reajustar la posición del mercado a medida que los inversores digieren el contexto político de cara al nuevo año.