Gigantes de los dispositivos médicos se enfrentan: BSX y RMD—¿Cuál inversión tiene más potencial?

Dos jugadores de peso dominan hoy el panorama de los dispositivos médicos. Boston Scientific (BSX), valorada en 142.400 millones de dólares, lidera en intervenciones cardiovasculares, neuromodulación y soluciones de urología. Resmed (RMD), con una capitalización de mercado de 35.720 millones de dólares, domina el mercado de tratamiento de las vías respiratorias y la apnea del sueño. A medida que el sector global de dispositivos médicos acelera aproximadamente un 7% anual hasta 2030, distinguir cuál de estos competidores más fuertes merece la atención de los inversores requiere un análisis más detallado de sus respectivos impulsores de crecimiento y posicionamiento en el mercado.

La valoración cuenta una historia interesante

Al comparar los ratios de Precio a Ventas futuros, ambas compañías cotizan actualmente por debajo de sus medianas históricas, lo que sugiere un potencial de valor para inversores perspicaces. Sin embargo, el impulso en las ganancias presenta imágenes sutilmente diferentes. El consenso de Zacks proyecta que las ganancias por acción de BSX en 2025 alcanzarán los 3,04 dólares, lo que representa un aumento del 21,1% respecto al año anterior. Mientras tanto, la estimación de EPS para 2026 de Resmed de 10,84 dólares refleja una mejora más modesta del 13,5%, aunque esta cifra ha aumentado un 3,3% en los últimos dos meses.

Ventajas competitivas de Boston Scientific

La cartera de BSX se beneficia de una fuerza excepcional en sus plataformas Cardiovascular y MedSurg. La familia de dispositivos WATCHMAN—especialmente las variantes de próxima generación FLX y FLX Pro—continúa capturando una participación significativa en la mente global en procedimientos de cierre percutáneo del apéndice auricular izquierdo. La dirección anticipa que este segmento se expandirá aproximadamente un 20% mediante una adopción continua, respaldada por los próximos datos del ensayo CHAMPION (primer semestre de 2026) y el lanzamiento planificado de WATCHMAN Elite a finales de 2027 o principios de 2028.

La expansión en electrofisiología de la compañía es igualmente destacable. El sistema de Ablación por Campo Pulsado FARAPULSE obtuvo recientemente la aprobación de la FDA para una etiquetación ampliada en el tratamiento de fibrilación auricular persistente resistente a medicamentos en julio de 2025. Esto representa un progreso significativo en la captura de cuota en el mercado de EP.

La estrategia de adquisiciones de Boston Scientific durante 2025—incluyendo Intera Oncology, Bolt Medical, SoniVie, Cortex, Anrei Medical y la división BioEnvelope de Elutia—demuestra un fortalecimiento intencionado de la cartera, además de incursionar en áreas adyacentes con trayectorias de crecimiento más altas. Los mercados emergentes, que actualmente representan el 15% de las ventas netas consolidadas en los primeros nueve meses de 2025, ofrecen oportunidades sin explotar a largo plazo en regiones en desarrollo económico.

El motor de innovación de Resmed

Resmed persigue un camino diferenciado a través del liderazgo en portafolio de máscaras y la integración de salud digital. Las familias de productos AirFit, AirTouch y otros continúan beneficiándose de iniciativas agresivas de reabastecimiento impulsadas por la educación. Las innovaciones recientes en plataformas de máscaras—como las variantes F30i Comfort y F30i Clear—marcan hitos en la categoría.

El rendimiento de la plataforma de dispositivos sigue siendo sólido, con los sistemas AirSense 10 y AirSense 11 mostrando una tracción sostenida en el mercado. El avance en la hoja de ruta de inteligencia artificial de la compañía incluye el lanzamiento en EE. UU. de su asistente digital de salud del sueño personal Dawn a través de la plataforma myAir (primer trimestre de 2026), basándose en el éxito en el mercado australiano. La aprobación de la FDA para Smart Comfort—un dispositivo médico impulsado por IA que optimiza la adherencia a la terapia CPAP—indica el compromiso de Resmed con el tratamiento personalizado.

La división de software de atención residencial de Resmed gana impulso a través del ecosistema MEDIFOX, las plataformas Brightree y las operaciones de atención domiciliaria MatrixCare. Las adquisiciones complementarias, incluyendo Somnoware, Ectosense y VirtuOx, están alineadas con el marco estratégico Resmed 2030, orientado a la rentabilidad y la creación de valor para los accionistas.

Rendimiento reciente del mercado: una divergencia reveladora

En los últimos doce meses, las acciones de BSX avanzaron un 6,8%, superando ligeramente el subida del 5,8% de RMD. Aunque ambas siguen siendo fundamentalmente sólidas, esta brecha en el rendimiento sugiere una preferencia del mercado.

La opción más fuerte surge

El sentimiento de los analistas sigue siendo constructivamente alcista en ambas compañías, reflejado en las estimaciones de consenso de ganancias en aumento durante el período. Sin embargo, Boston Scientific emerge como la oportunidad a corto plazo más convincente, con una clasificación Zacks #2 (Buy) designation compared to Resmed’s Zacks Rank #3 (Mantener). La combinación del impulso en sus divisiones, la trayectoria transformadora de WATCHMAN y la expansión estratégica en el mercado a través de adquisiciones de alto impacto la posicionan como la opción más fuerte en el entorno actual.