¿Cómo seleccionar acciones con una rentabilidad anualizada? Guía de filtrado de acciones con altos dividendos en 2023

En el mundo de la inversión en acciones, aparece con frecuencia un término -Rendimiento anualizado(Rendimiento por dividendo)。 ¿Por qué cada vez más inversores se interesan en acciones con altos rendimientos anualizados? En pocas palabras, estas acciones pueden asegurarte rendimientos relativamente estables en las fluctuaciones del mercado, especialmente cuando el mercado no es ideal; es recomendable cambiar de crecimiento a alto rendimiento.

Sin embargo, cómo elegir una buena acción que realmente merezca la pena comprar a través de la regla del rendimiento anualizado es, sin duda, un problema para los principiantes. Este artículo analizará sistemáticamente los conceptos fundamentales, métodos de cálculo, mecanismos de inversión y trampas a conocer en los rendimientos anualizados, para que puedas tomar decisiones de forma más ordenada en un entorno financiero complejo.

La esencia de las TAE: Más que solo dividendos

¿Qué es esencialmente el rendimiento anualizado? Es una métrica financiera que mide cuántos céntimos recibe un inversor en retornos de dividendos al año por cada $1 invertido. A diferencia de simplemente mirar la cantidad del dividendo, introduce la variable del precio de las acciones, permitiendo comparar acciones de diferentes empresas en la misma dimensión.

Para dar un ejemplo visual: el precio de la acción de la Empresa A es de 10 dólares, con un dividendo anual de 1 dólar y una rentabilidad anualizada del 10%; La Empresa B tiene un precio de acción de 50 dólares, paga un dividendo anual de 2 dólares y tiene un rendimiento anualizado de solo el 4%. Aunque la Empresa B paga más dividendos, la Empresa A tiene un mejor rendimiento anualizado en relación con los costes de inversión.

Las estrategias de pago de dividendos varían mucho de una empresa a otra. Las empresas en fase de crecimiento están más inclinadas a invertir beneficios, expandirse y pagar menos dividendos; Las empresas maduras y estables son más activas en el pago de dividendos, y los dividendos anuales suelen estar en aumento. Desde la perspectiva sectorial, los fideicomisos inmobiliarios (REITs), los servicios públicos, los bienes esenciales y los sectores energéticos suelen ofrecer rendimientos anualizados más altos.

Lógica de cálculo y detalles prácticos del rendimiento anualizado

La fórmula básica es sencilla: dividendo anual total ÷ precio actual de la acción = rendimiento anualizado

Pero hay un detalle que en la práctica es fácil pasar por alto: la frecuencia de los dividendos. La mayoría de las acciones estadounidenses pagan dividendos trimestrales, pero también hay dividendos mensuales (como los ingresos inmobiliarios).

Tomemos como ejemplo Realty Income y McDonald’s para comparar:

Mirando solo la cantidad del dividendo, McDonald’s es más denso, pero tras considerar los factores de precio de las acciones, la rentabilidad anualizada de Realty Income se ha duplicado. Esto demuestra que, al calcular los rendimientos anualizados, la frecuencia de dividendos debe convertirse uniformemente en datos anuales para realizar comparaciones efectivas.

Las señales de cambios en los rendimientos anualizados requieren un análisis específico. El rendimiento anualizado de una empresa ha subido del 5% al 8%, lo cual parece positivo, pero puede deberse al colapso de los precios de las acciones (señal de riesgo) más que a un aumento de los dividendos (señal positiva). Y viceversa.

Por qué es atractiva invertir en altos rendimientos anualizados

La primera ventaja: flujo de caja estable y baja volatilidad

Los precios de las acciones fluctúan cada día, pero los dividendos son relativamente fijos. Muchos inversores incluso utilizan los ingresos por dividendos para subvencionar los gastos diarios. Incluso si el mercado de valores fluctúa, estos ingresos en efectivo llegan puntualmente, proporcionando una “protección de fondos” estable para la cartera de inversión.

La segunda ventaja: refleja la salud de los fundamentos de la empresa

Las empresas que pueden mantener altos rendimientos anualizados a largo plazo suelen ser financieramente sólidas. Como los dividendos provienen de los beneficios, las empresas que han perdido dinero o han obtenido pequeños beneficios durante años no pueden permitirse pagar dividendos. Una empresa cotizada que pueda mantener un alto rendimiento anualizado durante más de diez años puede ser de confianza por su rentabilidad y disciplina financiera.

La tercera ventaja: los ingresos “bola de nieve” generados por el efecto de interés compuesto

Si vuelves a invertir tus dividendos anuales en la compra de la acción, se creará una curva de crecimiento similar a la del interés compuesto. Suponiendo una inversión inicial de 10.000 dólares, un rendimiento anualizado del 5% y el precio de la acción sin cambios:

En cinco años, el capital ha aumentado un 22,4%. Si el precio de la acción sigue subiendo, los rendimientos reales serán más considerables.

Trampas de inversión con altos rendimientos anualizados

Trampa 1: No puedes mirar solo el rendimiento anualizado

Altos rendimientos anualizados ≠ buenas oportunidades de inversión. La razón es que el rendimiento anualizado consta de dos variables: el pago de dividendos y el precio de las acciones. Los altos rendimientos anualizados pueden deberse a dividendos suficientes (positivos) o a caídas significativas en el precio de las acciones (negativo).

Tomemos como ejemplo al gigante petrolero ExxonMobil: el rendimiento anualizado llegó a alcanzar el 6,1% en 2020, pero cayó al 3,3% en 2022. Esto no es un dividendo en declive, sino un aumento de los dividendos de 3,48 a 3,65 dólares, y la verdadera razón de la caída de los rendimientos anualizados es la subida de los precios de las acciones, lo cual es una buena señal. Por el contrario, si el rendimiento anualizado se dispara repentinamente, es necesario estar atento a si el precio de la acción está en caída libre.

Trampa 2: Ignorar el ratio de pago como indicador de advertencia temprana

Ratio de pago = total de dividendos ÷ El beneficio neto de la empresa, que refleja cuánto del dinero ganado de la empresa se distribuye a los accionistas.

Si la ratio de pago de dividendos sigue aumentando pero los beneficios de la empresa se estancan, significa que la empresa está comiendo grano de Mao en Yin y es difícil de mantener durante mucho tiempo. Aunque el ratio de pagos de ExxonMobil parece bueno en 2020, la empresa en realidad está en un estado de pérdida, una señal de riesgo que no se puede encontrar simplemente mirando el rendimiento anualizado.

Trampa 3: Todo el sistema financiero necesita ser revisado de forma exhaustiva

Además de los rendimientos anualizados y los ratios de pago, presta atención a:

• Salud del balance (si los niveles de deuda son demasiado altos)
• Tendencia de crecimiento del estado de resultados (si los ingresos y beneficios son estables o al alza)
• Trayectoria histórica del crecimiento del dividendo (si se ha incrementado durante muchos años)

Combate práctico: Cómo seleccionar e invertir en acciones con altos rendimientos anualizados

Paso 1: Localiza rápidamente con la ayuda de herramientas de filtrado

A través del filtro de acciones de plataformas Dividend.com u similares, puedes filtrar múltiples dimensiones como la rentabilidad anualizada, la capitalización bursátil de la empresa y la tasa de crecimiento de dividendos. En términos generales, un rendimiento anualizado superior al 4% ya es un nivel alto, y es más cauteloso (puede haber riesgos) por encima del 6%.

Paso 2: Análisis en profundidad de la acción candidata

Una vez que hayas encontrado un candidato a la acción, necesitarás:

1. Confirmar si el tipo de interés de acreditación está dentro de un rango razonable (normalmente no superior al 80%)
2. Observar el historial de crecimiento de los dividendos en los últimos 3-5 años
3. Leer el último informe trimestral de resultados para confirmar la rentabilidad

Paso 3: Elige una plataforma de trading conforme

Tanto si eliges acciones al contado como derivados (como los CFD), deberías operar en una plataforma con licencia. En el caso de los CFD, las estrategias pueden validarse rápidamente sin una gran cantidad principal.

Referencias de acciones con rendimientos anualizados pendientes en 2023

Según las estadísticas públicas, las siguientes son acciones representativas con un rendimiento anualizado superior al 4% en 2023:

Estas acciones se caracterizan por una larga historia de dividendos y un crecimiento constante, pero aún necesitan revisar su estado financiero más reciente una por una antes de invertir.

Pago en efectivo vs rentabilidad anualizada: dos conceptos confusos

El rendimiento por dividendo en efectivo es una manifestación concreta de la rentabilidad anualizada, es decir, el dividendo anual pagado en efectivo dividido por el precio de la acción. En comparación con las plusvalías, que deben obtenerse comprando y vendiendo acciones, la ventaja de los dividendos en efectivo es la estabilidad. Aunque la tasa de dividendo también varía con las fluctuaciones del precio de las acciones, el dividendo real en efectivo por acción recibida es relativamente estable de un año a otro.

Esta estabilidad es la razón por la que muchos inversores conservadores sienten debilidad por las acciones con altos rendimientos anualizados.