En el mundo de las criptomonedas, cuanto más tiempo te dedicas a ello, más comprendes un principio fundamental: el mercado es mucho más complejo de lo que muestran los gráficos de velas y las tablas. Aquellas informaciones de precios y métricas que parecen estables, en realidad, ya han cambiado de forma silenciosa. Cuando un día el mercado colapsa, todos se dan cuenta de que el modelo de trading cuantitativo, que antes parecía infalible, en realidad había dejado de funcionar hace mucho tiempo. Los números parecen correctos, pero en realidad no reflejan la situación real del mercado.

En definitiva, el problema radica en el mecanismo de incentivos: todo el sistema está diseñado para reducir costos primero, en lugar de priorizar la precisión de los datos. De esta forma, los errores se acumulan como una bola de nieve, y al final, el sistema no puede sostenerse.

Observando la recopilación de datos en cadena de las criptomonedas, hay básicamente dos caminos: push y pull. Push suena más seguro: transmitir datos de forma continua y a una frecuencia fija. Pero cuando el mercado experimenta una volatilidad extrema, los problemas se hacen evidentes: sigue mostrando datos antiguos y obsoletos, mientras que la realidad del mercado ha cambiado radicalmente. Pull, por otro lado, proporciona datos en tiempo real, pero tiene un costo alto y puede tener retrasos. Cuando hay movimientos bruscos, ambas formas fallan, e incluso amplifican las señales de ruido del mercado de manera infinita.

Lo más doloroso es que, cuando los datos del mercado comienzan a distorsionarse, los precios parecen aún bastante estables. Muchos indicadores ya estaban fallando en secreto, pero cuando el mercado está en calma, nadie se da cuenta.