El yen japonés se aprecia un 8.7%, ¿seguirá abierto la ventana de cambio en 2025?

En diciembre de 2025, el yen taiwanés alcanzó los 4.85 frente al yen japonés, con una subida del 8.7% en comparación con principios de año, cuando estaba en 4.46. Con 10,000 TWD se pueden cambiar aproximadamente 48,500 JPY. Parece una oportunidad, pero ¿deberías actuar ahora?

¿Por qué cambiar a yenes ahora? Tres razones principales

1. Valor sólido de los activos de refugio

El yen japonés se sitúa junto al dólar estadounidense y el franco suizo como una de las principales monedas de refugio a nivel mundial. Cuando el mercado entra en pánico, los fondos fluyen hacia el yen como protección—en el conflicto Rusia-Ucrania de 2022, el yen subió un 8% en una semana, amortiguando una caída del 10% en la bolsa. Para los inversores taiwaneses, asignar yenes equivale a comprar un seguro para el mercado taiwanés.

2. Expectativas de subida de tipos por parte del Banco Central

El reciente discurso hawkish del gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, ha elevado las expectativas de subida de tipos al 80%, con una posible subida de 0.25 puntos básicos en la reunión del 19 de diciembre (máximo en 30 años), llevando la rentabilidad de los bonos japoneses a un máximo de 17 años de 1.93%. Esto aumentará la atracción del yen y atraerá flujos internacionales de capital.

3. Oportunidades de arbitraje

La tasa de interés extremadamente baja en Japón (0.5%) frente a la alta en EE. UU. genera una diferencia de hasta 4.0%. Muchos inversores aprovechan para cambiar yenes por dólares y obtener rentabilidad. Cuando aumenta el riesgo, cierran posiciones y vuelven a comprar yenes, creando un soporte de compra a corto plazo.

¿Cómo cambiar entre 50,000 y 200,000 TWD de la forma más económica?

El coste de cambiar grandes sumas varía mucho. Por ejemplo, cambiar 50,000 TWD puede costar entre 300 y 2,000 TWD dependiendo del método. Aquí las últimas opciones a diciembre de 2025:

Opción 1: Cambio en ventanilla con efectivo (coste máximo 1,500-2,000 TWD)

Llevar efectivo a un banco o en el aeropuerto y cambiarlo en ventanilla usando la “tasa de venta en efectivo” (con un diferencial del 1-2% respecto al mercado). En Taiwan, la tasa de venta en efectivo del banco es aproximadamente 0.2060 TWD/JPY, por lo que 50,000 TWD equivaldrían a unos 242,000 JPY en efectivo.

Ventajas: billetes en diferentes denominaciones, seguridad y fiabilidad. Desventajas: diferencial de tasa, horario limitado, posibles comisiones.

Opción 2: Cambio online + recogida en aeropuerto (coste mínimo 300-800 TWD)

Reservar en la web del banco para cambiar en línea y recoger en un mostrador del aeropuerto, usando una tasa cercana a mercado (alrededor de 0.2070). La app “Easy購” del Taiwan Bank permite cambio sin comisión (pago con TaiwanPay, solo 10 TWD), con una diferencia de tasa del 0.5%.

Ideal para quienes planean retirar antes de viajar. Aeropuerto de Taoyuan tiene 14 sucursales del Taiwan Bank (2 abiertas 24h).

Opción 3: Retiro en cajero con moneda extranjera (coste 800-1,200 TWD)

Usar una tarjeta con chip en cajeros automáticos que acepten moneda extranjera para retirar efectivo en yenes. Operación 24h, con una comisión de solo 5 TWD por transacción. El límite diario en el banco E.SUN es de 150,000 TWD.

Adecuado para necesidades urgentes o para quienes no quieren ir a ventanilla, aunque hay pocos puntos (aprox. 200 en todo el país).

Opción 4: Cambio online y depósito en cuenta en moneda extranjera (coste 500-1,000 TWD, para inversión a largo plazo)

Convertir TWD a yenes en la app del banco y depositarlos en una cuenta en moneda extranjera, usando tasas favorables y permitiendo comprar en bajadas. Para retirar en efectivo, hay que pagar comisión adicional (desde 100 TWD).

Recomendado para quienes tienen experiencia en divisas y no necesitan retirar inmediatamente, y planean invertir en depósitos o ETFs en yenes.

Mejor combinación: cambio online + cajero en moneda extranjera

Primero cambiar en línea para tener parte en cuenta, y si surge necesidad de efectivo, usar el cajero. La opción más económica en general.

¿Es buen momento para cambiar? Volatilidad a corto plazo vs tendencia alcista a medio-largo plazo

Riesgo a corto plazo: presión de cierre de arbitraje del 2-5%

El USD/JPY ha bajado desde 160 a 154.58 en lo que va de año. Podría subir a 155 en corto plazo, pero si EE. UU. sigue bajando tipos y el Banco de Japón subiendo, muchos traders cerrarán posiciones cortas en yen, generando oscilaciones del 2-5%.

Perspectiva a medio-largo plazo: soporte por debajo de 150

Se espera que el yen se estabilice por debajo de 150, por motivos como:

• Inicio del ciclo de subida de tipos del Banco de Japón
• Presión de depreciación del TWD, haciendo al yen más atractivo
• Aumento de la demanda de refugio global

Estrategia recomendada: entrada escalonada

No cambiar todo de golpe. Sugerencia: dividir en 3-4 partes, promediar costos, y comprar más cuando el TWD/JPY esté por debajo de 4.80. Así se minimizan riesgos de corto plazo y se aprovechan las potenciales subidas.

¿Qué hacer después de cambiar a yenes? Cuatro formas de incrementar su valor

Una vez en yenes, dejar el dinero ocioso sería una lástima. Según tu perfil de riesgo, estas opciones:

1. Depósitos en yenes (conservador, 1.5-1.8% anual)

Abrir cuenta en bancos como E.SUN o Taiwan Bank, depositar en línea desde 10,000 yenes. Rentabilidad superior a depósitos en TWD, con máxima seguridad.

2. Seguros de ahorro en yenes (mediano plazo, 2-3% garantizado)

Seguros de Cathay y Fubon en yenes, con tasa garantizada del 2-3%, y expectativa total de más del 3.5%. Para mantener entre 2 y 5 años.

3. Inversión en ETFs en yenes (crecimiento)

ETFs como Yuanta 00675U, 00703, que siguen el índice del yen. Se pueden comprar fracciones en la app del broker, ideal para aportaciones mensuales. Coste de gestión 0.4%. Menor riesgo que solo depender del tipo de cambio, con potencial de crecimiento y protección.

4. Trading de divisas en rango (avanzado, beneficios en ambos lados)

Operar USD/JPY, EUR/JPY en plataformas de forex, con comisiones bajas, 24h, con posiciones largas y cortas. Requiere experiencia, pero con poco capital se puede empezar.

Resumen rápido de cambios y tarifas

Q: ¿Cuál es la diferencia entre tasa en efectivo y tasa a plazo?

La tasa en efectivo es la que usan los bancos para billetes físicos, con un diferencial del 1-2% respecto a la tasa a plazo, que es la del mercado (T+2). La diferencia en 50,000 TWD es unos 200-400 JPY.

Q: ¿Cuánto en TWD por 2000 USD?

Aproximadamente 62,000-65,000 TWD (USD/TWD ≈ 31-32.5). En yenes, unos 300-310 millones de yenes, dependiendo de la tasa bancaria.

Q: ¿Qué llevar para cambiar en ventanilla?

DNI y pasaporte. Para reservas online, también el comprobante de la transacción. Menores de 20 años necesitan autorización de padres. Para cambios mayores a 10万 TWD, posible declaración de origen de fondos.

Q: ¿Límite diario en cajeros en moneda extranjera?

Varía por banco. Desde 2025, muchas instituciones limitan a 10-15万 TWD equivalentes diarios. CTBC y Taishin son más flexibles (15万), E.SUN más restrictivo (5万, pero con límite combinado de 15万 con tarjeta de débito). Se recomienda diversificar o usar la misma tarjeta del banco para evitar comisiones por transferencia entre bancos.

Recomendación final

El yen ha pasado de ser solo para viajes a un activo de refugio y de inversión. Cuando el TWD se deprecia y el Banco de Japón sube tipos, asignar yenes ya no es opcional, sino imprescindible.

Para principiantes, la mejor combinación sería: Cambio online en Taiwan Bank (recogida en aeropuerto) + depósitos en yenes o ETFs. Así se obtiene la mejor tasa y se mantiene el capital en crecimiento, con seguridad y eficiencia.

Recuerda: Entrar en fases, anticiparse, diversificar y no dejarlo todo en un solo movimiento. Siguiendo estos principios, podrás aprovechar la tendencia alcista del yen y obtener beneficios sólidos.