Guía de cambio de yen japonés: Estrategias de cobertura ante la depreciación del dólar taiwanés en 2025

Estado actual del mercado: fuerte tendencia alcista del yen, ¡es el momento de entrar en fases!

El 10 de diciembre de 2025, el tipo de cambio TWD/JPY cayó a 4.85, lo que representa un aumento de aproximadamente el 8.7% respecto a los 4.46 a principios de año. Aunque esta cifra parece pequeña, para los pequeños cambistas puede significar varias centenas o miles de yuanes en diferencia. Lo más importante es que el gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, ha mostrado una postura claramente hawkish recientemente, y el mercado espera un aumento de tasas el 19 de diciembre hasta 0.75% (máximo en 30 años). El USD/JPY ha caído desde un pico de 160 a principios de año a 154.58, todavía con volatilidad a corto plazo, pero con perspectivas optimistas a medio y largo plazo.

En un contexto de presión a la depreciación del TWD, muchos inversores están reevaluando la asignación en yenes. Según datos del segundo semestre, la demanda de cambio de divisas en Taiwán creció aproximadamente un 25%, impulsada principalmente por la recuperación del turismo y la estrategia de cobertura —esto ya no es solo por turismo, sino también por consideraciones de asignación de activos.

En comparación, el dólar de Hong Kong se mantiene relativamente estable debido a la estabilidad financiera de Hong Kong, siendo adecuado para reservas a corto plazo, pero carece del potencial de apreciación y oportunidades de arbitraje del yen.

¿Por qué vale la pena incluir el yen en la asignación de activos?

Una de las tres principales monedas de cobertura, para mitigar la volatilidad del mercado taiwanés

El yen es una de las monedas de refugio global junto con el dólar y el franco suizo. Cuando el mercado se agita, los fondos fluyen hacia el yen en busca de protección —durante el conflicto Rusia-Ucrania en 2022, el yen se apreció un 8% en una semana, amortiguando caídas del mercado bursátil de hasta un 10%. Para los inversores taiwaneses, esto significa que cambiar a yenes no solo para viajes, sino también como herramienta defensiva en su portafolio.

Espacio para arbitraje por diferencial de tasas aún existe

Aunque Japón mantiene una política de tasas bajas (0.5%), la diferencia con EE. UU. (4.5%) sigue atrayendo operaciones de arbitraje. Muchas instituciones cambian yenes de bajo interés por dólares de alto interés, y cuando aumenta el riesgo, cierran posiciones y recompran yenes. Esta volatilidad ofrece oportunidades para traders de swing, pero también advierte a los inversores a largo plazo que deben estar atentos a las caídas temporales por cierre de arbitraje.

Aplicaciones cotidianas siguen siendo necesarias

Ya sea para viajes y compras (el uso de tarjetas de crédito en Japón aún es solo del 60%, el efectivo sigue siendo dominante), compras por encargo o estudios en el extranjero, la demanda práctica del yen no ha disminuido. Solo que ahora, al cambiar divisas, se añade un valor adicional por consideraciones de inversión.

Comparativa práctica de cinco canales de cambio de divisas

1. Cambio en ventanilla con efectivo — más tradicional pero con mayor coste

Llevar efectivo y cambiar en bancos o en mostradores de aeropuertos por yenes en efectivo. La tasa de venta en efectivo (con un diferencial del 1-2% respecto a la tasa spot), más posibles comisiones, hace que el coste total sea mayor. Según la tasa de cambio del 10 de diciembre de 2025 a las 9:18 en Taiwan Bank, la tasa de venta en efectivo es aproximadamente 0.2060 TWD/JPY (1 TWD = 4.85 JPY).

Estructura de comisiones en algunos bancos:

• Taiwan Bank: sin comisión, tasa 0.2060
• Mega Bank: sin comisión, tasa 0.2062
• E.Sun Bank: 100 TWD por operación, tasa 0.2067
• E.Sun Bank: 100 TWD por operación, tasa 0.2058

Situaciones recomendadas: necesidades urgentes en aeropuerto, poca familiaridad con operaciones online.

2. Cambio online a cuenta en divisas — opción flexible y en fases

A través de la app bancaria o banca online, usando la tasa de venta spot (aproximadamente un 1% mejor que en efectivo), convertir TWD a yenes y depositar en una cuenta en divisas. Para retirar en efectivo, se puede usar un cajero o en ventanilla, pagando una comisión por diferencial (desde unos 100 TWD).

Ideal para quienes monitorizan la tendencia del tipo de cambio y entran en fases cuando el yen está barato (por ejemplo, cuando el TWD/JPY está por debajo de 4.80), manteniendo la cuenta en divisas a largo plazo y disfrutando de intereses en depósitos (actualmente alrededor del 1.5-1.8% anual).

Situaciones recomendadas: inversores con experiencia en divisas, dispuestos a mantener a largo plazo.

3. Reserva de cambio online para retiro — la mejor opción antes de viajar

No hace falta abrir una cuenta en divisas, solo rellenar en la web del banco el monto, moneda, sucursal y fecha de retiro. Luego, solo hay que llevar el DNI y la notificación de la transacción para recoger en ventanilla. Taiwan Bank ofrece “Easy購” para cambio online sin comisión (solo 10 TWD si se paga con TaiwanPay), con una tasa aproximadamente un 0.5% mejor. La gran ventaja es que se puede reservar para recoger en aeropuerto, con 2 de las 14 sucursales de Taiwan Bank abiertas 24 horas.

Situaciones recomendadas: viajeros con planificación, que quieren retirar yenes en aeropuerto.

4. Cajero en divisas — retiro 24/7 sin límite

Usando tarjeta chip en cajeros automáticos en bancos que acepten divisas, se puede retirar efectivo en yenes en cualquier momento, con una comisión de solo 5 TWD en transferencias entre bancos. En E.Sun Bank, se puede retirar en yenes desde una cuenta en TWD, con un límite diario de 150,000 TWD y sin comisión de cambio. Sin embargo, hay pocos puntos (unos 200 en todo el país), y los billetes son en denominaciones fijas (1,000/5,000/10,000 JPY), por lo que en horas punta puede agotarse el efectivo.

Límites de retiro en bancos (regulación de octubre de 2025):

• CTBC: hasta 120,000 TWD por operación y por día
• Taishin Bank: hasta 150,000 TWD por operación y por día
• E.Sun Bank: hasta 50,000 TWD por operación, 150,000 TWD por día

Situaciones recomendadas: urgencias, sin tiempo para visitar bancos.

5. Referencia del dólar de Hong Kong — ¿por qué prefieren los inversores el yen?

Aunque el dólar de Hong Kong también es una moneda principal en Asia, en la asignación de activos tiene diferencias esenciales con el yen. La tasa de HKD es relativamente estable (anclada al USD), con un espacio de interés limitado, y su carácter de cobertura es más débil que el yen. Un ejemplo: 10,000 TWD equivalen a unos 1,250 HKD (tipo de cambio actual aproximadamente 1:7.8), pero carece del potencial de apreciación y arbitraje del yen. Por ello, para quienes combinan necesidades de vida e inversión, el yen sigue siendo la opción preferida.

Cálculo de costes de cambio: ejemplo con 50,000 TWD

Preguntas frecuentes rápidas

Q: ¿Cuál es la diferencia entre tasa en efectivo y tasa spot?
La tasa en efectivo es para billetes y monedas físicas, generalmente con un diferencial del 1-2%; la tasa spot se usa para transferencias electrónicas (liquidación T+2), más cercana al mercado. Para viajes pequeños, efectivo; para grandes cantidades o inversión, mejor la spot.

Q: ¿Cuánto yenes puedo obtener con 10,000 TWD?
Con la tasa de Taiwan Bank del 10 de diciembre de 2025 (4.85), unos 48,500 JPY. Con la tasa spot (aprox. 4.87), unos 48,700 JPY, diferencia de unos 40 TWD.

Q: ¿Qué documentos necesito?
Taiwaneses: DNI + pasaporte; extranjeros: pasaporte + residencia. Para reservas online, también la notificación de la transacción. Menores de 20 años necesitan autorización de padres. Para cambios mayores a 100,000 TWD, puede requerirse declaración de fondos.

Q: ¿Cómo cubrir el riesgo de depreciación del yen?
Lo básico es cambiar en fases. Se recomienda usar “cambio online + revisión periódica”, entrando en fases cuando el yen esté entre 155-150, en 3-4 veces, para reducir costes y riesgos de volatilidad.

Recomendaciones de asignación tras cambiar a yen

Una vez obtenido el yen, no se recomienda mantenerlo sin interés; mejor considerarlo en las siguientes opciones:

Conservador: Depósitos en yenes (E.Sun/ Taiwan Bank, 1.5-1.8% anual, desde 10,000 JPY)

Medio plazo: Seguros en yenes (Cathay/Fubon, con interés garantizado del 2-3%)

Crecimiento: ETF en yenes (YuanDa 00675U, 00703, etc., replican índice del yen, inversión fraccionada, comisión anual 0.4%)

Swing trading: Forex (USD/JPY o EUR/JPY, plataformas sin comisión, trading 24h, bajo spread)

Aunque el yen es un refugio fuerte, aún hay riesgos de caídas temporales por arbitraje global o conflictos geopolíticos (normalmente con volatilidad del 2-5%). Para principiantes, se recomienda comenzar con depósitos o ETF, y luego, con experiencia, probar el trading de swing.

Conclusión: fase de fases, que el yen trabaje para ti

El yen ha evolucionado de ser solo dinero de bolsillo para viajes a un activo con potencial de cobertura y valorización. Dominar las estrategias de “cambio en fases” y “una vez cambiado, asignar inmediatamente” permite reducir costos y maximizar beneficios incluso en mercados volátiles.

Para quienes planean viajar el próximo año o aprovechar la depreciación del TWD, ahora es el momento de prepararse. Comenzar con lo más simple, como “cambio online en Taiwan Bank + retiro en aeropuerto” o “ATM en divisas”, y luego avanzar a depósitos, ETF o trading de swing, no solo hará que los viajes sean más económicos, sino que también ofrecerá una capa adicional de protección en los vaivenes del mercado global.