¿¿Qué es la (Teoría de Dow)? Cómo funciona y su importancia para los inversores

Teoría de las ondas o Teoría Dow se considera uno de los fundamentos principales del análisis técnico más importantes. Creada hace más de 100 años, sigue siendo una herramienta que inversores de todo el mundo utilizan para tomar decisiones de inversión. La importancia de la Teoría Dow no es menor que el estudio de los factores fundamentales de las empresas o los indicadores económicos. La Teoría Dow puede aplicarse a la negociación de diversos activos. Este artículo explicará en detalle los principios de la Teoría Dow y cómo implementarlos en la inversión.

¿Qué es la Teoría Dow?

Teoría Dow es el análisis de factores técnicos desde la perspectiva de la rotación sectorial (sector rotation) y el estudio del movimiento de los precios de las acciones. Esta teoría tiene su origen en un artículo del periódico Wall Street Journal escrito por Charles H. Dow, fundador del índice Dow Jones.

Historia y desarrollo de la Teoría Dow

Teoría Dow fue desarrollada por Charles H. Dow y William Peter Hamilton a principios del siglo XX. La Teoría Dow se convirtió en una base fundamental para analizar la dirección del mercado de valores, especialmente en los mercados de acciones y de diversos activos. Es una teoría que recopila principios clave para analizar gráficos de precios y pronosticar movimientos futuros del mercado.

Cómo funciona la Teoría Dow

Principios básicos de la Teoría Dow comparan la subida y bajada de los precios de las acciones con olas del mar. Cuando los precios están en tendencia alcista, la distancia del gráfico en esa fase será claramente mayor que en la bajista. Y en tendencia bajista, la distancia del gráfico en esa fase será mayor que en la alcista. Este movimiento se asemeja a olas del mar que suben y bajan de forma regular.

La importancia de la Teoría Dow en la inversión

La Teoría Dow es un modelo de negociación de acciones basado en análisis técnico y uno de los más importantes para inversores que se centran en análisis técnico. La Teoría Dow ha sido desarrollada y perfeccionada durante varias décadas, abarcando no solo gráficos de precios, sino también el comportamiento del mercado y la psicología de los inversores.

Beneficio principal de la Teoría Dow es que permite a los inversores seguir las tendencias principales y obtener ganancias en cada ciclo. Cuando se comprende y practica la Teoría Dow, los inversores sabrán en qué tendencia está el mercado (en tendencia alcista o bajista), pudiendo planificar y prepararse para las condiciones del mercado a corto y largo plazo. Esta comprensión también ayuda a reducir riesgos por predicciones incorrectas y pérdidas.

Tres tendencias principales de la Teoría Dow

La Teoría Dow divide las tendencias del gráfico de precios en 3 tipos según el período de tiempo:

1. Tendencia primaria - tendencia principal

Tendencia primaria o de largo plazo, es la tendencia mayor que dura desde 200 días en adelante, aproximadamente 1 año, y a veces hasta 4 años. Este tipo de tendencia determina la dirección principal del mercado a largo plazo.

2. Tendencia intermedia - tendencia secundaria

Tendencia intermedia o de mediano plazo, tiene características similares a la tendencia principal, pero difiere en el período de tiempo, que normalmente va desde 3 semanas hasta 3 meses.

3. Tendencia menor - tendencia a corto plazo

Tendencia menor o de corto plazo, se asemeja a las otras dos tendencias, pero con un período más corto, no mayor a 3 semanas.

Estas tres tendencias interactúan, ya que cada una puede ser de 3 tipos:

• Tendencia alcista (Uptrend): el gráfico hace máximos (Higher High = HH) y mínimos (Higher Low = HL) que son cada vez más altos.
• Tendencia bajista (Downtrend): los nuevos máximos son menores que los anteriores (Lower High = LH) y los nuevos mínimos menores que los anteriores (Lower Low = LL).
• Tendencia lateral (Sideway): los precios fluctúan entre HH, HL, LH, LL sin una dirección clara.

Seis principios clave de la Teoría Dow

La Teoría Dow tiene 6 principios fundamentales que sustentan el análisis:

1. El mercado refleja toda la información

La Teoría Dow sostiene que toda la información sobre las acciones, ya sea sobre las ganancias proyectadas, ventajas competitivas u otros factores relacionados con la empresa, ya está reflejada en el precio de las acciones.

2. Los precios tienen tres tendencias

Como se explicó anteriormente, son la tendencia primaria, secundaria y menor.

3. Cada tendencia tiene tres fases importantes

Fase 1: Acumulación (fase de acumulación)
Es la primera fase de subida en un nuevo ciclo. La tendencia aún no es clara. Los inversores que analizan los factores fundamentales comienzan a comprar en esta fase porque los precios aún están bajos. Los inversores que se centran en el análisis técnico no suelen comprar en esta fase, ya que la tendencia aún no está definida.

Fase 2: Participación pública (fase de gran subida)
Es cuando los precios suben claramente con mayor volumen de operaciones y el activo empieza a ser ampliamente mencionado. Es adecuada para inversores que buscan ganancias a corto plazo, ya que la tendencia alcista es evidente.

Fase 3: Distribución (fase de distribución)
Es la última fase de la tendencia alcista, donde los precios suben rápidamente y se habla mucho del activo. Es una oportunidad para los grandes inversores de vender para obtener beneficios. Comprar en esta fase conlleva alto riesgo.

4. Todo debe estar en concordancia

Charles Dow utilizaba el Promedio Industrial Dow Jones y el Promedio de Transporte Dow Jones para confirmar las tendencias entre sí. Si un índice comienza una tendencia alcista, el otro también debe comenzar una tendencia alcista para confirmar que el mercado en realidad está en tendencia alcista.

5. El volumen debe confirmar la tendencia

Si la tendencia es alcista, el volumen (Volume) debe aumentar con el precio, o si la tendencia es bajista, el volumen de ventas debe aumentar. Esto confirma que la tendencia y el volumen están en concordancia.

6. La tendencia continúa hasta que hay una señal clara de cambio

El precio seguirá en tendencia hasta que aparezca una señal clara de cambio, como en una tendencia alcista, si durante 3 días consecutivos hay ventas fuertes y el precio no hace nuevos máximos, sino mínimos, esto indica que la tendencia alcista ha terminado.

Patrones de doble suelo y doble techo

Patrón de doble suelo (formación de dos mínimos)

Doble suelo es un patrón gráfico que indica un cambio de tendencia de bajista a alcista. Suele ocurrir cuando el mercado cae a un nivel bajo y forma una zona de soporte fuerte. Tiene forma de “W” o “U” que aparece después de que el precio alcanza un mínimo dos veces, con el máximo entre esas caídas siendo menor que el anterior. Es una señal de que el mercado podría estar listo para subir.

Patrón de doble techo (formación de dos máximos)

Doble techo indica un cambio de tendencia de alcista a bajista. Suele ocurrir cuando el mercado alcanza un máximo y forma una resistencia fuerte. Tiene forma de “M” que surge tras dos picos, con el mínimo entre ellos siendo mayor que el anterior. Es una señal de que el mercado podría estar listo para bajar.

El uso de patrones de doble suelo y doble techo en análisis técnico ayuda a pronosticar la dirección futura de los precios. Sin embargo, ninguna técnica puede predecir el mercado con precisión absoluta, por lo que es importante combinar habilidades y conocimientos en análisis técnico.

Ventajas y desventajas de la Teoría Dow

Todo sistema de análisis tiene fortalezas y debilidades. Los inversores pueden adaptarlo a su estilo de inversión.

Ventajas de la Teoría Dow 👍

Fundamentos estables y fáciles de entender: La Teoría Dow tiene principios claros y sencillos, lo que facilita su comprensión.

Indica la dirección del mercado de manera efectiva: Ayuda a identificar la tendencia del mercado, mejorando las decisiones de trading.

Da importancia al volumen de operaciones: La Teoría Dow destaca el papel del volumen para confirmar tendencias.

No depende de datos económicos: Se puede aplicar en situaciones donde los datos económicos son inestables.

Desventajas de la Teoría Dow 👎

Retraso en la confirmación: La necesidad de confirmación del mercado puede retrasar la detección de cambios de tendencia. A veces, el precio se mueve rápidamente antes de que se confirme.

No considera los datos fundamentales: La Teoría Dow se centra solo en el precio y el volumen, pudiendo ignorar factores fundamentales de las empresas o del mercado.

Estrategias de trading basadas en la Teoría Dow

La Teoría Dow describe las características de las tendencias alcista, bajista y lateral, brindando oportunidades para que los inversores elijan su estrategia según las condiciones del mercado.

El método de trading adecuado con la Teoría Dow es usar CFD (Contrato por Diferencia), ya que permite operar en ambas direcciones: si se espera una tendencia alcista, se puede usar una orden de compra; si se espera una bajista, una orden de venta.

Ejemplo de trading en tendencia alcista:

En el gráfico se observa que el precio del oro se mueve en tendencia alcista, con patrones de Higher High y Higher Low. Por lo tanto, los inversores pueden planear su trading en tendencia alcista:

• Colocar una orden de COMPRA
• Determinar un tamaño de lote adecuado
• Elegir un apalancamiento acorde al riesgo
• Definir puntos de entrada, toma de ganancias y stop loss

Al analizar el precio según los principios de la Teoría Dow y comprender la tendencia actual y la probabilidad de movimiento, se puede planear el trading de manera más segura. Por ello, es fundamental gestionar bien el capital y el riesgo.

Resumen

La Teoría Dow es una de las herramientas de análisis técnico más efectivas y fáciles de entender. Sus principios son simples pero profundos. Cuando los inversores practican y comprenden mejor la Teoría Dow, podrán analizar el mercado técnico con mayor precisión. Aplicar la Teoría Dow junto con estrategias de gestión del dinero ayuda a los inversores a tener mayor confianza en sus inversiones en acciones, commodities, criptomonedas, etc.