¿El AUD/USD podrá superar 0,7? Las expectativas de subida de tipos en 2026 impulsan el tipo de cambio

La cambio de política del Banco Central de Australia se convierte en el foco del mercado. Con datos de gasto familiar que superan ampliamente las expectativas, el mercado está reevaluando las perspectivas económicas de Australia, y las expectativas de subida de tipos en 2026 se están intensificando rápidamente.

Datos de gasto familiar que actualizan las expectativas y muestran presiones inflacionarias

Los datos de consumo de Australia en octubre ahora “superan las expectativas”, según las estadísticas oficiales, con un aumento mensual del gasto familiar del 1.3%, más del doble del 0.6% esperado. La tasa de crecimiento interanual también alcanzó el 5.6%, muy por encima del 4.4% previsto. Estos datos hacen que el mercado reconsidere el estado real de la economía australiana: la demanda interna sigue siendo sólida y no se ha debilitado por las bajadas de tipos del banco central.

Lo que merece más atención es la situación de la inflación. El IPC de Australia en octubre mostró un aumento interanual del 3.8%, superando las expectativas del mercado, lo que indica que la tendencia alcista de los precios sigue siendo fuerte. Esta rigidez inflacionaria limita seriamente el espacio de maniobra del Banco Central de Australia. La combinación de consumo fuerte y alta inflación está reescribiendo las expectativas del mercado sobre la dirección futura del banco central australiano.

La reversión en las expectativas de subida de tipos y el aumento repentino de las previsiones del mercado

Tras la publicación de los datos de consumo, la probabilidad de que el Banco Central de Australia suba los tipos en mayo de 2026 ha subido del 18% al 55%, un cambio drástico. Aunque el banco central ya ha realizado tres recortes de tipos en lo que va de año, la presión inflacionaria y el consumo fuerte han eliminado prácticamente el espacio para una política más flexible.

El Banco Central de Australia anunciará su última decisión sobre tipos de interés el 9 de diciembre. Se espera ampliamente que mantenga la tasa base en el 3.6%, lo que sería una señal clara de que el ciclo de recortes ha terminado. Los inversores se están preparando para la llegada de un ciclo de subidas de tipos.

La apreciación del dólar australiano ya es un consenso, pero con espacio limitado

El cambio de política del Banco Central de Australia ha impulsado directamente el tipo de cambio AUD/USD. El National Australia Bank pronostica que el dólar australiano alcanzará 0.67 en diciembre de 2025 y podría subir a 0.71 en junio de 2026. El Westpac Banking Corporation es algo más conservador, esperando que llegue a 0.69 en marzo de 2026, suba a 0.70 en septiembre y alcance 0.71 a finales de año. ING Group considera que en el segundo trimestre de 2026 podría subir a 0.68 y a 0.69 a finales de año.

Aunque las previsiones de las tres instituciones difieren, todas apuntan en la misma dirección: el dólar australiano/americano superará los 0.70 en 2026. La expectativa de subida de tipos se ha convertido en el principal motor del aumento del dólar australiano, ya que los tipos más altos atraen capital internacional a Australia, elevando el dólar. En comparación, otras monedas como el renminbi se ven relativamente presionadas por la incertidumbre en la política de la Reserva Federal.

Dos grandes factores a considerar para la tendencia futura

El comportamiento del dólar australiano dependerá de dos factores: primero, si el Banco Central de Australia realmente comenzará a subir los tipos en 2026; y segundo, si los activos de riesgo global mantienen su fortaleza. Si las expectativas de subida de tipos se confirman, el dólar australiano podría probar niveles de 0.71 o superiores. Pero si la economía global desacelera o la Reserva Federal realiza un recorte inesperado, el espacio para que el dólar australiano suba podría comprimirse.

Para los inversores que siguen el tipo de cambio australiano, los próximos tres meses serán cruciales: la decisión del Banco Central de Australia en diciembre, los datos de inflación de EE. UU. en enero y los datos de empleo en Australia en febrero serán referencias clave para la fijación de precios del movimiento del dólar australiano.