¿Las cinco principales vías de inversión en oro, cómo elegir la más rentable? Análisis completo de riesgos, costos y beneficios

¿Por qué ahora deberías prestar atención a la inversión en oro?

El oro es un activo que recibe mucha atención, y no sin razón. Cuando la situación geopolítica se tensa o la inflación aumenta, esta herramienta tradicional de refugio suele desempeñar un papel clave en la estabilización de la cartera de inversión.

Desde el rendimiento del mercado, el oro posee características de inversión global, resistencia a la inflación y, durante periodos de turbulencia, es considerado un “refugio seguro”. Los inversores institucionales generalmente recomiendan asignar al menos un 10% de la cartera en oro. Esto no se debe a que el oro genere ingresos fijos, sino a que proporciona una sensación de seguridad — en momentos de incertidumbre económica y crisis financieras, su estabilidad se convierte en un importante apoyo psicológico.

Cada vez que la inflación o la volatilidad del mercado aumentan, el interés por el oro se dispara. Por ejemplo, tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania en febrero de 2022, el precio del oro alcanzó los 2069 dólares; en 2024, el precio ha superado continuamente sus máximos históricos, alcanzando en septiembre de 2025 más de 3700 dólares, y Goldman Sachs incluso proyecta un precio de 4000 dólares por onza para mediados de 2026.

¿Por qué sube tanto el precio del oro? Los impulsores detrás

Entre 2022 y 2023, el precio del oro experimentó una gran volatilidad, alcanzando picos superiores a 2000 dólares y bajando a menos de 1700 dólares en algunos momentos, principalmente influenciado por conflictos geopolíticos y las subidas de tasas de interés de la Reserva Federal.

En 2024, múltiples factores impulsan la recuperación del precio del oro: las expectativas de recortes en las tasas de interés en EE. UU. se intensifican, el aumento de riesgos geopolíticos brinda soporte, y lo más importante, los bancos centrales a nivel mundial están comprando oro a niveles récord — en 2024, las compras netas de oro de los bancos centrales alcanzaron las 1045 toneladas, superando las 1000 toneladas por tercer año consecutivo, impulsando directamente el precio por encima de los 2700 dólares.

Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los factores que afectan el precio del oro son complejos y diversos, y predecir su tendencia a corto plazo es difícil. Si tu objetivo es mantener y aumentar valor a largo plazo, lo fundamental es encontrar buenos puntos de entrada, en lugar de comprar solo después de que suba.

¿Cómo comprar oro de la forma más rentable? Primero, aclara tus objetivos de inversión

Diferentes objetivos de inversión determinan en qué lugar deberías comprar oro:

Opciones para mantener valor a largo plazo: si buscas protección contra la inflación y aumento de valor, considera oro físico, cuentas de oro o ETFs de oro. Estas opciones son relativamente estables y aptas para quienes tienen paciencia y desean mantener durante mucho tiempo.

Opciones para obtener ganancias a corto plazo: si quieres aprovechar la volatilidad de precios y puedes asumir riesgos de mercado, los futuros de oro y los contratos por diferencia (CFD) de oro son herramientas más efectivas. Ambos siguen el precio internacional del oro; si aprendes a analizar las tendencias, puedes obtener beneficios haciendo long o short.

Comparativa de cinco formas de invertir en oro

Análisis profundo de cada método de inversión

1、Oro físico: sensación de seguridad por activo tangible

Compra de barras, lingotes o monedas conmemorativas en bancos y joyerías. La principal ventaja del oro físico es su bajo riesgo y facilidad de compra-venta, aunque tiene costos asociados.

El oro físico presenta algunas desventajas evidentes: primero, no genera intereses, no produce flujo de caja como bonos o acciones; segundo, requiere un almacenamiento adecuado, lo que puede implicar costos de alquiler de cajas de seguridad; y tercero, su liquidez es limitada, con la dificultad de vender rápidamente en ciertos momentos.

Desde el punto de vista fiscal, si la transacción supera los 50,000 TWD, debes declarar ingresos comerciales personales, calculados con un margen de ganancia del 6%, y se integran en la declaración de impuestos sobre la renta del año siguiente.

Estrategia recomendada: comprar en grandes cantidades directamente en bancos, con seguridad garantizada, aunque implica costos de almacenamiento; para cantidades menores, acudir a joyerías, asegurando la pureza.

2、Cuenta de oro: opción práctica de oro en papel

La cuenta de oro (también llamada “oro en papel”) permite a los inversores comprar y vender sin poseer físicamente el oro, solo mediante una cuenta bancaria. Esto reduce significativamente los costos de almacenamiento y los problemas de liquidez.

Muchos bancos en Taiwán ofrecen este servicio, incluyendo Bank of Taiwan, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank, entre otros. Además, la cuenta de oro puede canjearse por oro físico.

Las formas principales de compra-venta son: en TWD, en moneda extranjera, y la recientemente lanzada cuenta de oro en doble moneda (lanzada en abril de 2023 por Bank of Taiwan), que permite beneficiarse de las variaciones en las tasas de cambio del TWD y monedas extranjeras.

Comprar en TWD implica riesgo de fluctuación del tipo de cambio (ya que el precio internacional del oro se cotiza en dólares); comprar en moneda extranjera genera costos de cambio. En general, tiene costos de fricción moderados, pero las operaciones frecuentes acumulan gastos, por lo que se recomienda una estrategia de bajo volumen.

Desde el punto de vista fiscal, las ganancias por compra-venta se consideran ingresos patrimoniales, y se declaran en la declaración de impuestos del año siguiente. Las pérdidas pueden deducirse, y las pérdidas no utilizadas pueden arrastrarse durante tres años.

¿Dónde es mejor comprar una cuenta de oro? Recomendamos bancos como Bank of Taiwan, E.SUN Bank y Yushan Bank, que ofrecen servicios competitivos.

3、ETF de oro: inversión sencilla mediante fondos

El ETF de oro (fondo indexado al oro) ofrece una vía más flexible para invertir. Puedes elegir ETF de oro taiwanés (00635U), ETF de oro estadounidense (GLD, IAU), entre otros.

Los costos de cada ETF varían:

• ETF de oro taiwanés: gestión 1.15% anual + comisión 0.15% + impuesto 0.1%
• ETF de oro estadounidense (GLD): gestión 0.4% anual + comisión 0~0.1% + cambio de divisas 0.32%
• ETF de oro estadounidense (IAU): gestión 0.25% anual + comisión 0~0.1% + cambio de divisas 0.32%

Las características principales del ETF de oro son bajo umbral de inversión y buena liquidez, pero solo permiten posiciones largas, no cortas, siendo apto para inversores principiantes y minoristas para una asignación a largo plazo.

¿Dónde comprar ETF de oro? Para ETF taiwanés, a través de brokers locales; para ETF estadounidense, necesitas abrir una cuenta en un broker internacional, con costos relativamente bajos pero con necesidad de cambio de divisas.

4、Futuros de oro: herramienta eficiente para trading bidireccional

Los futuros de oro se basan en el oro internacional. La ganancia o pérdida depende de la diferencia en el precio del oro entre la entrada y la salida.

Las ventajas principales son trading bidireccional, horario extendido y menor costo de mantenimiento. Con el uso de margen, los inversores pueden apalancarse para amplificar beneficios, siendo especialmente útiles para trading a corto plazo y en ondas. Los precios de futuros de oro están vinculados 24/7 con el mercado internacional, dificultando su manipulación.

Pero también tienen riesgos: los contratos tienen fecha de vencimiento, por lo que hay que hacer rollover, lo que genera costos adicionales; si se mantiene una posición en vencimiento, puede ser forzado a cerrar; el apalancamiento también amplifica pérdidas, por lo que requiere gestión estricta del capital.

Desde el punto de vista fiscal, las ganancias en futuros están exentas de impuestos, solo se paga un impuesto de 0.0000025 (25 partes por millón).

¿Dónde negociar? En Taiwán, a través de la Bolsa de Futuros de Taiwán, con horarios cortos; en mercados internacionales, muchos brokers ofrecen casi 24 horas, con mayor liquidez y volumen, además de soporte en chino.

5、CFD de oro: la forma más económica de entrar

Los CFD (Contratos por Diferencia) siguen el precio spot del oro, permitiendo invertir sin poseer físicamente el activo ni tener límite de vencimiento, más flexible que los futuros.

Las ventajas de los CFD son claras: menor barrera de entrada, mayor flexibilidad en apalancamiento, sin restricciones en tamaño de contrato. La inversión en CFD de oro es sencilla — solo hay que determinar la dirección del precio, sin análisis de acciones. La ganancia proviene de la diferencia de precio en la compra y venta, y las comisiones principales son el spread y los costos de mantener la posición overnight.

Desde el punto de vista fiscal, estas ganancias de inversión en oro en el extranjero se consideran ingresos extranjeros, y si superan los 1000K TWD en un año, deben sumarse a los ingresos personales y tributar según la tarifa mínima.

Diferencias clave entre futuros y CFD:

• CFD no tiene tamaño de contrato ni fecha de vencimiento, los futuros sí
• CFD no tiene comisión de negociación, los futuros sí
• CFD requiere menor capital
• Ambos permiten trading bidireccional y apalancamiento

¿Dónde comprar CFD de oro? El mercado de CFD es global, en Taiwán no hay bolsa regulada. Es fundamental verificar que el broker esté regulado por instituciones financieras internacionales reconocidas para evitar riesgos de plataformas no autorizadas.

Resumen: elige la forma de inversión en oro que mejor se adapte a tus objetivos

Para mantener valor a largo plazo: oro físico, cuentas de oro o ETFs de oro son las opciones principales, con costos relativamente estables y riesgos controlados.

Para ganancias a corto plazo: futuros y CFD ofrecen mayores oportunidades, pero requieren análisis de mercado y tolerancia al riesgo.

Recordatorio clave: independientemente del método, lo más importante es encontrar buenos puntos de entrada en lugar de comprar solo en máximos. La estrategia a largo plazo requiere paciencia, y las operaciones a corto plazo, disciplina. En todas las inversiones, siempre gestiona el riesgo; el apalancamiento puede amplificar ganancias, pero también pérdidas. Los principiantes deben comenzar con opciones sin apalancamiento o con apalancamiento bajo para acumular experiencia.