El mapa de inversión en acciones de concepto de almacenamiento de energía bajo la ola de energía verde: ¿Cómo elegir las principales acciones en EE. UU. y Taiwán?

Con la proximidad del objetivo global de cero emisiones netas de carbono, el almacenamiento de energía ha pasado de ser una tecnología marginal a convertirse en un pilar central de la industria energética. Desde la salida inestable de energía eólica y solar, hasta el crecimiento continuo en la demanda de carga de vehículos eléctricos, y la enorme necesidad de energía en centros de datos con IA, los sistemas de almacenamiento están convirtiéndose en un elemento imprescindible en varias cadenas industriales. Entonces, como inversor, ¿cómo encontrar las verdaderas oportunidades de ganar dinero entre las complejas acciones relacionadas con el almacenamiento de energía?

Panorama completo de la cadena industrial del almacenamiento de energía: oportunidades de inversión desde la upstream hasta la downstream

El rango de acciones relacionadas con el almacenamiento de energía es amplio, distribuyéndose en todos los eslabones de la cadena industrial. Entender las características de estos eslabones es el primer paso para seleccionar acciones.

La fabricación de baterías es la competencia clave

Las baterías son el corazón de los sistemas de almacenamiento. Desde las tradicionales de litio, hasta las emergentes de estado sólido y de sodio-ión, la competencia entre diferentes tecnologías se intensifica. Este tipo de empresas enfrentan altos umbrales tecnológicos, pero también disfrutan de los beneficios de un crecimiento rápido — la tasa de crecimiento compuesta de la demanda global de almacenamiento está alcanzando niveles históricos. Sin embargo, los inversores deben ser cautelosos: la volatilidad en los precios de las materias primas (litio, níquel, cobalto) y la competencia de gigantes internacionales pueden afectar las ganancias de estas empresas.

Los integradores de sistemas ocupan una posición clave en la cadena industrial

No solo suministran baterías, sino que también integran inversores, sistemas de gestión de baterías, sistemas de gestión energética, entregando soluciones completas de almacenamiento — esa es la propuesta de valor de los integradores de sistemas. Estas empresas suelen tener márgenes brutos más altos, pero también requieren capacidades de integración tecnológica más avanzadas.

La cadena de suministro de materiales y componentes está llena de potencial

Desde materiales de cátodo, electrolitos, membranas, hasta equipos de refrigeración y sistemas de conversión de energía en la parte inferior de la cadena, toda la cadena de suministro se beneficia del auge en la demanda de almacenamiento. Aunque estas empresas enfrentan riesgos por la volatilidad de los precios de las materias primas, las barreras tecnológicas y los contratos a largo plazo ofrecen cierta protección.

Datos reales sobre la demanda global de almacenamiento: ¿dónde está la certeza en la inversión?

Según las últimas predicciones de BloombergNEF y DNV, para 2030, la capacidad acumulada de almacenamiento global, excluyendo la bombeo hidroeléctrico, superará el umbral de 1 TWh, con más del 80% de esa capacidad proviniendo de baterías de ion litio. Esto no es una conjetura, sino una conclusión basada en las políticas energéticas y planes de inversión ya anunciados por varios países.

Más importante aún, los gobiernos están impulsando activamente esta transformación: para alcanzar el objetivo de cero emisiones netas para 2050, se han invertido billones de dólares en el desarrollo de energías renovables y sus aplicaciones. Solo en el Reino Unido, la capacidad adicional de parques eólicos marinos es suficiente para suministrar energía a 6 millones de hogares. Cuando energías renovables como la eólica y solar se integren a gran escala en la red, los sistemas de almacenamiento serán la única solución para resolver su intermitencia.

Acciones relacionadas con el almacenamiento en EE. UU.: ¿quién lidera?

Líder en inversores y almacenamiento en miniatura: Enphase Energy (ENPH)

Como proveedor clave de microinversores solares y sistemas de almacenamiento, Enphase tiene una posición inamovible en el sector residencial. Actualmente, su precio de acción ronda los 36.98 dólares, con un ratio P/E en niveles bajos históricos (P/S aproximadamente entre 3.2 y 3.7).

Para 2024, la compañía prevé ingresos de 1,46 mil millones de dólares. Aunque en 2025 enfrenta el riesgo de que la política de subsidios para energía solar residencial en EE. UU. pueda terminar a finales de año, los ingresos del segundo trimestre de 363 millones de dólares superaron las expectativas. Es importante notar que este riesgo ha llevado a algunos analistas, como TD Cowen, a reducir su calificación a mantener, con un precio objetivo entre 45 y 55 dólares.

Para los inversores, esto representa una oportunidad de “esperar”: cuando la política monetaria en EE. UU. se vuelva más flexible y los subsidios se extiendan, esta acción podría rebotar. Pero, por ahora, se recomienda cautela.

El resurgir del fabricante de fuentes de energía de respaldo industrial: Generac Holdings (GNRC)

Generac no solo fabrica generadores, sino que también participa en soluciones de almacenamiento de energía para uso doméstico e industrial. Sus ganancias ajustadas del segundo trimestre alcanzaron 1.65 dólares por acción, muy por encima de las expectativas, con un crecimiento del 22% respecto al trimestre anterior y unos ingresos de 1,06 mil millones de dólares, también superiores.

Se espera que en 2025, las ganancias por acción alcancen los 7.54 dólares. Con un precio actual de 179.5 dólares, aún hay un potencial de subida de aproximadamente 15% respecto al objetivo de 206.67 dólares. La motivación de crecimiento de esta empresa proviene de la doble demanda de energía de respaldo y sistemas de almacenamiento.

La transformación de la mayor empresa de servicios públicos en energía verde: NextEra Energy (NEE)

Como la mayor compañía de servicios públicos en valor de mercado, NextEra Energy incluye a Florida Power & Light, regulada, y a NextEra Energy Resources, centrada en energía eólica, solar y almacenamiento. Para 2024, sus ingresos proyectados son de 24.75 mil millones de dólares, con una capacidad de generación total de 73 GW.

En el segundo trimestre de 2025, las ganancias ajustadas por acción alcanzaron 1.05 dólares, con un crecimiento del 9% respecto al año anterior, superando expectativas. La división de energías renovables mostró un aumento notable en beneficios. Destaca que la compañía añadió 3.2 GW de proyectos renovables y de almacenamiento, de los cuales más de 1 GW están destinados a centros de datos, reflejando su estrategia en la era de IA. Actualmente, la acción cotiza a 72.65 dólares, con un precio objetivo promedio de 84-86.20 dólares, con potencial de subida del 15-20%.

La estrella emergente en soluciones de almacenamiento global: Fluence Energy (FLNC)

Fluence, lanzada en 2018 por Siemens y AES, combina la experiencia y ventajas financieras de ambas en almacenamiento. Opera en 47 mercados a nivel mundial.

El último informe del tercer trimestre muestra que, aunque las ganancias por acción de 0.01 dólares superaron expectativas, los ingresos de solo 603 millones de dólares estuvieron por debajo de los 770 millones previstos, provocando una caída en el precio de más del 13%. La expansión de capacidad en EE. UU. y los desafíos en la cadena de suministro han retrasado envíos, pero la compañía mantiene su objetivo de ingresos de 2.7 mil millones de dólares para 2025 y espera que los pedidos existentes se liberen progresivamente en 2026. La acción, a 6.93 dólares, se encuentra en niveles bajos, siendo una opción para inversores con alta tolerancia al riesgo.

El jugador estable en soluciones de almacenamiento industrial: EnerSys (ENS)

EnerSys es líder mundial en almacenamiento industrial, con presencia en más de 100 países y más de 11,000 empleados. Sus principales productos incluyen soluciones de sistemas energéticos, baterías de potencia y baterías especiales.

El informe del primer trimestre de 2025 fue excelente: ganancias ajustadas de 2.08 dólares por acción, por encima de las expectativas, y unos ingresos de 893 millones de dólares, también superiores. Con un valor de mercado de 3.86 mil millones de dólares, un ratio P/E de solo 11.8 y un dividendo cercano al 1%, es atractivo para inversores conservadores. Es una acción de almacenamiento subvalorada y con potencial.

Acciones relacionadas con almacenamiento en Taipéi: ¿quién puede liderar el crecimiento?

Líder mundial en fuentes de alimentación conmutadas: Delta Electronics (2308)

Fundada en 1971, Delta es el principal proveedor mundial de fuentes de alimentación conmutadas y uno de los principales en soluciones de gestión térmica y baterías.

Para el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados alcanzaron 124.035 millones de NTD, un aumento del 20% interanual, alcanzando un récord trimestral, con beneficios netos de 13.948 millones de NTD, un aumento del 40%, y un EPS de 5.37 NTD, también récord. La tasa de margen bruto fue del 35.5%, y la de beneficio operativo del 15.1%, muy por encima del trimestre anterior y del mismo período del año pasado. Esto refleja su ventaja competitiva en productos de alto margen y en la optimización de procesos. La compañía ha señalado que en la segunda mitad del año aumentará la inversión en I+D y la expansión de capacidad en EE. UU., lo que puede sostener su crecimiento. Actualmente, la acción cotiza a 402 NTD, siendo la más destacada en el sector de almacenamiento en Taipéi.

El camino de transformación energética de una empresa centenaria de motores: Tung Yuan (1504)

Fundada en 1956, Tung Yuan empezó con motores eléctricos y ahora es una empresa integral que abarca sistemas de motores, energía inteligente y vida inteligente.

Para el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados fueron de 15.6 mil millones de NTD, un aumento del 7.4%, aunque el EPS fue de 0.69 NTD debido a costos y pérdidas por cambio, lo que representa una disminución anual. Sin embargo, en la primera mitad del año distribuyó dividendos en efectivo de 2.2 NTD, con una rentabilidad del 4.2%, atrayendo a inversores a largo plazo. Además, Tung Yuan está adquiriendo NCL Energy y colaborando estratégicamente con Hon Hai para aprovechar oportunidades en centros de datos de IA y energía inteligente. Esta antigua empresa está logrando una transformación espectacular gracias a la tendencia de energías verdes.

Estabilizadores en la integración de sistemas de energía

Empresas como Hwa Chong y A-Li, que integran sistemas en la cadena de almacenamiento, están jugando un papel cada vez más importante. Aunque su ritmo de crecimiento no es tan rápido como el de los fabricantes de baterías, sus márgenes son más estables y tienen mayor fidelidad de clientes.

¿Por qué invertir ahora en acciones relacionadas con almacenamiento? Tres certezas aquí

Primero, el apoyo político es la mayor certeza

Las principales economías del mundo han prometido alcanzar la neutralidad de carbono en un plazo determinado, no como opción, sino como obligación. No solo han establecido cronogramas claros, sino que también han invertido billones de dólares en fondos reales. Este modelo de “liderazgo gubernamental + participación del mercado” hace que el futuro del almacenamiento sea relativamente estable, con mayor transparencia y previsibilidad que otros sectores de inversión.

Segundo, la madurez tecnológica hace realidad el almacenamiento

En la última década, los costos de las tecnologías de almacenamiento han caído más del 80%, y su eficiencia ha aumentado un 30%. Esto significa que los sistemas de almacenamiento ya no son solo una opción, sino una solución económicamente viable. Energías renovables como la eólica y solar, que antes eran costosas, ahora son más baratas que la energía térmica.

Tercero, surgen nuevas demandas constantemente

La popularización de los vehículos eléctricos requiere infraestructura de carga con almacenamiento; la explosión en centros de datos con IA genera una demanda sin precedentes de energía estable; y la promoción de hogares inteligentes aumenta la necesidad de almacenamiento distribuido. La combinación de estas tres demandas respalda un crecimiento acelerado del sector de almacenamiento en la próxima década.

Riesgos en la inversión en acciones relacionadas con almacenamiento

Aunque el panorama es prometedor, los inversores deben ser cautelosos:

No todas las empresas de almacenamiento llegarán a buen puerto. Las innovaciones tecnológicas suelen requerir años de desarrollo; si una startup no logra equilibrar ingresos y gastos a largo plazo, o si sus ingresos caen, el impacto en el precio será fatal. Es fundamental seleccionar con prudencia y revisar periódicamente los fundamentos de las empresas en cartera.

Los cambios en políticas pueden generar eventos imprevistos. Por ejemplo, la modificación en los subsidios solares residenciales en EE. UU. afectó directamente a ENPH. Es importante seguir las tendencias en políticas energéticas de cada país.

La volatilidad en los precios de las materias primas impacta mucho en la rentabilidad de las fabricantes de baterías. Los cambios en los precios de litio, níquel y cobalto afectan directamente sus costos, por lo que hay que monitorear continuamente.

Resumen: lógica de inversión en acciones relacionadas con almacenamiento

El amplio uso de energías verdes requiere tecnologías de almacenamiento, lo que garantiza que en los próximos años los países seguirán invirtiendo en ello. Cada anuncio de política energética puede estimular la especulación en acciones relacionadas. Los inversores inteligentes pueden aprovechar estas oportunidades para obtener beneficios.

Pero, como en todos los sectores de alta tecnología y conceptos innovadores, los avances en I+D en almacenamiento no siempre se traducen en comercialización y rentabilidad final. Por ello, cuando cambien los fundamentos o las perspectivas tecnológicas, la disciplina y la gestión del riesgo serán clave para determinar si se obtiene ganancia. Es importante mantener una visión a largo plazo, pero también realizar una adecuada selección de acciones y gestión de riesgos.