Tendencias del yen en 2025-2026: cambios y oportunidades para los inversores

¿Por qué seguir la tendencia del yen japonés?

La moneda yen japonesa no es solo una moneda común, sino que también es un indicador del sistema económico mundial, representando aproximadamente 1 de cada 5 en el mercado de divisas global y utilizándose en el comercio con una de las economías más grandes. Además, funciona como un activo seguro que los inversores globales recurren en tiempos de incertidumbre financiera. Por lo tanto, comprender la visión general de la tendencia del yen es imprescindible para cualquier persona interesada en inversiones internacionales.

Factores fundamentales que impulsan la tendencia del yen japonés

Política del Banco Central de Japón: diferencias clave

Mientras que el Banco Central de EE. UU. y Europa han dejado de implementar políticas de relajación cuantitativa (QE), el Banco Central de Japón está haciendo algo diferente, manteniendo el control de la curva de rendimiento (YCC) mediante la compra de bonos gubernamentales para mantener los rendimientos dentro de un rango deseado. Esta política fomenta el gasto y ayuda a estimular la inflación, pero también tiende a debilitar el yen. La diferencia en las políticas monetarias entre Japón y otros países es un factor principal para evaluar la tendencia del yen.

Diferencial de tasas de interés entre países

Cuando EE. UU. aumenta las tasas de interés, el dólar se fortalece. Mientras tanto, Japón mantiene tasas bajas para apoyar la recuperación económica. Esta diferencia hace que los inversores prefieran el dólar, lo que devalúa el yen. Pequeños cambios en las tasas de interés en EE. UU. pueden desencadenar movimientos significativos en JPY/USD.

Rendimiento económico y PIB

Se espera que Japón siga siendo la quinta economía del mundo, con un PIB de aproximadamente 4.19 billones de dólares en 2025. Cuando la economía muestra signos de expansión, la demanda de la moneda del país suele aumentar. Si Japón experimenta un crecimiento sólido, el yen podría recuperarse.

Balanza comercial internacional

La balanza comercial indica cuánto exporta o importa un país. Si Japón tiene un superávit comercial, significa que entra más dinero del que sale, lo que apoya la apreciación del yen. Por el contrario, un déficit comercial puede devaluar el yen.

Riesgos y refugios seguros

Cuando el mercado global se agita o hay crisis, los inversores suelen mover fondos hacia activos seguros como el yen. Las tensiones geopolíticas o los efectos de elecciones en todo el mundo pueden hacer que el yen suba temporalmente.

Visión general de la tendencia del yen en 2025

Situación actual

A principios de 2025, el tipo de cambio JPY/THB se registró en 0.2176 baht por yen, un nivel ligeramente superior al mínimo de varias décadas en 0.2150. En la última década, el yen ha tenido una tendencia bajista de más del 30% frente al baht. Esta depreciación se debe en parte a las políticas de relajación del Banco Central de Japón en comparación con otros bancos centrales.

Razones principales de la presión

En 2022-2023, cuando la inflación global alcanzó niveles altos, los bancos centrales de EE. UU. y Europa optaron por endurecer sus políticas monetarias, mientras que Japón fue más cauteloso. Aunque la inflación en Japón superó el objetivo del 2% del banco central, alcanzando entre 2.5-3.5% a principios de 2025, el (Banco Central de Japón) continuó con políticas de relajación, manteniendo tasas de interés en -0.1% y controlando la curva de rendimiento.

Señales de recuperación

En el segundo trimestre de 2025, el banco redujo la compra de bonos de 9 billones a 7.5 billones de yenes. Esta reducción indica que Japón se está preparando para salir de una política de relajación agresiva. Como resultado, el yen se fortaleció hasta 0.2176, recuperándose desde niveles de soporte a largo plazo mediante un rebote técnico.

Perspectiva para finales de 2025

Si el banco continúa retirando el YCC de manera firme y la inflación no se desacelera, el yen podría alcanzar niveles de 0.2250-0.2300 a fin de año. Sin embargo, si el banco relaja su postura, el yen podría perder soporte y caer por debajo de 0.2150.

Pronóstico para 2026: lecciones del gráfico a largo plazo

Tendencia proyectada

Al analizar el gráfico a largo plazo de JPY/THB desde 2012, se observa un patrón bajista continuo con mínimos y máximos decrecientes. Después de 2023, cuando el yen cayó por debajo de 0.2400, intentó revertir pero no pudo mantener el impulso. En 2024-2025, la mayoría de los movimientos se han centrado en soportes entre 0.2150 y 0.2250.

Dos escenarios posibles

Escenario positivo: Si el soporte actual en 0.2150 se mantiene y los factores macroeconómicos evolucionan favorablemente, el yen podría subir lentamente hacia 0.2300-0.2400 en 2026.

Escenario negativo: Si el soporte se rompe, el yen podría caer por debajo de 0.2100, especialmente si Japón continúa relajando su política, mientras que Tailandia se beneficia del comercio regional y la entrada de capital.

Factores a observar en 2026

1. Diferencial de inflación y tasas de interés

Cuando la inflación global entra en una fase de desaceleración, los bancos centrales principales, como EE. UU. y Europa, ajustan sus políticas para ser más flexibles. Si la Fed reduce tasas, mientras Japón mantiene su política, la diferencia en tasas disminuirá, lo que podría fortalecer el yen.

2. Proceso de salida de la relajación del banco

Si el banco anuncia un aumento en las tasas o finaliza el YCC de manera definitiva, el yen se fortalecerá significativamente. La rapidez o lentitud en este proceso tendrá diferentes impactos.

3. Flujos de capital y riesgos geopolíticos

Los inversores institucionales japoneses podrían retirar fondos de mercados emergentes en tiempos de incertidumbre, fortaleciendo el yen. Además, las tensiones en Asia pueden hacer que los inversores busquen refugios en yen, aumentando su demanda.

Señales técnicas a corto plazo: visión general del registro JPY/THB

Indicadores técnicos: ¿qué indican?

Tras analizar 13 indicadores técnicos en JPY/THB, la mayoría señalan “venta” (7 indicadores), con solo 1 señal de “compra” y 5 neutrales. Las medias móviles están divididas casi en partes iguales entre “compra” 6 y “venta” 6.

Interpretación

La mayoría de las señales de venta indican presión bajista. Sin embargo, un exceso de señales de venta puede hacer que la tendencia bajista falle, lo que podría desencadenar una reversión, especialmente si el soporte a largo plazo en 0.2150 se mantiene.

Recomendaciones para traders

Los traders deben ser cautelosos, ya que una sobreabundancia de señales de venta puede llevar a una reversión. Si el sentimiento del mercado cambia, el yen podría rebotar rápidamente.

Resumen: el yen en el centro de la turbulencia

La tendencia del yen no solo es un tema de divisas, sino que también está vinculada a los movimientos del mercado bursátil japonés, los rendimientos de los bonos y los índices mundiales. 2025 y 2026 serán puntos de inflexión, dependiendo de si el banco central está dispuesto a cambiar su política monetaria. Esto convertirá al yen en una oportunidad clave para traders e inversores que siguen las posibles variaciones en el tipo de cambio. Para quienes están interesados en el comercio de divisas internacionales, la tendencia del yen es una información que no debe ignorarse.