Guía imprescindible para comenzar en las acciones de Hong Kong: La guía completa para inversores principiantes

Para los inversores en Taiwán, las acciones de Hong Kong no solo son una vía de entrada al mercado asiático, sino también una ventana clave para acceder a la economía china y al capital global. Este artículo partirá del análisis fundamental del mercado de Hong Kong, detallando su mecanismo de negociación, las diferencias con otros mercados, y seleccionando algunas acciones de alto rendimiento que merecen atención, para finalmente compartir métodos prácticos de operación para los inversores en Taiwán.

¿Por qué vale la pena prestar atención al mercado de Hong Kong?

Liderazgo en madurez y transparencia del mercado

El mercado de valores de Hong Kong tiene una historia de más de 150 años. Desde la creación de la primera bolsa en 1891 hasta hoy, ha establecido un sistema de regulación y reglas de negociación de nivel mundial. En comparación con otros mercados asiáticos, las acciones de Hong Kong son conocidas por su marco legal claro, requisitos estrictos de divulgación de información y mecanismos de supervisión independientes, lo que explica por qué muchas instituciones internacionales consideran a Hong Kong como su primera opción para ingresar a Asia.

Ventajas geográficas y lingüísticas combinadas

Hong Kong, Taiwán y China continental están ubicados en el este de Asia, con horarios de negociación similares, sin problemas de diferencia horaria, lo que resulta especialmente conveniente para los inversores taiwaneses. En comparación con invertir en mercados europeos o estadounidenses, que requiere lidiar con diferencias horarias y barreras idiomáticas, las acciones de Hong Kong son más accesibles y fáciles de seguir. A medida que la integración económica entre Hong Kong, Macao y Taiwán se profundiza, el flujo de capital entre estas regiones se vuelve cada vez más frecuente, por lo que entender las acciones de Hong Kong se ha convertido en una materia imprescindible para los inversores taiwaneses.

Amplia variedad de oportunidades de inversión y gran espacio para escoger

El mercado de Hong Kong cuenta con más de 1,000 acciones que abarcan sectores como finanzas, bienes raíces, tecnología y consumo, y a través del mecanismo Shanghai-Hong Kong Stock Connect, los inversores también pueden participar en el mercado A. Este ecosistema de inversión tan extenso permite a los inversores seleccionar cuidadosamente según sus estrategias.

Mecanismo de negociación bidireccional, más posibilidades de rentabilidad

A diferencia de la limitación de comprar en largo en el mercado de Taiwán y A-shares, las acciones de Hong Kong permiten realizar operaciones en corto. Sin restricciones de límites de subida o bajada, la volatilidad puede ser mayor, lo que también significa mayores oportunidades de ganancia y riesgos. Para los traders expertos en análisis de tendencias, Hong Kong ofrece más espacio para aplicar diversas estrategias.

Estructura básica del mercado de Hong Kong

La Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) es la única plataforma oficial de negociación en Hong Kong, formada en 1986 por la fusión de varias bolsas, y en 2000 completó su reestructuración y cotiza en bolsa desde entonces. Según datos recientes, la capitalización total del mercado de Hong Kong alcanza aproximadamente 5.2 billones de dólares estadounidenses, situándose entre las principales del mundo.

Clasificación de los segmentos de negociación

Las acciones de Hong Kong se dividen en Main Board y GEM (Growth Enterprise Market). El Main Board incluye grandes empresas como Tencent, Alibaba y HSBC, con alta liquidez y estabilidad; GEM está enfocado en empresas innovadoras de tamaño mediano y pequeño, con mayor volatilidad, y desde su reorientación en 2021, apoya principalmente a empresas en crecimiento que aún no cumplen con los requisitos del Main Board.

Clasificación por tipo de acción

Según el concepto de mercado, las acciones principales son blue chips, H-shares y red chips. Las blue chips son las empresas de mayor capitalización en el índice Hang Seng, representando las mejores compañías listadas en Hong Kong; las H-shares son empresas chinas registradas en China pero cotizadas en Hong Kong; las red chips son empresas registradas en el extranjero pero con operaciones en China.

Reglas de negociación que debes conocer

El horario de negociación en Hong Kong es de 9:30 a 12:00 y de 13:00 a 16:00, con una hora de descanso al mediodía. La unidad mínima de negociación es la “lote”, cuyo tamaño varía según la empresa. Hong Kong opera bajo un sistema T+0, permitiendo comprar y vender en el mismo día, con liquidación T+2.

Índices principales de seguimiento

El índice Hang Seng es el barómetro más importante del mercado de Hong Kong, compuesto por las 50 empresas más grandes; el índice Hang Seng China Enterprises se centra en las H-shares; y el índice Hang Seng Tech refleja la tendencia del sector tecnológico en Hong Kong.

Diferencias clave entre las acciones de Hong Kong y las de EE. UU.

La mayor diferencia radica en el horario de negociación y la liquidez. Las acciones de Hong Kong tienen un horario que se ajusta más al ritmo de Taiwán, sin necesidad de trasnochar; las acciones estadounidenses requieren ajustarse a su horario. Además, los dividendos en Hong Kong son relativamente más bajos, lo que favorece a los inversores a largo plazo en cuanto a rentabilidad por dividendos.

Selección de acciones destacadas en Hong Kong

Dado que actualmente las acciones de Hong Kong se encuentran en niveles relativamente bajos, con un valor de inversión a largo plazo atractivo, a continuación se presentan 15 empresas de gran capitalización (más de 2,000 millones de HKD) para referencia:

Tencent Holdings: la estrella de Hong Kong

Invertir en Hong Kong debe centrarse en las empresas con mayor valor de mercado. Tencent, fundada en 1998, se ha convertido en el líder absoluto en servicios de comunicación y redes sociales en China, con negocios en comunicación, juegos y tecnología financiera. Muchas empresas chinas en internet tienen inversión de Tencent, lo que refleja su posición estratégica.

Su precio alcanzó un máximo histórico de 775 HKD a principios de 2021, pero luego retrocedió por regulaciones en juegos y cumplimiento en fintech. Sin embargo, con la mejora del entorno regulatorio, el precio se ha recuperado desde mínimos, manteniéndose en torno a 400–450 HKD, con un PER de aproximadamente 23, por debajo de su media de cinco años. Con una sólida barrera en ecosistema social y múltiples fuentes de ingreso, Tencent sigue siendo una opción segura para inversión a largo plazo.

BYD: estrella de los vehículos eléctricos

Fundada en 1995, BYD inicialmente fue conocida por la fabricación de baterías, y ahora es líder mundial en vehículos eléctricos. En 2024, su volumen de ventas global alcanzó 4.27 millones de unidades, superando a Tesla y convirtiéndose en la marca de autos eléctricos más vendida, posicionándose entre las cuatro principales en ventas globales.

Su rendimiento financiero es destacado: en 2024, ingresos de aproximadamente 107 mil millones de dólares, con un crecimiento del 29%; beneficio neto de 40.25 mil millones de RMB, creciendo un 34%; margen bruto por vehículo del 21.02%, superior al 17.9% de Tesla. Con una estrategia de internacionalización acelerada, BYD ha establecido bases de producción en varios países, con potencial en control de costos y expansión de mercado, lo que merece atención.

CNOOC: opción energética

China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) es la mayor productora de petróleo y gas en alta mar en China. En 2024, su producción de petróleo alcanzó 530 millones de barriles, y la de gas natural aproximadamente 115 mil millones de metros cúbicos, demostrando una base de producción estable.

La Agencia Internacional de Energía pronostica que en los próximos diez años, la demanda de gas natural crecerá a una tasa anual del 2%, creando buenas perspectivas para los negocios de gas de CNOOC. Sin embargo, los inversores deben estar atentos a riesgos como la volatilidad del precio del petróleo, cambios en políticas ambientales y factores geopolíticos que puedan afectar sus operaciones.

Baidu: líder en IA

Baidu, como el mayor motor de búsqueda y empresa de inteligencia artificial en China, muestra un rendimiento prometedor. En el primer trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron 32.5 mil millones de RMB, con un crecimiento del 3%, impulsado principalmente por la computación en la nube y la IA.

Se espera que el mercado de computación en la nube en China crezca a una tasa anual del 30%, y la inversión de Baidu en este campo tiene buenas perspectivas. Su plataforma de conducción autónoma “Apollo” ya ha colaborado con varias automotrices, con un potencial de crecimiento a largo plazo. Sin embargo, la competencia en el mercado y cambios en políticas aún representan riesgos.

Pop Mart: promesa de tendencia

Pop Mart es la principal empresa de juguetes de tendencia en China, conocida por sus IPs originales y productos de blind box. Sus IPs como Labubu han sido muy populares en los últimos años, y los lanzamientos suelen generar filas de espera.

Su expansión global es rápida, con más de 500 tiendas y 2,000 máquinas expendedoras inteligentes en más de 30 países. En el primer trimestre de 2025, sus ingresos crecieron un 165% respecto al año anterior, con un crecimiento en mercados internacionales del 475%. JPMorgan estima que las ventas de la serie LABUBIT podrían alcanzar los 14 mil millones de RMB en 2027, mostrando un gran potencial de crecimiento.

Cómo abrir una cuenta en Hong Kong para inversores taiwaneses

A través de corredoras en Taiwán

Abrir una cuenta en una corredora local para negociar acciones de Hong Kong. Ventajas: uso de dólares taiwaneses, familiaridad con la operación; desventajas: comisiones más altas, sin posibilidad de hacer cortos ni usar apalancamiento, menor liquidez.

Directamente con brokers en Hong Kong

Corredoras como Interactive Brokers, Futu, ofrecen comisiones bajas, pero es necesario transferir fondos en dólares de Hong Kong o convertir a esta moneda, con costos de cambio. El apalancamiento también es limitado, recomendable para inversores en valor a largo plazo.

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD permiten operar en largo y en corto con apalancamiento, invirtiendo en acciones individuales o índices, sin preocuparse por el tipo de cambio. La desventaja es que la selección de acciones es limitada, generalmente solo incluye las principales. Es una opción más flexible, adecuada para traders avanzados.

Independientemente del método elegido, los inversores deben prestar atención a la regulación de la plataforma y a las funciones de gestión de riesgos.

Claves para gestionar riesgos en la inversión en acciones de Hong Kong

Establecer mecanismos de stop-loss adecuados

Al no existir límites de subida o bajada en Hong Kong, la volatilidad puede ser mucho mayor que en Taiwán o A-shares, por lo que la gestión del riesgo es fundamental. Los inversores deben definir previamente niveles de stop-loss razonables y no dejarse llevar por la codicia, para proteger su capital.

Diversificación para reducir riesgos concentrados

No concentrar todos los fondos en una sola acción. Diversificar en varias acciones o sectores puede reducir riesgos no sistemáticos. Estrategias de inversión en lotes pequeños y en diferentes momentos también son recomendables para afrontar posibles movimientos bruscos.

Aprender continuamente sobre el mecanismo del mercado

El sistema T+0, la operativa en corto y la ausencia de límites de subida o bajada en Hong Kong son diferentes a Taiwán. Los inversores deben dedicar tiempo a entender cómo estos mecanismos afectan sus estrategias, para evitar errores por desconocimiento.

Resumen

En comparación con el Nikkei, que ha alcanzado máximos recientes, y con el mercado estadounidense y taiwanés, que están cerca de sus máximos históricos, las acciones de Hong Kong actualmente se encuentran en niveles relativamente bajos, con una valoración atractiva. Para los inversores que no son pesimistas respecto a la economía china, esta es una oportunidad de inversión en estas empresas líderes.

Aunque ingresar en Hong Kong no es complicado, es importante comprender bien la volatilidad y las reglas de negociación. Los inversores deben elegir cuidadosamente el momento y las acciones según su tolerancia al riesgo y objetivos de inversión. La alta volatilidad trae riesgos, pero también oportunidades; la clave está en estar preparado para aprovecharla.