Guía de inversión en acciones australianas｜Las oportunidades de certeza en el hemisferio sur están emergiendo

Australia ha sido considerada un destino para la jubilación, pero muy pocos la han analizado seriamente desde la perspectiva de inversión en este país de recursos. En realidad, para los inversores taiwaneses, Australia no solo es una opción popular para estudiar y emigrar, sino también un destino de inversión muy subestimado.

¿Por qué vale la pena prestar atención ahora al mercado bursátil australiano?

Al hablar de la situación global de inversión, la mayoría centra su atención en las acciones estadounidenses y el sector tecnológico. Pero esto precisamente crea oportunidades en el mercado australiano—cuando el riesgo geopolítico en el hemisferio norte continúa aumentando, los fondos globales buscan activos más seguros como refugio.

El ASX200 en Australia subió un 12.95% en 2024, un rendimiento que parece modesto, pero que oculta cambios estructurales profundos. Mientras las minas de litio cayeron un 30% por exceso de capacidad, las acciones de cobre se duplicaron en contra de la tendencia—esto refleja una tendencia más amplia hacia ciertos recursos.

El atractivo del mercado bursátil australiano se puede resumir en tres niveles: Desde 1991, salvo en 2020 por la pandemia, el mercado australiano ha mantenido un crecimiento positivo durante 33 años consecutivos, con una rentabilidad media anual del 11.8%; en segundo lugar, Australia tiene un acuerdo fiscal favorable con Taiwán, donde los dividendos solo tributan entre el 10-15%, mucho menor que el 30% en EE. UU.; y por último, como la economía más estable del hemisferio sur, las acciones australianas ofrecen un rendimiento por dividendo promedio superior al 4%.

Las tres principales lógicas de inversión en acciones australianas para 2025

Cambio de política: de la retórica a la acción concreta

El Ministro de Finanzas de Australia anunció que a partir de 2025 se ofrecerá un subsidio de 2 AUD por kilogramo a las empresas exportadoras de hidrógeno, además de legislar para eliminar todas las centrales eléctricas de carbón antes de 2030. Esto no es solo simbólico, sino una estrategia para competir con el impuesto al carbono de la UE—el objetivo del gobierno australiano es captar el 15% de la cuota global de exportación de hidrógeno.

Al mismo tiempo, en 2025 la UE comenzará a aplicar un impuesto al carbono, lo que obliga a los gigantes tradicionales de recursos en Australia a acelerar su transición verde. BHP planea invertir 3 mil millones de AUD en proyectos de captura de carbono, con una meta de reducir un 30% las emisiones para 2030. Esto significa que las empresas mineras con liderazgo tecnológico serán valoradas con primas, mientras que las que estén rezagadas enfrentan presiones en su valoración.

Demanda tecnológica: el cobre más escaso que el litio

El mundo está construyendo centros de datos de IA a toda velocidad, estos “tigres eléctricos” necesitan cantidades masivas de cobre para alimentación y refrigeración. Además, con la explosión de los vehículos eléctricos, la brecha de suministro de cobre en 2025 podría ser aún más grave que la del litio.

El mercado de minas de litio ha enseñado una lección a las empresas mineras australianas: en lugar de competir en precio con rivales asiáticos, es mejor asegurar contratos a largo plazo con grandes clientes como Tesla. Este cambio estratégico está redefiniendo la lógica de valoración del sector minero en Australia.

Juego geopolítico: la seguridad de los recursos se vuelve un activo clave

Con la intensificación de la competencia entre EE. UU. y China, la posición estratégica de Australia se vuelve aún más importante—su ventaja de tener la segunda mayor reserva mundial de tierras raras se está reevaluando. EE. UU. está invirtiendo en empresas mineras australianas para reducir su dependencia de las tierras raras chinas. Pero Indonesia y Vietnam también están compitiendo por el mercado con tierras raras baratas, por lo que Australia debe mantener su ventaja en refinamiento tecnológico para mantener precios altos.

Por lo tanto, la lógica principal de invertir en acciones australianas es seguir las pistas de “quién recibe fondos del gobierno”, “qué tecnologías se usan globalmente” y “qué recursos están en competencia entre grandes potencias”—estas son las tres líneas de análisis.

Las acciones australianas que vale la pena seguir en 2025

FMG Fortescue（FFI Visión: Arabia Saudita del hidrógeno）

FMG obtiene el 80% de sus ingresos de la extracción de mineral de hierro, pero su filial FFI está activamente desarrollando la industria del hidrógeno, con un plan para producir 15 millones de toneladas de hidrógeno verde anualmente para 2030.

Su ventaja única es usar las ganancias de la minería de hierro para financiar su negocio de hidrógeno—si pierde, tiene respaldo financiero; si gana, se convierte en un “nuevo referente en la transición energética”. Gracias a tecnologías de producción de hidrógeno de bajo costo y subsidios políticos, FMG podría experimentar un crecimiento exponencial en la transición energética. Es adecuado para inversores dispuestos a soportar volatilidad a corto plazo.

BHP Billiton（Beneficio doble por altos dividendos y aumento del precio del cobre）

El grupo en 2024 obtiene el 65% de sus beneficios del negocio de mineral de hierro, con un flujo de caja abundante y un dividendo medio del 5.8% en los últimos cinco años. Más importante aún, BHP controla la mayor mina de cobre del mundo, Escondida, que en 2025 ampliará su capacidad a 1.4 millones de toneladas, posicionándose perfectamente para cubrir la brecha global de cobre.

Firmar un acuerdo de 10 años para suministrar cobre a Tesla significa que las ganancias de la compañía están directamente vinculadas al crecimiento de la industria de vehículos eléctricos. El costo del coque en Queensland es solo 80 AUD/tonelada, mientras que el precio spot es de 320 AUD/tonelada, una ganancia que probablemente se mantenga hasta 2026.

A menos que la economía global sufra una recesión profunda o los precios de las minas colapsen, BHP es un activo con riesgo de caída limitado, potencial de subida y alto dividendo. Los inversores avanzados pueden considerar cubrirse con futuros de mineral de hierro en corto.

RIO Tinto（Opción de alto rendimiento con activos ligeros）

En comparación con BHP, RIO Tinto tiene una estructura de activos más ligera y menor ratio de deuda, lo que le permite tener menor presión de flujo de caja en un entorno de altas tasas de interés. Su dividendo ronda el 6%, superior a BHP, siendo una opción preferida para quienes buscan altos rendimientos por dividendos.

Pero su menor escala implica costos unitarios más altos, por lo que si la demanda de minerales supera las expectativas, el crecimiento de RIO Tinto será menor que el de BHP.

CBA Commonwealth Bank of Australia（Pilar del sector financiero）

Conocido como la “apuesta más sólida” del sector financiero australiano. En un entorno de tasas altas que comienza a disminuir, si la RBA inicia recortes en las tasas, las presiones sobre las hipotecas de CBA disminuirán, y la tasa de morosidad actual del 0.4% es controlable.

Su dividendo medio en los últimos cinco años es del 5.2%, muy por encima del promedio de los cuatro grandes bancos (4.5%), y ha aumentado sus dividendos durante 28 años consecutivos. Ya sea en un escenario de crecimiento global o de aumento de la aversión al riesgo, los negocios de CBA tienen potencial de crecimiento—esto es “equilibrio entre ataque y defensa”. Los inversores a largo plazo pueden considerar comprar a precios actuales para asegurar dividendos, mientras que los traders pueden esperar a que el precio caiga a la banda inferior de las Bandas de Bollinger para entrar.

SFR Sandfire Resources（Herramienta de apalancamiento en la subida del cobre）

Conocido como el “asesino de costos” en el sector de cobre. Su mina Motheo en Mozambique tiene un contenido de cobre del 6%, muy por encima del promedio global del 0.8%, con costos de producción de solo 1.5 AUD/lb, por debajo de los 2.8 AUD/lb de sus competidores—una ventaja de costos que supera a la competencia.

Se espera que en 2025 su capacidad aumente a 200,000 toneladas, y ha firmado un acuerdo de suministro de cinco años con Tesla, asegurando que el 50% de su producción se venda a precio LME más un 10% de prima. Frente a la futura escasez de cobre, se estima que el precio subirá a 12,000 AUD/tonelada. SFR es la apuesta más pura para apostar por la subida del cobre.

CSL Limited（Beneficiario directo del envejecimiento poblacional）

La población mayor de 65 años en Australia supera los 5 millones, y el presupuesto de Medicare del gobierno aumenta cada año. La lógica central de CSL es—ser la empresa que ayuda a reducir los costos sanitarios del gobierno, recibiendo pedidos sin esfuerzo.

Controla el 45% de los centros de plasma en todo el mundo, con costos de purificación un 20% más bajos que sus competidores; tiene una cuota del 30% en vacunas contra la gripe, y en invierno, cuando la pandemia se intensifica, sus resultados mejoran; los medicamentos para enfermedades raras se venden a más de 100,000 USD por dosis, y el gobierno no escatima en pagar.

En 2024, con la entrada de fondos en IA, las acciones médicas han sido relativamente descuidadas, pero en 2025 estas empresas con crecimiento asegurado pueden tener una recuperación. La tendencia de envejecimiento y enfermedades crónicas es difícil de revertir, y el crecimiento de CSL es claro y seguro.

WES Group（Opción de refugio en el sector minorista）

El mayor minorista de Australia, con una valoración mucho menor que las acciones tecnológicas de IA, con menor riesgo de burbuja. En un contexto de recuperación del consumo, el sector minorista tiene impulso propio. La compañía está en tendencia alcista, y los inversores a largo plazo pueden comprar de forma periódica, mientras que los traders pueden entrar cuando el precio caiga a la banda inferior de las Bandas de Bollinger.

ZIP Limited（Beneficiario del fin del ciclo de subida de tasas）

Empresa de modelo Buy Now Pay Later, que sufrió mucho en los últimos dos años por el ciclo de aumento de tasas—su clientela es mayormente de bajos recursos, con alto riesgo de incumplimiento. El precio de ZIP cayó de 14 a 0.25 AUD, varias veces cortado a la mitad.

Con el fin del ciclo de aumento de tasas, las cuentas incobrables comenzaron a disminuir y los clientes a aumentar, y el precio ya se recuperó a 3.1 AUD. Con la aceleración de los recortes en las tasas en 2025, las moras podrían reducirse aún más, por lo que merece atención.

GMG Goodman Group（Rey de la infraestructura invisible）

El mayor desarrollador inmobiliario y REIT de Australia, invierte principalmente en almacenes, centros logísticos y oficinas comerciales. Tiene el 65% de los mejores almacenes logísticos en Australia, con gigantes como Amazon y Coles firmando contratos a largo plazo, con una duración media de 8 años y una tasa de ocupación del 98%.

Con 12 años consecutivos de aumento de dividendos, y una tasa de beneficio neto estable superior a la de sus pares. A medida que la inflación se modera y la economía se recupera, la subida de rentas y precios de las propiedades aumentará directamente el valor neto de la compañía. Tras entrar en ciclo de recortes de tasas, la reducción en el costo del capital favorece el crecimiento del sector inmobiliario. Pero hay que estar atento al posible impacto de una recesión global en la tasa de ocupación.

Las tres principales ventajas de invertir en acciones australianas

Ventaja de estabilidad: Desde 1991, crecimiento positivo ininterrumpido (salvo en 2020 por la pandemia), con una rentabilidad media anual del 11.8% y un dividendo promedio del 4%, siendo un activo natural para inversión a largo plazo.

Ventaja de seguridad: Con el aumento del riesgo geopolítico global, Australia, como uno de los países más estables en política y economía, está atrayendo más fondos de seguridad.

Ventaja fiscal: Según el artículo 10 del DTA entre Australia y Taiwán, la retención de dividendos solo es del 10-15%, mucho menor que el 30% en EE. UU., lo que reduce naturalmente el costo de inversión.

Conclusión: buscar rendimientos excesivos en medio de la volatilidad

Las acciones australianas han sido menos visibles en la última década debido a avances tecnológicos en minería y la depreciación del dólar australiano, pero tras la pandemia, el énfasis global en protección ambiental y el aumento del riesgo geopolítico en el hemisferio norte están reactivando su valor de inversión.

En 2025, las elecciones federales reformarán las reglas de subsidios energéticos, la mejora en la capacidad de IA redefinirá las valoraciones mineras, y la disminución de las tasas de interés impulsará una nueva rotación de activos. La atracción de las acciones australianas no está en la protección, sino en obtener rendimientos excesivos en medio de la volatilidad. En lugar de predecir la dirección del mercado, lo mejor es construir tu propia estrategia de inversión—esa es la verdadera sabiduría en inversión.