A finales de mes, el valor spot de Bitcoin alcanzó los 28.5 mil millones de dólares, mientras enfrenta una gran cantidad de opciones que vencen. Los participantes del mercado deben estar alertas a un riesgo: las instituciones podrían aprovechar el entusiasmo de los minoristas por comprar en largo para encubrir su propia fuga, dejando finalmente a los que toman el riesgo con pérdidas.

Los factores negativos intensos en las próximas semanas merecen atención. El 15 de enero, se señaló que Bitcoin podría ser eliminado del índice Nasdaq 100, un tipo de evento que suele desencadenar especulación y ventas masivas en el mercado con anticipación. Inmediatamente después, el día 9, también hay avances en la audiencia del caso de los aranceles de Trump; el mercado suele reaccionar con anticipación a estos eventos políticos y económicos, lo que podría generar presión de venta anticipada.

Lo más importante es que, en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal a finales de enero, la probabilidad de una reducción de tasas ya es muy baja, lo que significa que la expectativa de un endurecimiento de la liquidez seguirá presionando los activos de riesgo. Además, el período de cierre del gobierno de EE. UU. también se acerca, representando otra gran incertidumbre.

El mercado siempre prefiere digerir estas malas noticias con dos semanas de anticipación, lo que implica que la presión para vender y liquidar puede llegar antes de lo esperado. En conjunto, el mercado en los próximos días estará lleno de variables, y hacer compras agresivas en largo requiere cautela.