¿Sabes cómo jugar con el desequilibrio entre oferta y demanda? El secreto para que los inversores comprendan el equilibrio del mercado

Al hablar de la relación entre oferta y demanda, muchas personas piensan que esto es solo algo de los libros de economía y está muy lejos de la inversión. Pero si quieres ganar dinero en el mercado, debes entender esta lógica fundamental: la esencia de las subidas y bajadas de los precios de las acciones es la lucha entre dos fuerzas, oferta y demanda.

¿Qué es exactamente la relación entre oferta y demanda?

La relación entre oferta y demanda, en pocas palabras, es una comparación de fuerzas. La demanda refleja cuántas personas quieren comprar, y la oferta cuántas quieren vender. Cuando estas dos fuerzas están desequilibradas, el precio se ve impulsado.

Lado de la demanda: ¿Cuántas personas quieren comprar?

La demanda (Demand) refleja la cantidad que los compradores están dispuestos a adquirir a diferentes precios. Dibujar esta relación en un gráfico da lugar a la curva de demanda (Demand Curve).

La regla básica de la demanda es sencilla: cuanto más bajo sea el precio, más personas querrán comprar; cuanto más alto, menos. Detrás de esto hay dos fuerzas que la impulsan:

Efecto ingreso (Income Effect) — Cuando el precio baja, tu dinero vale más, aumentando tu poder de compra, y naturalmente estarás dispuesto a comprar más.

Efecto sustitución (Substitution Effect) — Cuando un producto se vuelve más barato, tenderás a usarlo en lugar de otros más caros.

Otros factores que afectan la demanda incluyen: nivel de ingreso personal, precios de otros productos relacionados, preferencias del consumidor, número de participantes en el mercado, expectativas sobre futuros precios, etc. En la realidad, cambios estacionales, estímulos políticos, avances tecnológicos e incluso la psicología del consumidor pueden modificar la demanda.

Lado de la oferta: ¿Cuántas personas quieren vender?

La oferta (Supply) refleja la cantidad que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes precios. La curva de oferta (Supply Curve) muestra esta relación.

La lógica de la oferta es inversa: cuanto más alto sea el precio, más dispuestos estarán los vendedores a ofrecer; cuanto más bajo, menos. Esto se debe a que un precio alto implica mayores márgenes de ganancia.

Los factores clave que determinan la oferta son: costos de producción, precios de sustitutos, grado de competencia en el mercado, tecnología disponible, expectativas sobre futuros precios, etc. En la práctica, desastres naturales, políticas fiscales, fluctuaciones en el tipo de cambio y la disponibilidad de financiamiento también afectan la cantidad ofrecida.

Punto de equilibrio: ¿dónde está el poder de fijación de precios?

La intersección de las curvas de oferta y demanda en un punto es el punto de equilibrio (Equilibrium). Este punto determina el precio y el volumen de transacciones en el mercado.

¿Por qué el equilibrio es estable? Porque el mercado tiene capacidad de autorregulación:

• Cuando el precio es demasiado alto: la oferta aumenta, la demanda disminuye → inventarios se acumulan → el precio se ve obligado a bajar hasta el equilibrio.
• Cuando el precio es demasiado bajo: la demanda se dispara, la oferta no alcanza → escasez del producto → el precio sube hasta el equilibrio.

Por eso, el mercado no suele permanecer mucho tiempo en precios extremos.

Dinámica de oferta y demanda en los mercados financieros

Las acciones y otros activos financieros también siguen las leyes de oferta y demanda. Entender estos factores que impulsan el mercado puede ayudarte a predecir con mayor precisión la dirección de los precios.

Impulsores de la demanda

Entorno macroeconómico — Cuando la economía va bien, la tolerancia al riesgo de los inversores aumenta, y la demanda de acciones crece; en recesión, pasa lo contrario. Cuando las tasas de interés bajan, los rendimientos de los bonos disminuyen, y el dinero fluye hacia el mercado de acciones en busca de mayores retornos.

Liquidez del mercado — Cuanto más activo esté el mercado, mayor será la demanda de activos de riesgo. Políticas de flexibilización del banco central, nuevas emisiones de financiamiento aumentan la liquidez.

Sentimiento del inversor — Es uno de los factores más fáciles de pasar por alto pero más poderosos. Un mercado optimista impulsa compras masivas; un mercado pesimista provoca ventas masivas. Las expectativas sobre la economía, resultados de empresas o la situación política influyen en la voluntad de comprar o vender.

Impulsores de la oferta

Operaciones de capital de las empresas cotizadas — La emisión de nuevas acciones aumenta la oferta en el mercado; las recompras la reducen. Esto afecta directamente la cantidad en circulación.

Emisión de nuevas acciones (IPO) — La entrada de nuevas empresas al mercado incrementa el volumen total de acciones disponibles para negociar.

Políticas regulatorias — Restricciones en las operaciones, cambios en las reglas de financiamiento, también afectan la voluntad de los vendedores de ofrecer.

Leer la lucha entre oferta y demanda en gráficos

Uso de velas para ver la batalla entre compradores y vendedores

Cada vela (K-line) representa una lucha entre oferta y demanda:

Vela verde (cierre por encima de la apertura) = ganan los compradores, elevan el precio. Indica que la demanda supera a la oferta.

Vela roja (cierre por debajo de la apertura) = ganan los vendedores, bajan el precio. Indica que la oferta supera a la demanda.

Doji (apertura y cierre en el mismo nivel) = equilibrio entre fuerzas. El precio no tiene una dirección clara a corto plazo.

Desde la tendencia, la fuerza de inercia

Tendencia alcista — El precio alcanza nuevos máximos continuamente, lo que indica que la demanda vence constantemente a la oferta. Mientras este patrón no cambie, los compradores tienen el control.

Tendencia bajista — El precio alcanza nuevos mínimos, señal de que la oferta domina a la demanda. La presión vendedora persiste.

Consolidación — El precio se mueve en un rango, mostrando que las fuerzas de oferta y demanda están igualadas, nadie gana todavía.

Significado de soportes y resistencias en oferta y demanda

Soporte = precio donde hay una concentración clara de compras. Históricamente, en ese nivel hay interés de compradores; cuando el precio cae allí, vuelven a entrar compradores o nuevos interesados.

Resistencia = precio donde hay una concentración clara de ventas. Quienes compraron con ganancia en ese nivel quieren vender para tomar beneficios, y los nuevos vendedores consideran que ese precio está alto.

Buscar oportunidades de trading en desequilibrios de oferta y demanda

Método 1: Explosión en puntos críticos (reversión por cambio de tendencia)

Rebote tras caída (Demand Zone Drop Base Rally - DBR)

• Primera fase: exceso de oferta, el precio cae bruscamente.
• Segunda fase: en el fondo, la presión vendedora se reduce, los compradores empiezan a tomar posición, el precio se estabiliza en la zona baja.
• Tercera fase: cuando la demanda se acumula, el precio rompe la resistencia del rango y empieza a subir.

Oportunidad: comprar en la ruptura de la resistencia, con stop en el soporte inferior del rango.

Corrección tras subida (Supply Zone Rally Base Drop - RBD)

• Primera fase: fuerte demanda, el precio sube rápidamente.
• Segunda fase: al llegar a niveles altos, la demanda se relaja, los vendedores empiezan a vender, formando un rango en la parte superior.
• Tercera fase: cuando la presión vendedora se libera, el precio rompe el soporte inferior y empieza a bajar.

Oportunidad: vender en la ruptura a la baja, con stop en la resistencia superior del rango.

Método 2: Entrar en retrocesos en tendencias continuas

Punto de compra en retroceso en tendencia alcista (Rally Base Rally - RBR)

Patrón: subida del precio → formación de rango en la parte alta → continuación de la subida.

Indica que, aunque haya retrocesos, la tendencia general de demanda no cambia. Es un punto de entrada con menor riesgo en una tendencia.

Punto de venta en rebotes en tendencia bajista (Drop Base Drop - DBD)

Patrón: bajada del precio → formación de rango en la parte baja → continuación de la bajada.

Indica que, aunque haya rebotes, la tendencia de oferta no cambia. Es un punto de menor riesgo para salir en una tendencia bajista.

Aplicar la teoría en la práctica

Una vez entendido la relación oferta-demanda, la aplicación práctica se divide en dos niveles:

Análisis fundamental — Entender las causas que impulsan cambios en oferta y demanda. ¿Mejora el rendimiento de una empresa para atraer más compradores? ¿Hay exceso de capacidad en un sector? ¿Las políticas reducirán o aumentarán la liquidez del mercado?

Análisis técnico — Usar gráficos para identificar señales de desequilibrio. ¿Qué significa que se rompa un soporte? ¿Qué implica que las medias móviles se unan?

Combinar ambos niveles permite tomar decisiones con mayor probabilidad de éxito.

Resumen de puntos clave

• La relación oferta-demanda es la lógica subyacente del movimiento de precios, aplicable tanto a bienes como a acciones.
• El desequilibrio entre demanda y oferta impulsa los cambios de precio hasta que se alcanza un nuevo equilibrio.
• El mercado financiero está influenciado por factores macroeconómicos, liquidez, expectativas psicológicas, entre otros.
• Con herramientas como velas, tendencias, soportes y resistencias, se pueden identificar señales de oferta y demanda.
• Las estrategias de reversión y de seguimiento de tendencia se basan en desequilibrios de oferta y demanda.

Para obtener beneficios sostenidos en el mercado, debes convertir el concepto de oferta y demanda de la economía en intuición de trading. Observa más gráficos, revisa los movimientos del mercado, y poco a poco comenzarás a ver cada oscilación de precio con ojos de oferta y demanda.