Interpretar la mentalidad del mercado a partir del comportamiento de las transacciones: ¿Qué significa la compra interna y externa?

Abrir el software de análisis de acciones, además del precio y la variación porcentual, los datos que los principiantes suelen pasar por alto son 內盤 y 外盤. Aunque son simplemente estadísticas de comercio, pueden reflejar directamente el grado de urgencia de las partes compradora y vendedora en el mercado, siendo una referencia importante para juzgar la tendencia a corto plazo.

¿Quién impulsa activamente la transacción? Entender la esencia de 内盤 y 外盤

El proceso de transacción de acciones, en esencia, es una negociación de compromiso en el “precio” entre comprador y vendedor. Al colocar órdenes, el vendedor establecerá un “precio de venta” (esperando vender más alto), y el comprador establecerá un “precio de compra” (esperando comprar más barato).

Transacción en el precio de compra ── significa que el vendedor no quiere esperar más, y acepta activamente vender al precio dispuesto por el comprador, estas unidades se registran como 內盤. Un volumen alto en 内盤 indica que el vendedor está apurado por desprenderse, lo que suele sugerir que la fuerza bajista es más fuerte.

Transacción en el precio de venta ── significa que el comprador no puede esperar más y está dispuesto a pagar más para comprar, estas unidades se registran como 外盤. Un volumen alto en 外盤 indica que los compradores están ansiosos por entrar, y el ánimo alcista es fuerte.

Ejemplo concreto: una acción tiene una orden de compra a 1160 yuan / 1415 lotes, y una orden de venta a 1165 yuan / 281 lotes. Si un inversor realiza una transacción directa a 1160 yuan por 50 lotes, esas 50 unidades entran en 内盤; si otro inversor realiza una transacción directa a 1165 yuan por 30 lotes, esas 30 unidades entran en 外盤.

¿De qué consta la cotización de cinco niveles?

La mayoría de los inversores revisan las cinco mejores cotizaciones diariamente, pero no siempre comprenden su significado. En realidad, las cinco cotizaciones representan los cinco mejores precios de compra y venta en el mercado actual.

El lado izquierdo, las cinco mejores ofertas de compra (normalmente en verde), muestra las cinco órdenes de compra con los precios más altos, y el lado derecho, las cinco mejores ofertas de venta (normalmente en rojo), muestra las cinco órdenes de venta con los precios más bajos. Por ejemplo, la mejor oferta de compra a 203.5 yuan / 971 lotes, y la mejor oferta de venta a 204.0 yuan / 350 lotes. Esto indica que el mercado está dispuesto a comprar a 203.5 yuan y vender a 204.0 yuan.

Es importante notar que estas cotizaciones solo reflejan la intención de colocar órdenes, no garantizan que se vayan a ejecutar, ya que estas órdenes pueden ser retiradas en cualquier momento.

¿Cómo usar la relación entre 内盤 y 外盤? Encontrar señales del mercado con datos

Relación 内外盤 = Volumen de 内盤 ÷ Volumen de 外盤

Según el resultado, se puede juzgar rápidamente:

Relación > 1 (內盤 > 外盤): Los vendedores están más apurados que los compradores, señal de tendencia bajista, aumentando el riesgo de caída del precio.

Relación < 1 (內盤 < 外盤): Los compradores están más apurados que los vendedores, señal de tendencia alcista, con mayor probabilidad de subida del precio.

Relación ≈ 1 (內外盤 en equilibrio): El mercado está en una situación de indecisión, sin una dirección clara.

Pero no basta con solo mirar los datos superficiales

Los operadores a corto plazo cometen a menudo el error de depender demasiado de un solo indicador. La realidad es mucho más compleja que la fórmula:

Un 外盤 grande sin subida en el precio, y en cambio volumen que fluctúa mucho ── alerta sobre “falsos alcistas”. Los grandes fondos pueden estar acumulando órdenes de venta en los niveles de 1 a 3 para inducir a los minoristas a comprar, mientras en secreto están vendiendo. Cuando el precio se mueve lateralmente, es especialmente fácil caer en esta trampa.

Un 内盤 grande sin caída en el precio, con volumen que fluctúa de forma extraña ── alerta sobre “falsos bajistas”. Los grandes fondos pueden estar acumulando órdenes de compra en los niveles de 1 a 3 para crear una falsa impresión, induciendo a los minoristas a vender, en realidad absorbiendo en los niveles bajos.

內外盤 son solo una faceta del comportamiento del mercado; el precio también está influenciado por el estado de ánimo del mercado, noticias importantes, los fundamentos de la empresa, entre otros factores.

Zonas de soporte y resistencia: combinarlas con 内外盤 para mayor efectividad

El análisis técnico se basa en predecir la tendencia futura a partir de los cambios en “precio” y “volumen”, y las zonas de soporte y las zonas de resistencia son referencias imprescindibles.

La lógica de las zonas de soporte

Cuando el precio de una acción cae a cierto nivel y no puede seguir bajando, indica que hay muchas órdenes de compra dispuestas a absorber la caída. Los compradores consideran que “ya está lo suficientemente barato” y esperan que rebote en el futuro. En la zona de soporte, si 内盤 > 外盤 y el precio se mantiene o incluso rebota, esto refleja que los compradores están sosteniendo el precio.

La lógica de las zonas de resistencia

Por el contrario, si el precio sube a cierto nivel y no puede avanzar más, indica que hay muchas órdenes de venta dispuestas a desprenderse. Estos vendedores suelen ser inversores que compraron en niveles altos y ahora quieren salir rápidamente. Cuando el 外盤 > 内盤 y el precio aún está siendo contenido, significa que la presión vendedora es fuerte.

Estrategia práctica de trading

Caer en la zona de soporte → comprar; subir a la zona de resistencia → vender en corto

Rompimiento de la zona de soporte ── indica que los compradores no pueden absorber la venta del mercado, generalmente inicia una nueva caída hasta encontrar la siguiente zona de soporte.

Rompimiento de la zona de resistencia ── indica que la fuerza de compra ha superado toda la presión vendedora, y el precio suele seguir subiendo hasta la próxima zona de resistencia.

La verdadera cara del indicador 内外盤

Ventajas

Alta inmediatez: Los datos y transacciones se actualizan en tiempo real, reflejando rápidamente la actividad de compra y venta en el mercado.

Fácil de entender: Conceptos sencillos, sin necesidad de cálculos complejos.

Muy útil: Cuando se combina con la estructura de órdenes y volumen, puede mejorar la precisión en la predicción de tendencias a corto plazo.

Limitaciones

Fácil de manipular por los grandes fondos: A través de ciclos de “colocar órdenes → transacción activa → cancelar órdenes”, los grandes fondos pueden crear datos falsos de 内外盤, lo que puede engañar a los principiantes.

Solo refleja la acción de compra y venta en tiempo real: No puede predecir tendencias a largo plazo, especialmente cuando cambian significativamente los fundamentos.

Usado de forma aislada puede fallar: Es necesario complementarlo con volumen, análisis técnico y fundamental para tomar decisiones acertadas, de lo contrario, se corre el riesgo de cometer errores.

Resumen

內盤 y 外盤 en esencia son registros de “quién está tomando la iniciativa en la transacción”. Un volumen alto en 内盤 indica que los vendedores quieren salir rápidamente, mientras que un volumen alto en 外盤 indica que los compradores quieren entrar con urgencia. Calculando la relación 内外盤, los inversores pueden juzgar rápidamente la fuerza relativa de compra y venta en el mercado.

Pero solo observar la relación no es suficiente. Es importante combinarla con las zonas de soporte y resistencia para determinar si el precio realmente tiene soporte de compra o venta, y confirmar con el volumen para entender qué está diciendo el mercado.

Por último, recordar que, por muy confiables que sean los indicadores técnicos, solo son herramientas de análisis. Los fundamentos de la empresa, el entorno económico general y el estado de ánimo del mercado son los factores clave que determinan la tendencia a largo plazo. Prepararse bien y hacer la tarea adecuada aumentará las probabilidades de éxito en el mercado.