Empresas que cotizan en la bolsa: El panorama actual del mercado bursátil mexicano en 2025

El escenario macroeconómico que moldea a las empresas que cotizan en la bolsa

A lo largo de 2025, las empresas que cotizan en la bolsa mexicana de valores operan dentro de un contexto económico caracterizado por la cautela y oportunidades selectivas. La reelección de Donald Trump en Estados Unidos introdujo inicialmente volatilidad regional, aunque México ha demostrado sorprendente resiliencia. La inflación se ha desacelerado hacia el 3,5% anual, permitiendo al Banco de México implementar recortes graduales de tasas de interés, mientras que el peso ha mostrado estabilidad dentro de rangos controlados, reduciendo presiones inflacionarias en los costos operativos de las corporaciones nacionales.

El fenómeno del nearshoring y la fortaleza del consumo doméstico han fungido como amortiguadores ante las presiones externas. En este entorno, el desempeño del Índice de Precios y Cotizaciones (S&P/BMV IPC) ha alcanzado un crecimiento aproximado del 21% durante 2025, ubicándose en niveles cercanos a 63.000-64.000 puntos.

Estructura y características de la Bolsa Mexicana de Valores

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se erige como la institución más relevante del mercado de capitales mexicano y la segunda de mayor envergadura en América Latina. A través de sus operaciones, facilita la negociación de acciones, derivados, instrumentos de renta fija y fondos cotizados (ETFs).

Actualmente, 145 empresas negocian en la BMV, de las cuales 140 son mexicanas. Estas compañías se distribuyen entre múltiples sectores, siendo los más significativos: consumo básico (30,9%), materiales (26,2%) e industria (12,3%). El índice principal, compuesto por 35 componentes revisados dos veces anuales (marzo y septiembre), refleja el comportamiento de los valores más líquidos y de mayor capitalización del mercado.

Estructura del Índice S&P/BMV IPC

El índice se caracteriza por una concentración considerable:

• Ponderación de la empresa más importante: 12,4%
• Ponderación de las 10 mayores empresas: 71,6%
• Capitalización media de mercado: 221.939 millones de MXN
• Rango de capitalización: Desde 17.882 hasta 1.279.282 millones de MXN

El rendimiento acumulado del índice refleja un comportamiento ascendente: 29% anualizado en 1 año, 15% en 5 años, y 6,44% en 10 años.

Las corporaciones más relevantes del mercado: líderes que guían a empresas que cotizan en la bolsa

Cinco grandes corporaciones concentran aproximadamente el 44,2% de la capitalización bursátil total, y representan el 55,8% del valor del índice S&P/BMV IPC. Su comportamiento es un termómetro fidedigno de la salud financiera del país.

Walmart de México: Predominancia en el sector minorista

Operando desde 1958 con sede en la Ciudad de México, Walmart de México se ha establecido como referente indiscutible en distribución y comercio. Su ecosistema incluye almacenes, hipermercados, supermercados y clubes de precio en México y Centroamérica.

Indicadores de desempeño:

• Capitalización bursátil: 1,10 mil millones MXN
• Rango de precio actual: 61,43$ - 63,97$
• Ratio PER: 21,86
• Rendimiento por dividendo: 3,83%

En el segundo trimestre de 2025, sus ventas alcanzaron 246.253,8 millones de pesos (incremento respecto a los 227.415,1 millones del año anterior), aunque el beneficio neto descendió a 11.226,9 millones de pesos comparado con 12.510,1 millones en Q2 2024. Los analistas de Barron’s recomiendan “sobreponderar” estas acciones, sugiriendo una compra superior al promedio del mercado.

América Móvil: Liderazgo en telecomunicaciones

Multinacional con presencia en 23 países, América Móvil atiende a más de 323 millones de usuarios, posicionándose como la principal compañía de telecomunicaciones del continente americano y la séptima a nivel mundial en suscripciones. Controlada por el Grupo Carso, ofrece servicios de telefonía, operación de centros de atención, publicidad y gestión de infraestructura de torres.

Métricas financieras:

• Capitalización bursátil: 70,75 mil millones USD
• Rango de precio: 32.800$ - 35.160$
• Rango anual: 15.675$ - 40.000$

Durante el tercer trimestre de 2025, registró ingresos de 232.920 millones de pesos mexicanos con crecimiento interanual del 4,2%, mientras su utilidad neta se situó en 22.700 millones de pesos. El consenso analítico de Investing.com mantiene recomendación de “Compra” con objetivo de precio medio en 21.323 MXN.

Grupo México: Conglomerado minero e industrial

Fundado en 1978, Grupo México opera tres divisiones estratégicas: Minería (tercera productora de cobre mundial), Transporte (posee la flota ferroviaria más extensa del país) e Infraestructura. A pesar de su importancia económica, ha enfrentado controversias relacionadas con desastres industriales.

Datos de mercado:

• Capitalización bursátil: 1,27 mil millones MXN
• Rango de precio: 158,68$ - 162,51$
• Intervalo anual: 91,08$ - 167,85$
• Ratio PER: 17,71
• Rendimiento por dividendo: 2,71%

En Q3 2025, sus ingresos crecieron un 11% hasta 4.590 millones de dólares, mientras la utilidad neta se incrementó más del 50%, llegando a 1.290 millones de dólares. Barron’s establece un objetivo de precio promedio de 8,33 USD con clasificación de “Venta”.

Fomento Económico Mexicano (FEMSA): Diversificación en bebidas y comercio

Empresa multinacional desde 1890, FEMSA es el mayor embotellador de Coca-Cola a escala mundial, operando en 17 países adicionales a México. Su portafolio abarca bebidas, comercio minorista, restaurantes y farmacias.

Parámetros de cotización:

• Capitalización bursátil: 583,28 mil millones MXN
• Rango de precio: 174,48$ - 180,00$
• Intervalo de 12 meses: 156,00$ - 212,11$
• Ratio PER: 38,85
• Rendimiento por dividendo: 7,4%

En el tercer trimestre de 2025, los ingresos consolidados crecieron un 9,1% hasta 214.638 millones de pesos, pero la utilidad neta cayó un 36,8% hasta 5.838 millones de pesos por pérdidas cambiarias y mayores costos financieros. Las plataformas de análisis recomiendan “Compra”.

Grupo Financiero Banorte: Solidez en el sector bancario

Institución bancaria mexicana fundada en 1992 con sede en San Pedro Garza García, Banorte es el segundo de los cuatro bancos más grandes de México. Opera bajo las marcas Banorte e Ixe, atendiendo a 22 millones de clientes a través de 1.000 sucursales y 7.000 cajeros automáticos.

Información bursátil:

• Capitalización bursátil: 534,70 mil millones MXN
• Rango de precio: 178,03$ - 186,44$
• Intervalo de 52 semanas: 131,60$ - 187,29$
• Ratio PER: 9,02
• Rendimiento por dividendo: 7,30%

Durante Q3 2025, registró utilidad neta de 13.008 millones de pesos, representando una contracción interanual del 9%. Barron’s mantiene recomendación de “Sobreponderar” sobre sus acciones.

Análisis comparativo: El desempeño sorprendente de 2025

El desempeño del mercado mexicano en 2025 ha superado las expectativas iniciales. Con el S&P/BMV IPC acumulando avances cercanos al 21,7% en los últimos doce meses, ha outperformado de manera considerable a los principales índices estadounidenses, que se han mantenido planos o en terreno negativo.

Este resultado resulta particularmente notable considerando que las políticas comerciales implementadas incluyeron aranceles del 25% sobre productos mexicanos, un escenario que aparentemente debería haber impactado negativamente. Sin embargo, la resiliencia ha sido sostenida por factores como:

• Reubicación de cadenas de suministro desde Asia (nearshoring)
• Mantención de niveles sólidos de consumo interno
• Desempeño excepcional de sectores clave como consumo, telecomunicaciones y minería

Perspectiva para inversionistas: Construyendo portafolios estratégicos

Para quienes han concentrado históricamente sus inversiones en mercados estadounidenses, 2025 representa un punto de inflexión para rebalanceo estratégico. Una composición equilibrada podría articularse mediante:

• Exposición a acciones mexicanas: Captura del dinamismo de empresas que cotizan en la bolsa como los cinco líderes mencionados
• Presencia selectiva en activos estadounidenses: Diversificación geográfica
• Instrumentos de renta fija: Bonos locales de ambas economías para estabilización

Esta estructura permite aprovechar diferenciales de rendimiento, reducir riesgos asociados a volatilidad comercial, variaciones cambiarias y presiones geopolíticas, proporcionando un horizonte de inversión más robusto para el período venidero.