¿Puede Asia liberarse de su caída semanal?

Los mercados asiáticos están posicionados para un cambio el lunes, con los inversores atentos a un posible fin de las caídas consecutivas que han afectado a la región. Después de Soltar más de 110 puntos o 2.9 por ciento en sesiones consecutivas, el Índice Compuesto de Shanghai se encuentra flotando justo por encima de 3,830, señalando que una reversión podría estar al alcance. La pregunta ahora es: ¿cuánto tiempo persistirá esta tendencia a la baja?

El principal catalizador que impulsa el optimismo es la narrativa cambiante en torno a las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, hizo comentarios dovish sugiriendo que la Reserva Federal podría bajar las tasas en su reunión de política monetaria de diciembre. Este desarrollo ha reavivado la confianza en los mercados globales, con el último informe de la Universidad de Michigan que muestra una disminución de la inflación a un año y una suavización de las expectativas de inflación a largo plazo durante noviembre. Estos vientos de cola demostraron ser instrumentales para impulsar a Wall Street al alza el viernes, con el impulso que probablemente se extenderá al mercado asiático.

La acción del mercado del viernes cuenta la historia

El viernes, los mercados de China no pudieron escapar de la presión de venta, a pesar del repunte de la tarde en Wall Street. El índice compuesto de Shanghái se desplomó 96.16 puntos o un 2.45 por ciento, cerrando en 3,834.89 después de oscilar entre 3,834.75 y 3,912.01. El índice compuesto de Shenzhen tuvo un desempeño aún peor, cayendo 84.12 puntos o un 3.43 por ciento para asentarse en 2,370.32. Este rendimiento subraya cuán profundas han sido las pérdidas semanales.

La debilidad en todo el sector definió el día, con acciones financieras, acciones de recursos y desarrolladores inmobiliarios todos bajo presión. Entre los principales actores, el Banco Agrícola de China cayó un 1.35 por ciento, mientras que China Life Insurance se desplomó un 2.07 por ciento. El complejo de materias primas soportó el peso de la venta, con Jiangxi Copper cayendo un 3.91 por ciento y Aluminum Corp of China (Chalco) desplomándose un 4.71 por ciento. Las acciones de energía reflejaron la debilidad más amplia del mercado petrolero, ya que PetroChina cayó un 0.89 por ciento y China Petroleum and Chemical (Sinopec) disminuyó un 1.32 por ciento.

Liderazgo optimista de Wall Street

A través del Pacífico, las bolsas de EE. UU. realizaron un convincente repunte que podría servir como modelo para que los mercados asiáticos lo sigan. Después de abrir plano, Wall Street subió al cierre, con el Dow saltando 493.15 puntos o 1.08 por ciento a 46,245.41. El NASDAQ se disparó 195.03 puntos o 0.88 por ciento a 22,273.08, mientras que el S&P 500 ganó 64.23 puntos o 0.98 por ciento para finalizar en 6,602.99. A pesar de las ganancias del viernes, el balance semanal se mantuvo negativo: el NASDAQ cayó un 2.7 por ciento, el S&P 500 se desplomó un 2.0 por ciento y el Dow bajó un 1.9 por ciento.

La fortaleza que emergió en Wall Street reflejó un renovado optimismo sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal, particularmente tras señales dovish de los principales responsables de políticas. Este cambio de sentimiento tiene el potencial de repercutir en el mercado asiático, ofreciendo un camino para poner fin a la racha de pérdidas en curso.

Los mercados energéticos se debilitan por preocupaciones de suministro

Los precios del petróleo crudo retrocedieron el viernes en medio de preocupaciones por el exceso de oferta, particularmente después de que Ucrania señalara su apoyo a una propuesta de paz de EE. UU. para resolver el conflicto entre Rusia y Ucrania. El crudo West Texas Intermediate para entrega en enero cayó $0.86 o un 1.46 por ciento a $58.14 por barril, una caída que afectó a las acciones vinculadas a la energía en toda la región.

El pronóstico global sugiere un renovado impulso para las acciones asiáticas a medida que las expectativas de tasas de interés se vuelven más dovish y la fortaleza del mercado estadounidense proporciona soporte técnico. Si esto se traduce en una ruptura decisiva de la tendencia a la baja dependerá de cuán rápido la narrativa de tasas gane tracción en la sesión del lunes.