La aversión al riesgo del mercado se profundiza mientras las acciones europeas se preparan para nuevas caídas.

Los mercados de acciones europeos están listos para abrir con cautela, ya que el sentimiento de los inversores se deteriora debido a las elevadas valoraciones tecnológicas y la creciente incertidumbre en torno a la política monetaria de EE. UU. El clima general de aversión al riesgo está llevando a los operadores a reevaluar sus posiciones en los principales índices, con la semana que se avecina llena de catalizadores críticos que podrían reconfigurar la dirección del mercado.

Sector Tecnológico Bajo Microscopio Ante Preocupaciones por la Burbuja de IA

El punto focal para los participantes del mercado sigue siendo la inteligencia artificial y, específicamente, el próximo rendimiento trimestral de Nvidia. Cuando el fabricante de chips publique sus resultados del tercer trimestre y proporcione una guía futura después del cierre del mercado el miércoles, las implicaciones podrían repercutir en todo el ecosistema de IA y en el sentimiento del mercado en general. Las preocupaciones sobre una burbuja de valoración de IA ya han sacudido la confianza de los inversores, convirtiendo las proyecciones de Nvidia en un momento crucial para el sentimiento de riesgo.

Más allá de la tecnología, las ganancias minoristas captarán la atención esta semana. Nombres importantes como Walmart, Home Depot y Target están programados para informar, ofreciendo información crítica sobre los patrones de gasto del consumidor. Los resultados de Home Depot llegarán más tarde hoy, marcando el inicio de lo que los analistas consideran un indicador crucial de la salud de los hogares.

Datos Económicos y Expectativas de la Tasa de la Fed

Una serie de publicaciones económicas acompañará las ganancias corporativas, incluyendo pedidos de fábrica, cifras del déficit comercial y datos de empleo de ADP. Lo más esperado sigue siendo el informe oficial de empleo de septiembre, que llega mientras la trayectoria de tasas de la Fed sigue en flujo. Los datos de CME FedWatch muestran que el mercado está valorando una probabilidad del 55.1 por ciento de mantener las tasas sin cambios el próximo mes frente a una probabilidad del 44.9 por ciento de otra reducción de un cuarto de punto.

Esta incertidumbre sobre la dirección de las tasas de interés está comprimiendo los precios de los activos en general. El oro ha ampliado las pérdidas por cuarta sesión consecutiva, presionado por la fortaleza del dólar y las expectativas decrecientes de un alivio de la política monetaria de la Fed. Los mercados del petróleo también son débiles, con los traders navegando entre los crecientes excedentes de suministro global y los riesgos de sanciones geopolíticas.

La debilidad del mercado más amplio señala la aversión al riesgo

Los mercados de acciones de EE. UU. cayeron bruscamente durante la noche, marcando sus niveles de cierre más bajos en aproximadamente un mes. El Dow retrocedió un 1.2 por ciento, el Nasdaq Composite cayó un 0.8 por ciento y el S&P 500 perdió un 0.9 por ciento a medida que la apetito por el riesgo se deterioró. Al otro lado del Atlántico, los índices europeos cerraron firmemente en territorio negativo el lunes, reflejando el mismo sentimiento de aversión al riesgo.

El DAX de Alemania cayó un 1.2 por ciento, el CAC 40 de Francia retrocedió un 0.6 por ciento y el FTSE 100 del Reino Unido bajó un 0.2 por ciento, mientras que el índice más amplio Stoxx 600 se desplomó medio punto porcentual. Estos movimientos subrayan cuán generalizada se ha vuelto la aversión actual al riesgo, que se extiende desde acciones individuales hasta la debilidad de índices amplios y cruza fronteras geográficas a medida que los inversores adoptan una postura defensiva antes de las publicaciones de datos clave y ganancias.