¿Cómo destacar la primera acción de un exchange? La revolución financiera en la cadena detrás del nuevo máximo de BNB

La estructura de los exchanges está fija, la batalla por romperla se quema en la cadena

Al entrar en el tercer trimestre, el mercado de criptomonedas ha generado una serie de olas. Desde la explosión de memes en chino en BNB Chain, hasta que jugadores extranjeros empiezan a aprender chino para comerciar, y pasando por la demostración “inesperada” de un responsable de una plataforma regulada usando un meme coin popular… Detrás de estos eventos aparentemente absurdos, se refleja un cambio más profundo: la competencia en los exchanges se ha desplazado oficialmente del propio exchange hacia el ecosistema de la cadena.

Esto no es casualidad. Durante todo el tercer trimestre, la capitalización total del mercado de activos criptográficos creció de 2.33 billones de dólares a 4.02 billones, con un aumento superior al 72%. Pero se observa una paradoja interesante: el tamaño del mercado crece de manera salvaje, mientras que la cuota de mercado de los exchanges se está consolidando silenciosamente.

Entre los 10 principales exchanges, una plataforma líder con un volumen trimestral de 9.93 billones de dólares ocupa el 34.59% del mercado, siendo el único jugador que puede mantener una participación de aproximadamente un tercio de forma continua. El comercio spot representa el 41.26%, y los derivados el 33.20%. Otras plataformas (12.60%, 11.58%, 11.45%, 11.36%) también crecen, pero su posición relativa no ha cambiado en años.

Cuando el pastel se hace más grande pero el panorama competitivo se congela, cada plataforma se hace la misma pregunta: ¿dónde está el próximo incremento? La respuesta apunta a la cadena.

DEX es la llave, Meme es la leña, la financiación es el fuego

El producto de spot en cadena Alpha, lanzado el año pasado por una plataforma líder, es como una llave para abrir un tesoro. La popularidad de Alpha en airdrops se mantuvo desde principios de este año hasta el tercer trimestre, encendiendo por completo el ecosistema de BNB Chain.

Los datos de CryptoRank muestran que BNB Chain, junto con Solana y Avalanche, fue la mejor en el tercer trimestre. Entre los indicadores más destacados están dos que se superaron:

Número de direcciones activas. En septiembre, BNB Chain alcanzó 52.5 millones, un aumento del 57% respecto al mes anterior, superando a Solana (45.8 millones) y Ethereum (8.9 millones). ¿Qué significa esto? La popularidad real de uso de la red está en auge.

Volumen de transacciones en DEX. El volumen en DEX de BNB Chain alcanzó los 225 mil millones de dólares, el nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2021. Aunque todavía está detrás de Solana (365 mil millones) y Ethereum (337 mil millones), su ritmo de crecimiento es el más rápido.

El número de transacciones pasó de 892 millones en el segundo trimestre a 1.22 mil millones en el tercero, un crecimiento explosivo que no aparece de la nada. El 24 de septiembre, BNB Chain redujo el precio mínimo de Gas de 0.1 Gwei a 0.05 Gwei, y el intervalo de generación de bloques se acortó de 750 ms a 450 ms. Esta es la tercera reducción significativa en tarifas en los últimos 18 meses, con una caída acumulada del 75%.

Los datos confirman una regla económica sencilla: la reducción de tarifas impulsa directamente el aumento del uso. La última reducción en mayo hizo que la tarifa media en transacciones cayera de 0.04 dólares a 0.01 dólares, con un aumento del 140% en transacciones diarias, superando los 12 millones. Tras esta reducción, el ecosistema en cadena respondió de inmediato.

El producto más destacado que ha salido a la fama es el DEX de contratos perpetuos “Aster”. Este proyecto, que explotó en popularidad en septiembre, alcanzó ingresos diarios de hasta 7.2 millones de dólares, superando al veterano “bestia” de derivados Hyperliquid (2.79 millones). En un mes, el volumen de contratos perpetuos en BNB Chain en el tercer trimestre aumentó un 55%, alcanzando los 36 mil millones de dólares.

El crecimiento en ingresos por tarifas es la mejor prueba. Antes de que termine el tercer trimestre, BNB Chain ya generó 357 millones de dólares en ingresos por tarifas, y solo en septiembre alcanzó los 2.2 millones, estableciendo un nuevo récord desde marzo. Detrás de estas cifras hay una actividad real en la red.

La floración del ecosistema en la cadena

Ahora BNB Chain ha reunido un conjunto completo de herramientas DeFi. PancakeSwap, Venus, Uniswap, Solv Protocol, Aave, estos proyectos veteranos están aquí arraigados, Alpha ha complementado la brecha en spot, y Aster ha llenado el vacío en derivados.

En cuanto a la cantidad de protocolos, BNB Smart Chain (BSC) alcanzó los 1033 a finales del tercer trimestre, siendo 2.7 veces más que Solana, acercándose gradualmente a los 1638 de Ethereum. El TVL alcanzó los 8.729 mil millones de dólares, aunque todavía le faltan 2.6 mil millones para igualar a Solana y aún tiene distancia de Ethereum, pero su crecimiento mensual del 15.02% es el más fuerte entre las 10 principales cadenas en TVL.

Todo esto apunta a un hecho: una plataforma líder está replicando su éxito en la cadena. Alpha apunta a en el mercado spot en cadena, Aster a los contratos en cadena, como si dos “pequeñas bolsas de intercambio” corrieran en BNB Chain.

El verdadero punto de crecimiento: instituciones y RWA

Pero Meme es solo una apariencia. Lo que realmente cambia las reglas del juego es la entrada de capital institucional.

Desde junio y julio de este año, varias empresas cotizadas han anunciado que incluirán su token principal en sus balances. Cuando los fundadores revelaron que más de 30 equipos estaban preparando proyectos relacionados con reservas de ese token para empresas cotizadas, esta tendencia se intensificó en el tercer trimestre.

El 25 de agosto, una conocida firma de inversión en Web3 anunció una financiación de 1,000 millones de dólares y la creación de una empresa cotizada en EE. UU., que mantendrá ese token como activo financiero e invertirá en el ecosistema. El 13 de octubre, un banco de inversión de Hong Kong planeaba recaudar 600 millones de dólares para lanzar en EE. UU. un proyecto de tesorería centrado en ese token. También circulan noticias de SoftBank adquiriendo acciones de la filial japonesa de un exchange líder…

Todo esto no es casualidad, sino una reconocimiento del valor a largo plazo de ese ecosistema por parte de las instituciones.

Lo más importante fue un mensaje del 24 de septiembre: Franklin D. D. (Fidelity), un gigante global que gestiona 1.6 billones de dólares en activos, anunció que está expandiendo su plataforma tecnológica propietaria al ecosistema de BNB Chain, para aprovechar su infraestructura escalable, de bajo costo y alto rendimiento en transacciones para crear activos financieros en cadena.

El 15 de octubre, una filial de un gran banco comercial anunció que pondrá en cadena en BNB Chain más de 3.8 mil millones de dólares en fondos del mercado monetario, permitiendo a los inversores suscribir y redimir en tiempo real con moneda fiduciaria o stablecoins mediante tokenización.

Esto es la implementación de RWA (activos del mundo real en cadena). En comparación con la fiesta de Meme, RWA es una verdadera transformación. Cuando los activos financieros tradicionales comienzan a migrar a Web3, lo que se necesita es una infraestructura estable, de bajo costo y alta eficiencia. BNB Chain está convirtiéndose en esa autopista.

La nueva historia de BNB

Este año, BNB alcanzó un nuevo récord de 1376 dólares, y su capitalización volvió a estar entre las TOP3. Esto refleja tanto la confianza del capital en el crecimiento del ecosistema en cadena como una reevaluación de su valor a largo plazo.

BNB ya no es solo un token de plataforma. Para los usuarios de trading, puede descontar tarifas; para los inversores, es un pase para participar en Launchpool y TGE, y una herramienta para obtener beneficios continuos; para los desarrolladores, es el combustible de Gas para desplegar aplicaciones en BNB Chain; para las instituciones, es un activo en la asignación de activos digitales.

Desde la reducción de tarifas, aumento de la capacidad, enriquecimiento del ecosistema, hasta atraer a grandes instituciones y activos financieros tradicionales en la cadena, BNB Chain está en proceso de pasar de una cadena pública general a la infraestructura subyacente del sistema financiero. En comparación con la afirmación de CZ en sus primeros años de “potencial enorme de DEX”, la validación actual ha superado las expectativas.

A medida que más instituciones adopten, más activos se pongan en cadena y las herramientas del ecosistema se perfeccionen, BNB Chain estará cada vez más cerca de convertirse en un verdadero pilar financiero. Esa será la verdadera estrella que BNB busca alcanzar tras la algarabía de los memes.