Asignación de activos criptográficos desde una perspectiva institucional: Bitcoin como primera opción, posición sólida de la infraestructura de Ethereum

【Blocktivity】Recientemente, en la industria se ha hecho una observación interesante. Durante la corrección del mercado a mediados de diciembre, Bitcoin mostró la mayor liquidez entre los activos criptográficos — en pocas palabras, cuando llega la presión de venta, Bitcoin suele ser el primero en ser golpeado, y las demás monedas lo siguen, con caídas aún más pronunciadas. Sin embargo, tras esta corrección, a medida que se digieren las diferentes informaciones, parece que el mercado ya ha encontrado un fondo.

Desde una perspectiva más profunda, Bitcoin representa un sistema monetario global totalmente nuevo y una categoría de activos innovadora. Para los inversores institucionales, es la entrada más natural al mundo de las criptomonedas, y debería colocarse en la prioridad máxima en la asignación de activos. Esta lógica se vuelve cada vez más clara.

Hablando de Ethereum y Solana, la situación es aún más interesante. Ethereum ya se ha convertido en un referente de infraestructura en la mente de los institucionales, con numerosos desarrolladores construyendo soluciones de capa dos sobre él. Pero con el crecimiento explosivo de los proyectos L2, surge una pregunta que vale la pena reflexionar: ¿Ethereum enfrentará una situación de «comercialización»? Sin embargo, en términos de expansión ecológica, Ethereum sigue siendo nuestra segunda opción. Solana, por su parte, ha tomado un camino diferente, centrado en una ecosistema de aplicaciones orientadas al consumidor, y en el futuro también podría entrar en la estrategia de las instituciones.

En cuanto a la configuración práctica, debido a restricciones de estrategia, no se puede poseer directamente ETFs de criptomonedas; la participación se realiza principalmente a través de acciones — por ejemplo, en alguna bolsa líder, en alguna plataforma de corretaje y en empresas relacionadas con stablecoins. También se mantienen posiciones en Ethereum y Solana. La proporción total de activos relacionados con criptomonedas es de aproximadamente 12%-13%, siendo esta una cantidad de asignación bastante razonable.

Otro factor a tener en cuenta es si los grandes bancos tradicionales como Morgan Stanley, Bank of America, Wells Fargo y UBS introducirán oficialmente exposición a Bitcoin mediante ETFs en este ciclo. Esta decisión podría convertirse en un factor clave que influya en el comportamiento del mercado en adelante.