Bitcoin se mantiene por encima de 92,000 dólares, ¿es un cambio de tendencia o una "trampa alcista"?

El precio de Bitcoin alcanzó momentáneamente los 94,601 dólares en horario de Beijing el 11 de diciembre, para luego retroceder a cerca de 92,362 dólares. A pesar de una subida intradía del 2.83% y un volumen de comercio de 60.103 mil millones de dólares en las últimas 24 horas, los datos en cadena y los indicadores del mercado revelan una realidad poco optimista.

En solo cinco minutos, el precio de Bitcoin cayó un 0.82%, destacando la volatilidad extrema del mercado.

01 Estado del mercado

Al momento de redactar este informe, el precio de Bitcoin es de 92,362.57 dólares, con una subida del 2.83% en las últimas 24 horas. Este rendimiento ha permitido a Bitcoin mantenerse por encima del umbral psicológico clave de 92,000 dólares.

Durante el día, Bitcoin tocó un máximo de 94,601.57 dólares y un mínimo de 87,799.56 dólares. El rango de volatilidad de 6800 dólares demuestra la enorme incertidumbre actual del mercado.

La capitalización de mercado de Bitcoin es de aproximadamente 1.84 billones de dólares, con un aumento de 50.698 millones en comparación con ayer. La capitalización total de las criptomonedas ha vuelto a superar los 1.87 billones de dólares, incrementándose en más de 2000 millones en las últimas 24 horas, mostrando un fuerte impulso en forma de V.

02 Señales técnicas

Desde un análisis técnico, el intento de Bitcoin por superar la resistencia en el rango de 93,000 a 94,000 dólares no fue exitoso. Este fracaso ha desplazado la atención del mercado hacia los niveles clave de soporte inferior.

Los analistas del mercado se concentran en la zona de soporte entre 88,000 y 89,000 dólares, esperando que esta área sea sometida a una prueba de nuevo en el corto plazo. Si Bitcoin puede mantenerse estable en este soporte, es posible que vuelva a fortalecerse.

Los indicadores técnicos muestran que el histograma del MACD indica una disminución en la fuerza de compra, con la línea MACD por debajo de la línea de señal, sugiriendo posible presión bajista adicional. Al mismo tiempo, el RSI en 45 refleja un sentimiento de mercado neutral.

03 Datos en cadena

Los datos en cadena revelan dinámicas de mercado más complejas. Las ballenas que hacen trading de WBTC en largo han comenzado a reducir apalancamiento, vendiendo en promedio 92,276 dólares 150 Bitcoins en 3 horas y pagando un préstamo en Aave.

Esto indica que las posiciones largas apalancadas se están reduciendo.

Aún más alarmante, las ballenas de Bitcoin (direcciones que poseen entre 100,000 y 1,000,000 de BTC) han vendido o transferido un total de 36,500 BTC desde principios de diciembre, por un valor de aproximadamente 3,373 millones de dólares. Estos datos en cadena sugieren que los grandes inversores están reduciendo gradualmente su exposición al riesgo, lo que podría presionar los precios a corto plazo.

04 Comportamiento institucional

La participación de capital institucional en el mercado de Bitcoin muestra una tendencia dividida. Por un lado, la empresa listada en Nasdaq, Lion Group, compró 88.49 BTC por 8 millones de dólares; por otro lado, la empresa española Vanadi Coffee adquirió 10 BTC adicionales.

Por otra parte, la empresa tecnológica Satsuma vendió 579 BTC para hacer frente a la presión de vencimiento de préstamos, obteniendo un beneficio neto de 53.2 millones de dólares.

Desde principios de año, las reservas de Bitcoin de empresas públicas y privadas han aumentado un 448%, alcanzando 1.08 millones de BTC, lo que indica una demanda a largo plazo sólida, aunque el comportamiento institucional a corto plazo sigue siendo dividido. Esta divergencia refleja una mentalidad contradictoria entre los inversores institucionales en el entorno actual del mercado.

05 Riesgo de apalancamiento

Un riesgo clave en el mercado actual es el exceso de apalancamiento. Aunque el 12 de diciembre Bitcoin logró una fuerte recuperación, superando los 93,000 dólares y borrando casi todas las caídas de los últimos dos días, los datos de liquidaciones muestran un fenómeno inusual: las posiciones cortas apalancadas que fueron forzadamente liquidada ese día ascienden aproximadamente a 300 millones de dólares, en contraste con el día anterior —el 11 de diciembre, se liquidaron 833 millones de dólares en posiciones largas apalancadas.

Este patrón asimétrico de liquidaciones indica que, aunque Bitcoin se recuperó, los fondos cortos forzados a cerrar posiciones fueron mucho menos que los largos que se liquidaron un día antes. El mercado todavía está en un estado de “codicia” excesiva a corto plazo, con demasiados fondos largos apalancados todavía en juego.

06 Factores macroeconómicos

Las políticas de la Reserva Federal siguen influyendo en el mercado de criptomonedas. El 12 de diciembre, la Fed anunció una reducción de tasas en 25 puntos base y la compra de 40 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo.

Esta política flexible impulsó a Bitcoin a un máximo de 94,601 dólares en el corto plazo, pero las expectativas divergentes sobre la política llevaron a una corrección posterior. Actualmente, Bitcoin busca soporte cerca de los 90,000 dólares, mostrando que, aunque la política expansiva es favorable, persisten dudas sobre su durabilidad.

Además, las diferencias de opinión entre los funcionarios de la Fed aumentan la incertidumbre sobre la dirección de la política monetaria. Este entorno de incertidumbre política hace que los inversores sean más cautelosos, especialmente en categorías de activos sobrevalorados.

07 Estrategias para inversores

En este entorno de mercado, la gestión del riesgo es especialmente importante. El soporte en 80,000 dólares para Bitcoin se considera un nivel clave para determinar si la presión de venta se intensificará aún más.

Un trader experimentado compartió en la plataforma Gate su estrategia: “Prefiero aceptar una pérdida de 2.3 dólares ahora que arriesgarme a una probabilidad de 0.73%. Mi cuenta está limpia ahora: 993.66 dólares en efectivo y sin margen utilizado.”

Él enfatiza: “La gestión del riesgo siempre es lo primero. Sin excepciones.” Esta estrategia conservadora resulta especialmente prudente en un mercado con alta volatilidad actual.

Desde el punto de vista técnico, si Bitcoin rompe el soporte en 88,000-89,000 dólares, podría testear niveles más bajos en torno a los 85,000 dólares. Los inversores deben seguir de cerca estos niveles clave de precio.

Perspectivas futuras

Tras el breve alcance de los 94,601 dólares el 11 de diciembre, el mercado retrocedió inmediatamente a cerca de los 92,362 dólares. La capitalización total de las criptomonedas, aunque creció más de 2000 millones en 24 horas, volvió a situarse en 1.87 billones de dólares.

El apalancamiento excesivo en posiciones largas sigue siendo la espada de Damocles sobre el mercado. Los datos en cadena muestran que las ballenas han transferido valor por 33,73 millones de dólares en Bitcoin desde principios de diciembre.

La evolución técnica de la red de Bitcoin no se detiene; los planes de actualización contra cuántica y el perfeccionamiento del ecosistema Layer 2 proporcionan infraestructura para su desarrollo a largo plazo. Pero, en el momento actual, lo que necesita el mercado es paciencia y gestión del riesgo, no perseguir ciegamente las fluctuaciones a corto plazo.