Los mercados de préstamos de Solana entran en una nueva era: por qué las finanzas en cadena están convirtiéndose en una realidad de billones de dólares

Solana ha sido durante mucho tiempo una de las redes más seguidas en la industria, pero 2025 marca su transformación definitiva: de ser un “asesino de Ethereum” a convertirse en un ecosistema financiero autónomo y de alto rendimiento, ahora listo para los mercados de capital institucionales.

Con una finalización en 400ms, tarifas promedio de $0.001, 12 meses consecutivos de 100% de tiempo en línea y un récord de $35.9B en volumen diario en DEX, Solana ahora se posiciona como una de las plataformas más robustas y de alto rendimiento en todo el sector.

Y la próxima fase de su crecimiento explosivo es el préstamo.

Según el Informe de Mercados de Préstamos de Solana 2025 de Redstone, los mercados monetarios de la red están atravesando una transformación estructural que allana el camino para el primer ecosistema DeFi de billones de dólares.

Una aceleración de mercado sin precedentes

El vertical de préstamos de Solana alcanzó los $3.6B en TVL en diciembre de 2025, marcando un aumento interanual del 33% en comparación con los $2.7B del año anterior.

A diferencia de Ethereum—dominado por Aave y otros incumbentes establecidos—en Solana, el préstamo es un ecosistema hipercompetitivo y en constante evolución.

Las dinámicas que lo diferencian:

Nuevos protocolos se convierten en líderes en menos de seis meses

El capital es hipersensible a los retornos, moviéndose rápidamente hacia las oportunidades más rentables e innovadoras

Los constructores iteran a una velocidad típica de Web2, no de Web3

¿El resultado?
Uno de los mercados de préstamos más dinámicos en la historia de DeFi.

La transformación financiera más extensa de Solana

La expansión del préstamo refleja una tendencia más amplia: Solana está construyendo una infraestructura financiera integral.

De Trading de Alta Frecuencia a Finanzas Institucionales en Blockchain

La oferta de stablecoins ahora supera los $15B, impulsada por USDC/EURC y USDT.
Los activos blue-chip — wSOL, wETH, cbBTC — hacen de Solana un centro ideal para estrategias de apalancamiento.

2025 marcó un punto de inflexión institucional:

Securitize ha llevado productos de BlackRock, Apollo y VanEck a Solana

Ondo ha acelerado la adopción de USDY y OUSG

Backed Finance ha expandido su catálogo de acciones tokenizadas (TSLAx, NVDAx, etc.)

Ecosistemas como Monad y Zcash han comenzado a usar Solana como un centro de liquidez

Esta combinación de activos nativos criptográficos, RWAs, perp y stablecoins está creando un Mercado de Capitales en Internet unificado, completamente en cadena.

Los actores clave que están definiendo el préstamo en Solana

Kamino Lend — La insignia institucional

Con $3.5B en TVL, Kamino es el protocolo de préstamos líder en Solana.

v2 (Mayo 2025) introdujo:

1. Capa de Mercado (sin permisos)

Creación instantánea de mercados aislados

Parámetros de riesgo personalizables

Cero deuda incobrable desde su lanzamiento

14 auditorías + verificación formal

2. Capa de Bóveda (estratégica y curada)

Gestionada por actores institucionales como SteakhouseFi, Re7 Capital, MEV Capital, Allez Labs, etc.

Kamino integra:

Hastra/PRIME

Securitize sACRED

Huma PST

Maple syrupUSDC (con el 90% de los depósitos de Maple enrutados a Kamino)

Es el protocolo preferido para fondos que buscan rendimiento transparente, sistemático y de grado institucional.

Jupiter Lend — El protocolo de préstamos de más rápido crecimiento en la historia de Solana

Lanzado en agosto de 2025, alcanzó los $1.65B en TVL en pocos meses.

Su ventaja competitiva:

Asociación con Fluid

Arquitectura con bóvedas aisladas + rehypothecation

Características clave:

LTV hasta 95%

Penalizaciones por liquidación 0.1%

Motor de liquidación que cierra todas las posiciones en una sola transacción

Gracias a la integración en la super-app Jupiter (que controla el 95% del enrutamiento de DEX), Jupiter Lend ofrece una experiencia única: pedir prestado → intercambiar → comerciar → gestionar, todo en una sola interfaz.

Una batalla feroz por la dominancia

En diciembre de 2025, Kamino bloqueó la capacidad de refinanciar posiciones hacia Jupiter.
¿Razón? Una disputa sobre rehypothecation y riesgo de contagio.

Jupiter: “riesgo cero”

Fluid + Kamino: disputa técnica

Jupiter: revisión → “no 100% cero”

A pesar del tumulto, Jupiter registró $13M entradas netas en diciembre 6(.

En Solana, la liquidez es el verdadero árbitro del poder.

Otros protocolos clave

Drift — El híbrido de alto rendimiento

Con su v3 )diciembre 2025$40M , Drift ha logrado:

10× de velocidad de ejecución

85% de órdenes ejecutadas en <400ms

Préstamos integrados mediante margen cruzado

Loopscale — El pionero en préstamos de órdenes de compra

Datos:

$124.9M en TVL

$480M préstamos activos

(volumen en su vida útil

Especializado en colaterales “exóticos”:

Tokens RWAs que vienen OnRe ONyc

Tokens LP

JLP/MLP

LSTs

Un modelo similar a Morpho en EVM — potencialmente revolucionario para inversores institucionales.

Save & marginfi — Los primeros pioneros, ahora puestos a prueba

Save )antes Solend$300M : (TVL

marginfi: arquitectura avanzada, pero con ritmo en declive

En Solana, el que corre más rápido gana, no el que llega primero.

Keel — La máquina de liquidez de $2.5 mil millones de Solana

Creada por Sky Protocol )antes MakerDAO$140M , Keel es un asignador de capital respaldado por reservas USDS.

Distribuye liquidez hacia:

Mercados de préstamos

Liquidez en stablecoins

Tokens RWA tokenizados

Está listo para convertirse en el corazón institucional de la liquidez en Solana.

Gauntlet — Gestor de riesgo institucional

Gestiona:

(en Solana )Drift + Kamino

$1.5B en cross-chain

Contribuciones principales:

1. Delta-neutral en Drift

Combinación de JLP + perp cortos → rendimiento neutral e institucional

2. Curación de bóvedas Kamino

USDC Prime

SOL Balanced

CASH Vault

La presencia de Gauntlet hace que Solana sea más atractiva para ETFs, fondos y asignadores regulados.

Por qué Solana ahora es un imán para inversores institucionales

1. Arquitectura monolítica

Todo en un solo estado global → composabilidad atómica.

2. Costos predecibles y bajos

3. MEV minimizado

4. Rendimiento técnico extremo

Con la meta de 150ms, Solana aspira a competir con los estándares de HFT.

No es de extrañar que Visa, PayPal, Stripe, Western Union ya estén construyendo sobre Solana.

Trading basado en ETFs: un motor de rendimiento revolucionario

La verdadera innovación de 2025:

ETF + futuros + JitoSOL = retornos de dos dígitos, neutrales al mercado.

APY de JitoSOL ≈ 7%, el doble que Ethereum.
Cobertura mediante futuros CME → rendimiento estable e institucional.

Tokenización: la próxima apuesta de trillones de Solana

Solana ahora aloja productos tokenizados como:

T-Bills

Deuda corporativa

Crédito privado

Acciones tokenizadas

Stablecoins reguladas

Una vez en cadena, estos activos se convierten en:

Garantía

Motores de liquidez

Generadores de rendimiento

Amplificadores de apalancamiento

La tokenización es la clave para el próximo billón.

Conclusión: el auge de los Mercados de Capital en Internet

Solana ya no está demostrando su valía.
La está afirmando.

Con:

$3.6B en TVL de préstamos

Competencia feroz

RWAs a gran escala

Arquitectura de grado institucional

Liquidez en aumento

Solana se está consolidando como la primera blockchain capaz de soportar verdaderos mercados de capital globales, en cadena y de nivel institucional.

El futuro ya está en construcción.
Y Solana está tendiendo las vías financieras para la internet del mañana.