¿Es esto manipulación del mercado? Las misteriosas caídas de Bitcoin a las 10 a.m. vinculadas a una sola empresa

Fuente: ETHNews Título original: ¿Es esto manipulación de mercado? Los misteriosos desplomes de Bitcoin a las 10 a.m. vinculados a una sola firma Enlace original: https://www.ethnews.com/is-this-market-manipulation-bitcoins-mysterious-10-a-m-dumps-linked-to-a-single-firm/ Un patrón curioso se ha estado formando en el gráfico de Bitcoin, y está volviéndose demasiado preciso, demasiado repetitivo y demasiado agresivo como para ignorarlo. Una vez más, ayer Bitcoin borró casi 16 horas de ganancias en una sola cascada de 20 minutos, perfectamente alineada con la apertura de los mercados estadounidenses a las 10 a.m. EST.

No se trata de un evento aislado. Según la información desde principios de noviembre, la mayoría de las caídas intradía de Bitcoin han llegado casi exactamente en el momento en que Wall Street entra en funcionamiento. El gráfico resalta claramente el último ejemplo: un bloque descendente de velas de 15 minutos, marcando otra venta sincronizada justo después de la apertura en EE.UU.

Un patrón que merece ser examinado

A lo largo del segundo y tercer trimestre, y ahora a finales de 2025, sigue apareciendo el mismo ritmo: una caída vertical limpia poco después de la campana de apertura, seguida de una recuperación lenta y constante. Ese tipo de sincronización rara vez es aleatoria. En cambio, se asemeja a la huella de una ejecución de alta frecuencia donde la velocidad, el acceso a la liquidez y la precisión importan más que los catalizadores macroeconómicos.

ZeroHedge ha llamado repetidamente la atención sobre este patrón y ahora señala a Jane Street como el impulsor más probable detrás de estos movimientos.

Por qué Jane Street encaja en el perfil

Jane Street es una de las mayores firmas de trading de alta frecuencia del mundo y lleva mucho tiempo activa en los mercados tradicionales y digitales. Con la capacidad de mover grandes volúmenes rápidamente y absorber bolsas de liquidez a gran escala, tienen la infraestructura necesaria para crear exactamente el tipo de presión intradía que el mercado sigue observando.

Según la teoría descrita, el comportamiento parece sistemático:

• Vender Bitcoin en condiciones de poca liquidez en la apertura.
• Empujar el precio hacia zonas de liquidez predecibles.
• Acumular a precios más bajos.
• Repetir.

Si se ejecuta de forma consistente, la estrategia se convierte en un ciclo diario altamente rentable y, con el tiempo, permite a la firma acumular una enorme exposición a niveles descontados.

La conexión IBIT

Lo que hace que esta especulación sea más convincente es la posición declarada de Jane Street: unos 2.500 millones de dólares en el ETF de Bitcoin IBIT de BlackRock, convirtiéndolo en una de sus cinco principales participaciones. Para una firma que gestiona grandes operaciones de arbitraje y market making, empujar el precio spot puntualmente a la baja podría mejorar los costes de inventario del ETF y optimizar la eficiencia de ejecución.

En ese contexto, los desplomes intradía pueden tener menos que ver con el miedo macroeconómico y más con un posicionamiento sofisticado por parte de un proveedor de liquidez dominante.

¿Qué ocurre cuando termina la acumulación?

Si esta teoría es correcta y las ventas repetidas a las 10 a.m. forman parte de una estrategia de acumulación, entonces la presión no es señal de unos fundamentales débiles, sino un subproducto de una gran entidad que está remodelando los flujos intradía.

Eventualmente, este tipo de comportamiento alcanza un punto en el que el comprador ha completado su asignación deseada. Una vez que el ciclo termina, el lastre intradía artificial puede desaparecer, permitiendo que el impulso alcista subyacente de Bitcoin se reafirme sin la presión diaria de venta.

Por ahora, el gráfico sigue contando la misma historia: el barrido de las 10 a.m. sigue siendo uno de los micropatrones más consistentes de Bitcoin, y los operadores finalmente empiezan a preguntarse quién se beneficia más de ello.