Todo sobre los creadores de mercado en el mundo cripto: liquidez, lógica de ganancias y razones clave

Para que los hermanos entiendan mejor a los creadores de mercado en el mundo cripto, he añadido este gráfico.

En términos sencillos, un creador de mercado es el “supercontraparte” y el “motor de liquidez” del mercado.

Ellos cotizan continuamente precios de compra y venta de activos y, usando su propio capital, aceptan órdenes de compra y venta de los inversores a esos precios, proporcionando liquidez instantánea al mercado.

Es como ofrecer un “servicio de respaldo” en un mercado: asegura que siempre haya alguien dispuesto a comprar cuando quieras vender, y alguien dispuesto a vender cuando quieras comprar. Sin ellos, el mercado puede sufrir “sequía de liquidez”, es decir, que no puedas comprar ni vender cuando lo deseas.

Muchos preguntan: ¿cómo operan y ganan dinero los creadores de mercado?

El modelo de negocio principal de los creadores de mercado se resume en “comprar barato, vender caro y ganar con el diferencial”.

Proporcionan cotización bidireccional: colocan órdenes de compra y venta al mismo tiempo. Por ejemplo, si un token vale 100 dólares, pueden poner una orden de compra a 99,5 dólares y una de venta a 100,5 dólares. Ese dólar de diferencia es el spread, su fuente principal de beneficio.

Gestionan la profundidad del libro de órdenes: no colocan órdenes solo a un precio, sino que distribuyen muchas órdenes de compra y venta en distintos niveles, aumentando la profundidad del mercado y permitiendo que grandes transacciones se ejecuten suavemente, evitando fluctuaciones bruscas de precio.

Diversifican sus fuentes de ingreso: además del spread, los creadores de mercado también ganan con:
Comisiones devueltas por el exchange: al proveer liquidez, el exchange les devuelve parte de las comisiones.
Honorarios pagados por los proyectos: muchos proyectos nuevos contratan creadores de mercado cuando listan sus tokens para mantener la liquidez y la estabilidad de precios.
Arbitraje y trading de alta frecuencia: aprovechando pequeñas diferencias de precio entre mercados o ventajas de velocidad.

Este proceso depende en gran medida de algoritmos complejos y bots de trading para adaptarse a los rápidos cambios del mercado.

¿Por qué los mercados y los proyectos los necesitan?

La existencia de creadores de mercado es clave para estructurar un ecosistema de trading sano y dinámico.

Para los mercados, especialmente en el cripto, donde la volatilidad es alta:

Aportan liquidez: permiten que cualquiera pueda operar en cualquier momento, sin esperar eternamente a una contraparte.

Moderan la volatilidad y estabilizan el mercado: su cotización bidireccional y la profundidad de sus órdenes absorben presiones de compra o venta repentinas, actuando como “amortiguadores” y evitando que el precio fluctúe violentamente por desequilibrios temporales de oferta y demanda.

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