¿Por qué el mercado fluctúa según los datos macroeconómicos? En pocas palabras, se trata de dinero: ¿es barato? ¿es suficiente?

Primero veamos del lado del banco central: si la Reserva Federal sube o no las tasas de interés, si debe o no inyectar liquidez ( QE o QT ), decide directamente si el dinero es caro o no. También hay que estar atentos a los datos de inflación; si el IPC y el PCE suben, el banco central tendrá que endurecer las políticas, y la transmisión del IPP al consumo representa otra presión.

Volviendo a los fundamentos económicos: empleo no agrícola ( NFP ), tasa de crecimiento del PIB, índice PMI manufacturero, datos de ventas minoristas, estos configuran si la economía está caliente o fría. Si está demasiado caliente, hay que retirar liquidez; si está demasiado fría, se inyecta liquidez.

La liquidez y el sentimiento son más sutiles: un índice del dólar fuerte (DXY) generalmente presiona los activos de riesgo, la inversión inversa de los rendimientos de los bonos a 2 y 10 años puede indicar una recesión, el aumento del índice de miedo VIX significa que se activa el modo de refugio seguro, y la ampliación de los diferenciales de crédito indica que el mercado está preocupado por el riesgo de incumplimiento.

El círculo de criptomonedas también tiene su propio termómetro: ¿está fluyendo dinero neto hacia los ETF de contado o saliendo todos los días? ¿Está aumentando o disminuyendo la oferta de stablecoins? ¿La regulación se está relajando o endureciendo? Todo esto afecta directamente al capital en la cadena.

Regla simple y brutal: inflación baja, expectativas de recortes de tasas de interés aumentan, dólar débil, tasas de rendimiento bajan, ETFs atraen capital, emisión de stablecoins aumenta, regulación amigable - los toros dominan. Inversamente, los osos dominan.

No olvides tres puntos en la práctica: los primeros 15 minutos después de la publicación de los datos a menudo marcan la dirección, presta atención a cuán grande es la desviación entre los datos reales y las expectativas del mercado; a largo plazo, siempre debes seguir el flujo de capital y los ciclos; por último, una asignación racional siempre es más confiable que seguir las tendencias.