Los precios en Tokio han vuelto a dispararse. En noviembre, el IPC básico se situó en un 2.8% interanual, manteniéndose por encima del objetivo del 2% del Banco Central durante varios meses. Tras la publicación de los datos, el mercado comenzó a apostar directamente por un aumento de tasas: los operadores fijaron una probabilidad del 56% para la reunión de diciembre, y en enero del próximo año llegó al 84%.

El Banco Central de Japón ahora realmente está en una situación difícil. La inflación no se puede contener, el yen se ha depreciado hasta casi tocar el umbral de 160, si no aumentan las tasas de interés, la inflación importada puede agotar el poder de consumo interno. Pero el problema es que el gobierno acaba de gastar 21.3 billones en estímulos, ¿y ahora subir las tasas? El costo de la deuda del Ministerio de Finanzas está en aumento. Ambos lados son trampas.

¿Qué relación tiene esto con el mundo de las criptomonedas? El impacto no es pequeño.

¿Cómo jugaban antes muchos fondos internacionales? Pedían prestado yenes a bajo interés, los convertían en criptomonedas y ganaban la diferencia. Ahora Japón va a aumentar las tasas de interés, lo que incrementará el costo de pedir préstamos, y es muy probable que este tipo de capital de arbitraje se retire: el capital regresará a Japón, lo que significa que la liquidez en el mundo de las criptomonedas se verá directamente afectada. Si se pierde el último refugio de tasas de interés cero a nivel mundial, el mercado estará, en efecto, disminuyendo. Mira cómo el Bitcoin ha estado oscilando alrededor de 90,000, y ya era difícil romper hacia arriba, ahora la presión es aún mayor.

Sin embargo, no todo son malas noticias. La regulación en Japón ha estado impulsando la legalización: el sistema de reservas de las casas de cambio y las nuevas regulaciones para intermediarios de activos están en marcha, incorporando las criptomonedas en la Ley de Transacciones de Productos Financieros. A largo plazo, los umbrales para que las instituciones ingresen al mercado se han vuelto más claros. Los jugadores locales pueden volverse hacia productos regulados, lo que no sería algo malo para las monedas principales.

¿Cómo se mueven los pequeños inversores? Tres puntos:
Reduce la posición a corto plazo, especialmente con alto apalancamiento. No te arriesgues antes de la reunión del Banco Central en diciembre.
Mantente atento al tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen japonés. Si cae por debajo de 155, significa que el capital comienza a huir, y hay que seguir rápidamente.
La tendencia a largo plazo sigue siendo observar la regulación. Con Japón haciendo esto, la entrada de instituciones es solo cuestión de tiempo. Mantén firmes las monedas principales y espera a que llegue el viento.

El mercado es muy rápido.